Activer le contraste adaptéDésactiver le contraste adapté
  1. Aide
    1. Espace Client
    2. Connexion
  1. Aide
    1. Espace Client
    2. Connexion
Espace Membre Boursorama

Erreur d'authentification

Votre compte a été clôturé.

Vous êtes authentifié. Nous chargeons votre espace membre.

Pour des raisons de sécurité et pour continuer à accéder à votre espace membre, nous vous remercions de bien vouloir valider votre compte membre en cliquant sur le lien suivant : Je valide mon compte membre
Vous allez recevoir un email à l'adresse indiquée lorsque vous aviez créé votre compte.
Cliquez ensuite sur le lien présent dans le mail. Vous pourrez alors de nouveau accéder à votre compte membre.
Si vous n'avez pas reçu cet email, contactez-nous

Un email de confirmation vient de vous être adressé.

  • 8 caractères minimum

  • 1 majuscule

  • 1 minuscule

  • 1 chiffre

  • 1 caractère spécial

  • Différent de votre pseudo

  • Les deux mots de passe sont identiques

Mot de passe oublié ?

Bénéficiez gratuitement de fonctionnalités et de services additionnels. Devenez membre

Identifiant/Mot de passe oublié
Si vous êtes Membre de la Communauté Boursorama, veuillez indiquer l'adresse email que vous avez fournie lors de votre enregistrement pour recevoir votre identifiant et/ou ré-initialiser votre mot de passe :

Nouveau sur Boursorama ? Devenez membre

Fermer

Forum

FIMALAC
131.000 (c) EUR
0.00% 
Ouverture théorique 117.500

FR0000037947 FIM

Euronext Paris données temps réel
  • ouverture

    0.000

  • clôture veille

    131.000

  • + haut

    0.000

  • + bas

    0.000

  • volume

    0

  • valorisation

    3 236 MEUR

  • capital échangé

    0.00%

  • dernier échange

    05.07.17 / 17:35:02

  • limite à la baisse

    Qu'est-ce qu'une limite à la hausse/baisse ?

    Fermer

    117.900

  • limite à la hausse

    Qu'est-ce qu'une limite à la hausse/baisse ?

    Fermer

    144.100

  • rendement estimé 2021

    -

  • PER estimé 2021

    Qu'est-ce que le PER ?

    Fermer

    -

  • dernier dividende

    2.1 EUR

  • date dernier dividende

    16.06.17

  • Éligibilité

    SRD

    Qu'est-ce que le SRD ?

    Fermer
    PEA

    Qu'est-ce que le PEA ?

    Fermer
  • + Alerte

  • + Portefeuille

  • + Liste

Retour au sujet FIMALAC

FIMALAC : point sur fimalac

gbirothe
13 févr. 201710:33

la participation de fitch, a été evaluer selon un change retenu en fourchette haute 1.08 en fourchette base a 1.17, soit une valo de fitch entre 1246M€ et 971M€, sachant que la moyenne retenu pour la participation résiduelle dans fitch etait de 1108M€ , or a l'heure actuel le change euro dollar se situe 1.064, donc la valorisation moyenne retenu pour fitch qui était sur la base serait aujourd'hui d'une valoriation reelle de 1270M€ soit une différence de 7€ par actions fimalac par ailleur le groupe peut exercer son option de vente a partir de mars 2017 soit au deuxieme anniversaire de la 1ere cession.

Pour ce qui est des autres participations il faut noter que la croisance prévue pour webedia au cours de l'année 2016 etait de 26% en realité selon les chiffres annuel publié, la croissance reelle de webedia est supérieur a 59% laissant largement esperer une hausse importante de la valeur de cette participation qui est valorisé 12x EBIDTA et 14x EBIT. Mieux, la croissance espéré a l'international le veritable driver de Webedia ( propos tenus a l'AG devait croitre de seulement 11% selon les prespectives issue du documents de l'OPA, en realité sur 2016, la croissance de cette activité pour 2016 est de 91.2% ce qui laisse a nouveau des prespectives tres encouragentes de revalorisation de l'actifs.

Pour l'entertainement, il n'y avait pas de perpesctives, mais le ratio de valo retenu etait de 6.5x Ebitda, donc a voir une fois les resultats complets connus.

Signaler un abus

Vous devez être membre pour ajouter un commentaire.
Vous êtes déjà membre ? Connectez-vous
Pas encore membre ? Devenez membre gratuitement

10 réponses

  • gbirothe
    13 février 201714:09

    lors de l'offre, la valorisation hors décote de holding qui s'appliquera en cas de RO etait de 131€ par actions, on ajoute 7-8€ par valorisation de fitch ( et encore sans compte une éventuelle amélioration de resultats), personnellement, je vois plutot 9€ par actions, soit une valo a 140€ avec fitch aujourd'hui a un intant T.

