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Forum

GEVELOT
202.000 (c) EUR
+1.00% 

FR0000033888 ALGEV

Euronext Paris données temps réel
  • ouverture

    202.000

  • clôture veille

    200.000

  • + haut

    202.000

  • + bas

    202.000

  • volume

    81

  • valorisation

    155 MEUR

  • capital échangé

    0.01%

  • dernier échange

    15.07.19 / 16:30:09

  • limite à la baisse

    Qu'est-ce qu'une limite à la hausse/baisse ?

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    162.000

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    242.000

  • rendement estimé 2019

    -

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    -

  • dernier dividende

    1.8 EUR

  • date dernier dividende

    20.06.17

  • Éligibilité

    PEA

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Retour au sujet GEVELOT

GEVELOT : Valorisation tres basse!

M3422402
05 mai 201715:56

2015 a ete une annee de restructuration
2016 a ete une belle annee!!
2017 devait etre dans la continuation

>22.4me d'EBITDA (je ne prends pas les gains sur annulation de commandes des pompes car non recurrent par definition)
>108me de treso nette
>20me d'immobilier a Levalois (mini et sur des bases tres conservatrice)
>820k titres (apres annulation des 8.1% de l'autocontrol / Bourso pas a jour!)

>Multiples de valo a 5x EBITDA (pour refleter les multiples de boites automotives et etre conservateur en haut de cycle)

>>EV 22.4me * 5x = 112me
>>112 + 108 + 20 = 240me
>>>240me / 820 ktitres = 292e / actions

Je m'attends encore a des rachats de titres suite a l'AG en juin.
La valo est couverte a 92% par cash + immo. Ils n'en restent pas beaucoup!

Quelqu'un peut me dire pourquoi valo si basse? Il y a eu de pb par le passe avec les managers ou autre?


Bon trade

A+

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15 réponses

  • carra123
    16 mai 201713:13

    ben pas vraiment de croissance en vue , valeur d'actif ( voir ta valo ) qui ne verse pas de dividende , communication financière pas terrible ( ca 1t ??? ) et voilà comment on sous- valorise volontairement sa boite pour baisser l'isf des minoritaires familiaux

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  • M3422402
    16 mai 201714:00

    Tu as des bonnes idees Carra? Je suis preneur de business en croissance et sous valorise.
    J'avais bien Stradim a te proposer mais la hausse est bien entamee depuis qlq jours.

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  • carra123
    16 mai 201714:25

    aprés la hausse de ses 3 derniers mois , je manque d'idée , c'est pourquoi je pense à gevelot

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  • M3422402
    16 mai 201715:17

    Ben oui tous les bons plays value partent les uns apres les autres...
    FIM/PCAS/envole des developpeur immo.

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  • M3422402
    19 mai 201712:57

    200 dans le viseur... On va y arriver! Les comptes viennent juste d'etre publies et ne sont pas encore repris par les screeners.
    Soyons patients!

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  • rdubl38
    20 mai 201715:14

    Bonjour, j'interviens depuis peu sur Bourso mais j'étais actionnaire de Gévelot depuis 2001 avec des AR réguliers en fonction des opportunités. Il s'agissait d'une très belle valeur de rendement (5-7%) à l'époque où le cours naviguait entre 25 et 70 € en fonction des crises économiques (notamment secteur auto et pétrolier).
    Ses points forts financiers sont : valeur de l'action 200 € - pas d'endettement MLT - capitaux propres importants et trésorerie abondante. Cela sert actuellement à racheter ses actions en propre pour les annuler et au final retirer l'action de la côte (échéance 2-3 ans maxi).
    Toutefois le potentiel de hausse est maintenant faible et le rendement au maximum car Gévelot ne pourra pas se développer bcp plus (sauf si développement par rachat d'entreprise, ce que je ne crois guère).
    Pour info, la trésorerie abondante provient en grande partie de la cession d'une participation minoritaire dans une entreprise canadienne Kudu ayant permis d'engranger une PV de 63 M€. C'était une des mes valeurs favorites de mon PTF et elle me l'a bien rendu, croyez-moi.

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  • XYZ66666
    23 mai 201708:27

    Si vous cherchez de gros rendements sur des valeurs très décotées, il y a les CCI des 13 CR Crédit Agricole...

