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ABBOT GRP. ORD 15P : Nomura à l'achat objectif +40% >670gbx

ci2000
19 sept. 201218:34

(CercleFinance.com) - Les analystes de Nomura ont fait le tour ce matin de leurs valeurs moyennes européennes préférées. La première d'entre elle est un mineur d'or, African Barrick Gold (ABG), filiale à 74% du géant canadien Barrick Gold dédiée aux mines africaines et cotée à Londres. A l'achat sur la valeur, leur objectif de cours de 670 pence laisse augurer d'un potentiel de hausse de l'ordre de 40%. En Bourse de Londres ce matin, l'action African Barrick Gold se tasse de 0,1% à 477,7 pence.

Depuis le début de l'année, l'action ABG a gagné 4% quand parallèlement, et selon les prix de Londres, le cours de l'once d'or a gagné 12,7% (ou 220 dollars) à 1.774,50 dollars

Certes, la filiale africaine de Barrick a connu des difficultés d'exploitation au 1er semestre, en raison notamment des travaux de préparation du gisement de Mara Nord et d'une performance de nouveau décevante de la mine de Buzwagi. Mais ces éléments sont connus par le marché depuis le début de l'année.

'Notre analyse suggère qu'en raison de sa dynamique opérationnelle et de sa valorisation attractive, le titre pourrait retrouver la faveur des investisseurs au 2ème semestre, d'autant que nous pensons que ce titre été excessivement négligé ces derniers temps', indique la note de recherche de Nomura.

L'extension de la mine de Bulyanhulu, qui devrait à elle seule concentrer 49% du résultat d'exploitation en 2012, est également un facteur positif de choix.

Par ailleurs, la compagnie dispose d'une position nette de trésorerie de 504 millions de dollars.

Enfin, le récent changement de patron au sommet de la maison-mère, Barrick Gold, pourrait jouer le rôle de catalyseur. Une revue stratégique de la présence africaine de Barrick n'est pas à exclure. Noura rappelle aussi que China Gold (Other OTC: CGDC.PK - actualité) a déjà fait part de son intérêt et que dans ce secteur, les primes offertes lors des OPA avoisinent souvent les 40%, ce qui constituerait une porte de sortie attractive pour les actionnaires minoritaires.

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