    Signaler un abus

  • gbirothe
    13 février 201714:40

    Pour ce qui est de la participation du groupe barriere difficile de l'apprecier, elle valait 10.1€ lors de l'offre, aussi tant que les resultats ne sont pas connu, difficile d'en connaitre d'avantage, idem pour SFCMC qui valait 1.1€ par action fimalac, pour webedia, il y a des effets base, mais au vu de la croissance de 59% du CA on pourrait estimer qu'une valorisation raisonnable, retenu a 15.8€ par actions fin 2015, fin 2016 lors du rachat de la totalité des parts webedia valait 470€ par actions webedia contre 440€ retenu par finexi aussi la valorisation reels de webedia revenant a 16.9€ avec 59% de croissance de CA on peut donc estimer que la valo actuelle s'est apprécier de 20% soit une valorisation d'environ 20€ par actions fimalac

    Signaler un abus

  • gbirothe
    13 février 201714:46

    le secteur de l'entertainement a lui aussi, bien progressé avec une croissance de 56% du CA, et un RO possitif, aussi une revalorisation de 25% serait le minimum aussi, on serait passé de 2€ par actions fimalac a 2.5€
    Pour ce qui est de l'immobilier c'est plus complexe, probleme de perimetre, de change, aussi nous gardons une valroisation a 2.7€ comme retenu.
    enfin le cash dans la société etait de 48.2€ par action fimalac, celui ci a été mobilisé pour les rachats de webedia (minoritaire), pour les achats d'immobilier en partie ( une autre partie en dette), a NYC et a levallois perret, aussi, afin de conserver une vision prudente des choses ont garde se cash a 48.2€ par actions, enfin, le bonus vient des participation incluse dans ce chiffre, en effet, si mercialys n'a pas bougé sur 1 ans ( encore qu'il faut tenir compte du coupon), la participation de fimalac dans UCAR, s'est apprécié de 46% ainsi, plus de 6M€ de plus de valorisation soit 0.25€ par action, qu'il faut ajouter au 48.2€ retenu soit environ ( prenons en compte les dividende, et autres coupons des 122M€ de participations diverses) de soit environ 48.5€ par actions.

    Signaler un abus

  • gbirothe
    13 février 201714:49

    ainsi, on arrive en gardant une valorisation plus de raisonnable a 134.5€ par actions contre 121,5€ de valorisation moyenne retenu avant décote, en fourchette haute, on serait donc plus proche des 150€ par actions puisque 131€ avait été retenu en fourchette haute lors de l'OPA de 2016.

    Signaler un abus

  • gbirothe
    13 février 201714:51

    au vue de l'amélioration de resultats et en attendant avec impatience, une eventuel evolution du dossier fitch, qui peut arrivé sous quinzaine, une amélioration des chiffres du groupe barriere ( voir les resultats de SFCMC), les chiffres de webedia, de l'entertainement, des participations diverses et de l'immobilier, sans parler de la gestion de la tresorerie plétorique, je réhausse ma valorisation peronnelle du dossier de 150€ par actions à la zone des 160-170€ par actions.

    Signaler un abus

  • foug1
    13 février 201716:54

    Merci pour ce travail et la diffusion de ces informations.
    Donc je garde bien au chaud mes 182 Fimalac

    Signaler un abus

  • M5477896
    14 février 201708:39

    ne pas oublier les actions achetées pendant l'opa et après l'opa qui entrainent une relution

    dommage cette taxe TFF qui limite l'intérêt de faire des A/R et surtout cette maudite plateforme Equiduct !

    Signaler un abus

  • gbirothe
    15 février 201716:54

    le volume commence doucement a passé a voir en cloture

    Signaler un abus

  • krach6
    15 février 201719:47

    alors biroute ??? tu es moins bien payé que penelope par Marco

    Signaler un abus

  • gbirothe
    16 février 201709:58

    sans plus de commentaire... au fait sur ce dossier comme dans de nombreux autres tu as vu krach a coté de combien tu es passé..... reste sur SEQ !!!

    Signaler un abus

Retour au sujet FIMALAC

10 réponses

Vous devez être membre pour ajouter un commentaire.
Vous êtes déjà membre ? Connectez-vous
Pas encore membre ? Devenez membre gratuitement

Signaler le message

Fermer

Qui a recommandé ce message ?

Fermer

Mes listes

Une erreur est survenue pendant le chargement de la liste

valeur

dernier

var.

Les Risques en Bourse

Fermer