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  • M3422402
    25 mai 201713:46

    Rdub> Pourquoi penses-tu qu'ils la decoteront? Ils en ont fait part aux AG? Je ne vois pas trop ou ils vont pouvoir trouver les titres a racheter cette annee. Et le cash ils en font quoi... Vraiment curieux comme situation.

    Tu es sur quoi en ce moment?

    Les CCI pas pour moi.

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  • rdubl38
    04 juin 201721:31

    M342> Gévelot rachète depuis de nombreuses années ses actions (dans la limite autorisée) et les annulent ensuite (8% du capital cette année). Le flottant se réduit donc années après années. Jusqu' à ce que le nombre d'actions en circulation soit suffisant pour lancer une OPR. Pour moi, la valeur est maintenant trop chère (je ne sais pas si j'y reviendrais un jour).
    Pour le moment, je profite surtout de la hausse du marché pour prendre des PV sympa (Orolia +38% suite Opa, Vidélio 30%, Ala2m +59% suite Opas).
    Mais la hausse du marché n'étant mon avis pas terminée, je me replace sur SMTPC (pour le rendement mais attention au risque contractuel de la concession d'exploitation), FFP (décote importante de 40%) et je surveille OLG (je suis déjà placé avec PV +30%).
    Et toi, quelles sont tes valeurs suivies ?

    Signaler un abus

  • M3422402
    05 juin 201714:13

    Dans l'ordre: I2S, Stradim, Gevelot, Crossject, Coil, SCBSM, Altamir.
    Mais je suis en PV sur deja pas mal donc j'essaye de trouver de nouvelles idees.

    S'ils nous font une OPR ca sera tres complique de ne pas externaliser la vraie valeur, c'est donc une belle option que de rester pour le LT avec une petite ligne passive.

    A+

    Zyx

    Signaler un abus

  • rdubl38
    05 juin 201715:08

    Ne travaillant que sur un PEA, certaines valeurs sont non ligibles comme SCBSM que j'avais un temps suivi pour sa décote.
    Je prends mes PV actuellement (ce jour sur EDF 30 % en 3 mois1/2) et j'ai réinvesti en partie sur HERIGE (reco JdF) afin de parier sur le rebond dans le secteur du bâtiment et construction (entrée à 36,25 €).
    Je vais regarder I2S car les fondamentaux financiers me semblent très corrects malgré une rentabilité un peu faible. Si tu connais bien la valeur, y a t-il un point d'entrée ? Quel est ton objectif à MT ?
    A+
    Lo

    Signaler un abus

  • M3422402
    05 juin 201715:59

    Pour SCBSM c'est une des raisons de la decote car en plus les divi sont pas terrible pour une fonciere. Elle se revalorise en ce moment. La decote sur ANR est trop grande!

    Sur I2S je ne donne aucun conseil. C'est de l'ultra illiiquide...
    Il y a 15 ans ils ont pris un credit bail immo et qu'il expire en 2017. Ils touchent donc 100% de leur bien immo (peut etre 1.5 a 2me de valo) pour 1euro. Tout est dans le prospectus de l'IPO.
    Fais aussi attention car c'est beaucoup de R&D et donc de couts. J'ai un PRU a 1.55.

    A+

    Zyx

    Signaler un abus

  • rdubl38
    05 juin 201716:14

    Pour I2S, j'ai pris le temps d'analyser plusieurs années d'exercices et d'évènements (notamment une filiale Kirsta qui leur a couté plus d'1 M€). Effectivement le crédit bail immo se termine en 2017. Eco de 150 K€ par an en loyers et intérêts à/ c de l'ex 2018. La valeur de l'action me paraît proche des 4,5 - 5 € . Effectivement la liquidité du titre est un pb . Possible que j'y rentre et alors on se retrouvera sur le forum I2S
    A+

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  • M3422402
    05 juin 201716:50

    rdubl38 > le cours actuel n'est pas super haut et ils ont eu tendance a en acheter pour la boite quand il y a eu des blocs.

    Signaler un abus

  • M3422402
    30 août 201714:04

    rdubl38> Tu vois qu'elle vaut plus que 200euro notre Gevelot!
    Cette cession est la meilleure facon de creer de la valeur en devenant un pure player pompe.
    J'espere que le cash sera utilse sagement!! Je sens bien une petite OPRO...

    Sur I2S tu as pu rentrer? Il ne s'est pas passe grand chose depuis notre dernier post.

    A+

    Zyx

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