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FIMALAC
131.000 (c) EUR
0.00% 
Ouverture théorique 117.500

FR0000037947 FIM

Euronext Paris données temps réel
  • ouverture

    0.000

  • clôture veille

    131.000

  • + haut

    0.000

  • + bas

    0.000

  • volume

    0

  • valorisation

    3 236 MEUR

  • capital échangé

    0.00%

  • dernier échange

    05.07.17 / 17:35:02

  • limite à la baisse

    117.900

  • limite à la hausse

    144.100

  • rendement estimé 2021

    -

  • PER estimé 2021

    -

  • dernier dividende

    2.1 EUR

  • date dernier dividende

    16.06.17

  • Éligibilité

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Retour au sujet FIMALAC

FIMALAC : petit point sur FIMALAC

gbirothe
26 janv. 201610:25

après une mise a jour hier en fonction des rachats d'actions par le groupe lui meme ( auto controle), il est bon de faire un point sur la structure capitalistique du groupe. Suite au récentes annulation de titre, le capital du groupe est composé de: 26 920 000 actions
l'actionnaire majoritaire 25 345 946 actions + 76376 actions racheter au cours des excercice 2015-2016 (date du dernier pointage), soit un total de controle de 25 422 322 soit 94.4365613% du capital.
L'autocontrole qui a subit une annulation importante récente est passé hier a 97 030 actions soit 0.36043834% du capital ( aquis entre le 12 juin 2015 et le 22 janvier 2016)
ainsi le publique de détient que 1 400 648 actions soit 5.20300034% du capital.
Ce point sur le capital est particulierement intéréssant lorsque l'on sait que le groupe a donc racheter au cours des derniers mois plus de 0.5% de sont propre capital soit pas des rachats d'actions par l'actionnaire majoritaire soit par l'autocontrole.
Je rappel que le prix maxi fait par ces rachats est de 85.193€ le 21-09-2015 par l'actionnaire majoritaire.

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13 réponses

  • gbirothe
    26 janvier 201610:28

    Qu'est que fimalac en chiffres :
    Capitaux propres 2.3187 Mds€
    Dettes long terme 346M€
    dettes court terme 213.8M€
    soit une valo hors dettes de 1.7589Mds€
    Il faut prendre en compte qu'il y a 2.204Mds€ de reserve issue de la vente des 30% de fitch opéré en 2015


  • gbirothe
    26 janvier 201610:42

    maintenant il convient de savoir ce que valent les actifs de FIMALAC:

    FItch (20%) - 1.250Mds€ au taux de change actuel sur la valorisation de la cession des 30% de fitch en 2015
    Groupe barriere - 268M€ ( valorisé au prix d'achat) pour 40% du groupe barriere
    Immobilier a londres - 270M€ ( 80% de north cotonade (220M€) et la SCI de l'immeuble a paris du 101 rue de lille (50M€))
    Webedia - 343.6M€ ( allociné 67M€ - Pure video 100M€ - Jeux video.com 90M€ - divers 50€ - easy voyage 43.6M€)
    Vega et productions ( Vega 4.4M€ - Kyro 9.4M€ - Trois S - 12M€ - Pole Nord (valorisé a 0 pas d'info) - Gilbert coulier production ( 40% du capital pour 1.2M€) - auguri production ( 40% du capital pour 1.2M€) - Kwet Production ( 40% du capital pour 1M€) - encore production (40% du capital pour 0.59M€) - dejamel comedy club (50% du capital pour 7.5M€) soit total de Vega et production 37.29M€

    NextradioTV participations - 46.9M€ cédé en fin d'année 2015
    Mercialys (3.3% du capital ) valorisation : 55.3M€
    Placements divers ( actions US 13.6M€ obligation US 10M€ -FCRP 6.4M€ - autres divers 5M€) soit un total de 35M€


  • gbirothe
    26 janvier 201610:48

    soit si je resume :
    actifs :
    Webedia : 343.6M€
    Groupe Barriere : 268M€
    Vega et productions : 37.29M€
    PLacements : 35M€
    Mercialys : 55.3M€
    Fitch : 1250M€
    Immobilier : 270M€
    Nextradio : 46.9M€
    soit une valorisation total de 2306.09M€ auxquel il faut ajouter les 1758.9M€ de valorisation du groupe hors dettes - soit une valorisation total de 4064,99M€ soit une valorisation par titre de 4 064 990 000 / 26 920 000 d'actions = 151,0026002971768 € par actions ( hors auto controle qui represente grosso modo 0.5€ par actions)


  • gbirothe
    26 janvier 201610:51

    perso je pense que que le groupe va sortir de bourse dès 2016 car le levier du groupe etait d'annuler l'auto controle régulierement, la il n'y a plus de marge de manoeuvre, les 95% du capital seront franchit dans l'année au vue des rachat depuis 2012 et la valorisation laisse entrevoir une valeur de 150€ par action, de toute facon avec des rachats maxi a 85€ le risque a 76€ est nul...


  • gbirothe
    26 janvier 201610:57

    en cas de sortie de bourse a 151€ par actions (valorisation maxi) * 1 400 648 actions = 211 497 848€ soit a peine 10% des reserve de cash du groupe.


  • gbirothe
    26 janvier 201611:03

    petit correctif un plus haut de rachat en auto controle a 88.832 le 4-05-2015


  • puget83
    26 janvier 201611:15

    Bravo pour l'étude.

    Tout à fait d'accord


  • M6291609
    26 janvier 201618:25

    D'accord aussi avec toi gbirothe.

    Je rajoute que MDLC continue à acheter régulièrement des titres. Dernière déclaration en date faite à l'AMF le 27 décembre pour une opération du 16 décembre. L'opération portait sur 1 165 titre acheté à 77,79 € pièce. Lui sait qu'à ce prix là c'est une excellente affaire.


  • M6291609
    26 janvier 201618:26

    Et vu les volumes du jour, il ne sera pas surprenant d'apprendre dans une déclaration à venir à l'AMF que MDLC était encore à l'achat aujourd'hui.


  • vince7
    27 janvier 201616:41

    Rien à ajouter.

    Il suffit d'être patient maintenant


  • M6600749
    31 janvier 201617:02

    A quoi correspondent les 1758,9m€ de "valorisation du goupe" : aux capitaux propres comptables (nets de dettes ???). Je ne comprends pas.

    Par contre, la trésorerie nette de dette peut-être estimée à 1,1 m€ au 30/06/2015 et Barrière et l'immobilier valent certainement plus que la valeur "comptable"


  • M6600749
    01 février 201621:56

    Trésorerie 1 100 m€ pas 1,1....


  • gbirothe
    03 février 201611:10

    a niveau du capital,
    il faut noter :: 26 920 000 actions
    l'actionnaire majoritaire 25 345 946 actions + 76376 actions racheter au cours des excercice 2015-2016 (date du dernier pointage), soit un total de controle de 25 422 322 soit 94.4365613% du capital.
    L'autocontrole qui a subit une annulation importante récente est passé hier a 97 030 actions soit 0.36043834% du capital ( aquis entre le 12 juin 2015 et le 22 janvier 2016)
    ainsi le publique de détient que 1 400 648 actions soit 5.20300034% du capital
    dont 44 683 actions détenu au 31 12 2015 par le contrat de liquidité ( et oui l'AMF considére que les actions detenues dans le cadre du contrat de liquidité font partie des actions détenues par le public),
    en realité le nombre réel d'action publique est de 1 355 965 actions soit 5,037017088% du capital.
    A mon avis le retrait obligatoire est pour dans quelques semaines, on aura meme pas de dividende cette année.


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