1. Aide
    1. Espace Client
    2. Connexion
  1. Aide
    1. Espace Client
    2. Connexion
Espace Membre Boursorama

Erreur d'authentification

Vous êtes authentifié. Nous chargeons votre espace membre.

Mot de passe oublié ?

Nouveau sur Boursorama ? Devenez membre

Identifiant/Mot de passe oublié
Si vous êtes Membre de la Communauté Boursorama, veuillez indiquer l'adresse email que vous avez fournie lors de votre enregistrement pour recevoir votre identifiant et/ou ré-initialiser votre mot de passe :

Nouveau sur Boursorama ? Devenez membre

Fermer

Forum

ASSYSTEM (EX ASSYSTEM BRIME)
31.200 (c) EUR
-0.64% 

FR0000074148 ASY

Euronext Paris données temps réel
  • ouverture

    31.850

  • clôture veille

    31.400

  • + haut

    31.850

  • + bas

    31.100

  • volume

    1 274

  • valorisation

    489 MEUR

  • capital échangé

    0.01%

  • dernier échange

    12.12.19 / 17:35:23

  • limite à la baisse

    Qu'est-ce qu'une limite à la hausse/baisse ?

    Fermer

    29.650

  • limite à la hausse

    Qu'est-ce qu'une limite à la hausse/baisse ?

    Fermer

    32.750

  • rendement estimé 2019

    3.22%

  • PER estimé 2019

    Qu'est-ce que le PER ?

    Fermer

    14.52

  • dernier dividende

    1 EUR

  • date dernier dividende

    17.06.19

  • Éligibilité

    SRD

    Qu'est-ce que le SRD ?

    Fermer
    PEA

    Qu'est-ce que le PEA ?

    Fermer
  • + Alerte

  • + Portefeuille

  • + Liste

Retour au sujet ASSYSTEM (EX ASSYSTEM BRIME)

ASSYSTEM (EX ASSYSTEM BRIME) : Boursier.com voit OPR à 45 !!

jea.rose
12 sept. 201711:47

Assystem : l'OPRA approche à grands pas


Réalisations. Les réalisations d'Assystem sur la première partie de l'année apparaissent satisfaisantes. La société de Dominique Louis affiche une croissance interne de 5,2% sur le périmètre conservé. Le nucléaire délivre une solide expansion mais la partie pétrole-gaz est sans surprise impactée par des investissements toujours en berne. La reprise des projets de la part des majors du secteur est désormais repoussée à 2018 voire 2019... On rappellera que le périmètre d 'Assystem va connaître d'importants changements. 60% du capital de la branche conseil en innovation va en effet être vendu au fonds d'investissement Ardian. Cette activité n'est donc plus consolidée dans les chiffres du groupe...

Marge. La marge opérationnelle d'Assystem s'apprécie de 130 points de base sur les six premiers mois de l'année. Elle conserve encore un solide potentiel d'amélioration car elle se situe dans le bas de la fourchette communément observée dans le secteur. Les anticipations 2017 de l'entreprise sont maintenues avec notamment une croissance interne à deux chiffres dans le nucléaire. Les prochains mois vont être consacrés à remodeler le périmètre conformément aux annonces précédentes. Au-delà de l'apport à Ardian de la partie RetD externalisée, Assystem compte acquérir 5% des parts de New Areva NP. Cet investissement vise à renforcer les liens avec l'industrie française de l'atome. Ce projet peut sembler un peu étonnant étant donné les liens déjà très forts d'Assystem avec EDF ou Areva.

Rachat. Mais compte tenu de l'assainissement en cours d'Areva après les multiples déboires rencontrés, on peut penser qu'Assystem entre au tour de table de l'ex-Framatome avec un timing opportun. Les petits porteurs sont plus sensibles au projet d'Offre Publique de Rachat d'Actions. Cette OPRA devrait porter sur un minimum de 25% du capital et représenter au moins 200 Millions d'Euros. Selon nos calculs, le prix de rachat des titres pourrait se situer autour de 45 Euros. Il s'agit donc de tenir au chaud les actions Assystem en vue de participer à cette opération de rachat d'actions. La date de réalisation de l'OPRA n'est plus très éloignée dans la mesure où elle devrait avoir lieu le 28 septembre prochain...
Conclusion

L'OPRA permet de viser nettement plus haut, on conserve...

Cours à la date du conseil : 31,7 €

Signaler un abus

Vous devez être membre pour ajouter un commentaire.
Vous êtes déjà membre ? Connectez-vous
Pas encore membre ? Devenez membre gratuitement

22 réponses

  • uchimata
    12 septembre 201711:55

    On aimerait avoir le détail de leur calcul.

    Signaler un abus

  • letigre2
    12 septembre 201711:56

    Merci,

    Signaler un abus

  • jea.rose
    12 septembre 201712:12

    Peut-être qu'ils considèrent qu'ils y consacreront beaucoup plus que les 200M indiqués comme minimum .

    Signaler un abus

  • uchimata
    12 septembre 201712:19

    Moi je parie que le prix de l'OPR sera plus proche de 36 que de 45 ... Note que je serais ravi de perdre ce pari !

    Signaler un abus

  • juse-
    12 septembre 201712:25

    Allez ! je vous la fais à 41 et on n'en parle plus :-)

    Signaler un abus

  • gaepre1
    12 septembre 201715:57

    Jea, t'es abonné ?

