1. Aide
    1. Espace Client
    2. Connexion
  1. Aide
    1. Espace Client
    2. Connexion
Espace Membre Boursorama

Erreur d'authentification

Votre compte a été clôturé.

Vous êtes authentifié. Nous chargeons votre espace membre.

Mot de passe oublié ?

Nouveau sur Boursorama ? Devenez membre

Identifiant/Mot de passe oublié
Si vous êtes Membre de la Communauté Boursorama, veuillez indiquer l'adresse email que vous avez fournie lors de votre enregistrement pour recevoir votre identifiant et/ou ré-initialiser votre mot de passe :

Nouveau sur Boursorama ? Devenez membre

Fermer

Forum

INSTALLUX
240.000 (c) EUR
+0.84% 

FR0000060451 STAL

Euronext Paris données temps réel
  • ouverture

    240.000

  • clôture veille

    238.000

  • + haut

    240.000

  • + bas

    240.000

  • volume

    55

  • valorisation

    73 MEUR

  • capital échangé

    0.02%

  • dernier échange

    09.04.20 / 16:59:10

  • limite à la baisse

    Qu'est-ce qu'une limite à la hausse/baisse ?

    Fermer

    216.000

  • limite à la hausse

    Qu'est-ce qu'une limite à la hausse/baisse ?

    Fermer

    264.000

  • rendement estimé 2020

    -

  • PER estimé 2020

    Qu'est-ce que le PER ?

    Fermer

    -

  • dernier dividende

    6.5 EUR

  • date dernier dividende

    19.06.19

  • Éligibilité

    PEA

    Qu'est-ce que le PEA ?

    Fermer
  • + Alerte

  • + Portefeuille

  • + Liste

Retour au sujet INSTALLUX

INSTALLUX : Mon Analyse Installux

M1971054
09 mars 201023:27

pour contribuer à animer ce forum ;-)

Voilà une rapide analyse fondamentale de la société INSTALLUX en date du 8 mars 2010. Les critères d'évaluation sont ceux définis par B.Graham et complétés par James Montier.

Installux est spécialisé dans la conception et la distribution de profilés et d'accessoires en aluminium. Le groupe développe également des activités de conception, d'assemblage et de commercialisation de stores monoblocs, de produits d'agencement et de cloisons amovibles.

Au cours de 115€ et avec 0.3 millions d'actions, INSTALLUX est une petite capitalisation de 35 M€ environ, côté au compartiment C depuis 1991. Le nombre d'actions cotées est stable sur les 5 dernières années. On notera au capital pour 7% la présence d'un fonds commun de placement de type value FCP stock picking France.

Rentabilité instantanée courante : le dernier BNA est de 17,92€, soit avec un cours de 115€, une rentabilité courante de 15,5%, supérieur à 2x OAT 10 ans français.

Le PER courant est de 115/17.9=6.4, il est très inférieur au PER maximal constaté sur les 5 dernières années de 13.

Le dernier dividende versé a été de 7€. Le dividende moyen sur les 5 dernièers années est de 6.8€. Le rendement courant est de 7/115=6%, supérieur à 2/3 du rendement des OAT 10 ans.

L'analyse du bilan montre un endettement quasi nulle et une Valeur d'Actif Net Tangible de 148€ (sur la base du dernier rapport semestriel disponible). Le ratio cours/VANT est de 77%.

Le ratio courant se situe à 2,5.

Le PER historique (en prenant le BNA moyen des 10 dernières années) est de 115/14.9=7,6, inférieur à la limite de 16.

La croissance annualisée des BNA sur les 10 dernières années est d'environ 10%.

Le Dividend Discount Model donne un prix plancher de 7/10%=70€.

La Valeur Intrasèque calculée avec la formule actualisée de B.Graham donne les résultats suivants :
Avec une croissance nulle, VI = 18 (BNA moyen sur 5 ans) * 9 (PER standard) = 163€
Avec une croissance hypothèse de 4%, VI = 18 * (9 + 0.5x4) = 198€.

Quelques éléments sur l'évolution du cours de bourse :
Le maximum atteint par le cours est d'environ 200€, valeur plafond atteinte de mi 2005 à début 2008. Le minimum du cours a été d'environ 90€ fin du 1er trimestre 2009.

Synthèse : INSTALLUX présente un bilan très solide et n'est pas endetté. L'historique de dividende semble robuste. Le cours actuel offre une décote de 23% sur la Valeur d'actif Net Tangible, une décote de 30% sur la Valeur Intrasèque 0 croissance. Le cours actuel n'est pas très éloigné du plus bas constaté sur le titre. Le COUR D'APPEL consolidé 2009 devrait être en recul par rapport à 2008 de 5 à 10%. Le résultat opérationnel devrait enregistrer une baisse de 20% selon la société.

Signaler un abus

Vous devez être membre pour ajouter un commentaire.
Vous êtes déjà membre ? Connectez-vous
Pas encore membre ? Devenez membre gratuitement

8 réponses

  • raf88
    10 mars 201009:55

    tout a fait d'accord. A mon avis la societe gagnerait a s'endetter un peu et a distribuer des reserves. L'activite a l'air solide donc on peut supporter un peu de levier. Ca permettrait d'avoir un ROE superieur au 15% actuel (si je me souviens bien) et d'avoir un objectif de cours de 200 euros sans hypothese de croissance.

    Signaler un abus

  • faramans
    15 mars 201019:34

    très très bonnes boite personne compétente a sa tête cela tourne comme une horloge suisse lol

    Signaler un abus

  • M1971054
    31 mars 201015:07

    erreur de frappe, à la place de COUR d'APPEL il faut lire Chiffre d'Affaire ;-)

    Signaler un abus

Retour au sujet INSTALLUX

Signaler le message

Fermer

Qui a recommandé ce message ?

Fermer

Mes listes

Une erreur est survenue pendant le chargement de la liste

valeur

dernier

var.

0.75 +607.55%
61 +1.99%
15.022 +2.99%
4.285 +43.31%
28.405 +5.38%

Les Risques en Bourse

Fermer