    Plusieurs konneries dans ce papier:

    I&E c''est aussi de la R&D externalisée

    Assainissement de Areva/NP : oui sur le plan financier mais aucune commande depuis belle lurette donc la dégradation financière pourrait reprendre. Le nucléaire est attaqué de toutes parts et à part la France (petit tout petit pays ...) peu de soutien. Même la Chine semble tourner casaque et investir massivement dans le renouvelable.

    Le gars a du faire une section littéraire parce que son calcul ... Ils font mention d'une tréso nette de 60M et sur la base de 45€ et min 25% du K la tréso restante serait bien inférieure.

    Signaler un abus

  • raffet26
    12 septembre 201723:00

    Si l'on considère que l'auto contrôle ne fait pas partie des actions en circulation on pourrait envisager un prix d'OPRA autour de 38 €. Au delà cela me paraît fantaisiste sur la base des infos communiquées par le groupe.

    Signaler un abus

  • M3341196
    13 septembre 201709:16

    Multiples erreurs dans le papier de boursier.com (prix farfelu, date de l'OPRA etc..)

    D'après moi, l'OPRA aura lieu normalement à 36€ mais ça n'est pas encore figé à 100% et ça peut évoluer entre 35€ et 38€.
    Effectivement en excluant l'autocontrôle(actions en circulation uniquement) le prix pourrait monter jusqu'à 38€..

    Signaler un abus

  • gaepre1
    13 septembre 201711:36

    Et l'OPRA n'est pas pour le 28/09, c'est la vente de GPS . Un stagiaire sans doute ... A force de précariser l'emploi on finit par précariser le produit du travail ....

    Signaler un abus

  • jea.rose
    13 septembre 201712:24

    Je ne suis pas abonné , leurs analyses sont parfois répercutées sur lefil.com .
    D'habitude cet analyste est plutôt fiable et sérieux et n'écrit pas trop de bêtises . Mais je ne cautionne pas ce qu'il écrit , c'est sous sa responsabilité , pas la mienne .

    Signaler un abus

  • uchimata
    13 septembre 201714:01

    Christophe Voisin ?

    Signaler un abus

  • jea.rose
    13 septembre 201715:44

    Oui . Le prix d'une OPR à 36 me semble vraiment peu attractif , pas sûr que 25% soient apportés à ce prix là .

    Signaler un abus

  • gaepre1
    13 septembre 201716:17

    Apporter à 36 pour racheter à 30 derrière , ça me va .....

    Voisin doit avoir des nè gres .....

    Signaler un abus

  • jea.rose
    13 septembre 201716:21

    Possible qu'il sous-traite .
    Ca me semble absurde qu'on viennent t'acheter à 36 des titres qui coteraient 30 juste après ! Le cours devra s'aligner .

    Signaler un abus

  • gaepre1
    13 septembre 201719:14

    Tu avais regardé ALO. J'ai apporté à 35 (cours jamais atteint) et repris à 22 ....

    Idem sur HAV il y a plus longtemps avec un écart moins important.

    Le cours ne s'aligne qu'en cas d'OPA. La c'est une OPRA sur 25% du K , donc si tu achètes 100 actions tu n'en auras que 25 prises à 36 et les 75 autres vaudront ce que le marché voudra bien et il n'y aucune raison que ce soit 36 .

    Je ne dis pas que c'est ce qui va se passer avec ASY mais avec ce cours qui se traîne , il me semble qu'on y va tout droit ....

    Signaler un abus

  • M2461491
    14 septembre 201710:05

    l'alignement n'est pas certain, mais l'effet relutif de l'OPRA sur les 3/4 restants, si ; reste à savoir si le marché 'pense' l'avoir déjà intégré

    Signaler un abus

  • gaepre1
    14 septembre 201711:23

    Effet relutif qui ne compense pas la baisse du BNA suite à vente de GPS.

    Signaler un abus

  • M2461491
    14 septembre 201711:41

    on ne le saura que lorsqu'il sera publié...

    Signaler un abus

  • M3341196
    14 septembre 201715:27

    Oui et en plus de la réduction du capital, ne pas oublier:
    - l'amélioration du bilan: passage en 6 mois d'une dette nette de 77 millions à une trésorerie positive de 60 millions
    - que Assystem conserve tout de même 40% de la division GPS


    En synthèse, ils ont vendu pour 400 millions €, 60% de la division GPS.
    Ces 60% de GPS ont généré un bénéfice de 9.3 millions d'euros au S1.
    =>A la louche ils ont donc vendu 21 fois les bénéfices, c'est donc plutôt bien vendu à première vue...

    Signaler un abus

  • gaepre1
    14 septembre 201717:44

    Il est déjà publié au S1 : 12,5M contre 21,8M dans l'ancien périmètre . BNA 0,75 contre 0,98 . Avec il est vrai une amélioration du bilan mais que vont-ils faire avec cette manne

    Signaler un abus

  • momentor
    06 octobre 201718:30

    Aucune info , pure promotion internet d'un titre déjà hors de prix

    Signaler un abus

  • gaepre1
    18 octobre 201711:35

    ..... Arf !

    Signaler un abus

Retour au sujet ASSYSTEM (EX ASSYSTEM BRIME)

22 réponses

Vous devez être membre pour ajouter un commentaire.
Vous êtes déjà membre ? Connectez-vous
Pas encore membre ? Devenez membre gratuitement

Signaler le message

Fermer

Qui a recommandé ce message ?

Fermer

Mes listes

Une erreur est survenue pendant le chargement de la liste

valeur

dernier

var.

Les Risques en Bourse

Fermer