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ADOCIA
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Retour au sujet ADOCIA

ADOCIA : Résultats tout à fait conformes pour Adocia

LaPrince
17 juil. 201920:17

Il n'y a aucune surprise dans ces résultats notamment en termes de consommation de trésorerie. Avec ces 21 millions viendront s'ajouter un peu plus de 11 millions d'euros (arbitrage 1 + intérêts) et les 6,4 millions du CIR. Nous avons donc à fin juin l'équivalent 38,4 millions d'euros.
Il faudra également ajouter 5 millions de dollars au lancement de la phase III de BC Lispro en Chine (fin 2019/début 2020).

Adocia en dehors de tout gain au 2eme arbitrage, possède les ressources pour poursuivre son développement et notamment celui d'ADO09 dont les prochains résultats (étude en cours outpatient) sont attendus d'ici novembre 2019.
Adocia peut licencier BC Lispro et/ou BC Combo et/ou BC Glucagon et/ou ADO09.
C'est évidemment ADO09 et BC Lispro qui représentent les plus belles opportunités de partenariat avec BC Lispro phase III ready et ADO09 et son caractère unique pouvant s'attaquer au marché des insulines prandiales.

Pour répondre aux nouveaux qui peuvent parfois dire de fausses informations un soir de résultats financier :
- Les résultats de l'arbitrage sont attendus ce trimestre (pour info Lilly publiera ses résultats financiers le 30 juillet).
- Adocia a d'ores et déjà gagné le 1er arbitrage plus les intérêts de 9 %. Le paiement est attendus à la fin de la procédure du 2eme arbitrage pour lequel Adocia réclame 1,3 milliard et Lilly 188 millions de dollars.
- Adocia devrait également demander le remboursement des frais d'avocat pour le 1er arbitrage.
- Lilly ne peut pas faire d'OPA sans le consentement d'Adocia et de ses alliés.

Le recrutement de Marc Vouillamoz est très positif et confirme les ambitions d'Adocia (pourquoi pas un retour des Mabs avec le gain de l'arbitrage...).

Même avec un statu quo, Adocia et ses plus de 132 collaborateurs, possède les moyens de poursuivre ses développement notamment avec sa trésorerie d'environ 38 millions d'euros. Adocia peut licencier 4 produits dont la seule insuline phase III ready encore sur le marché et ADO09 une combinaison unique d'insuline et de pramlintide pouvant représenter la 5eme génération d'insuline et s'accaparer une bonne partie des 7 milliards que représente chaque année le marché des insulines prandiales.

Bonne soirée à tous.

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25 réponses

  • axcd2222
    17 juillet 201920:38

    je pense au contraire que demain ca va booster vu la confirmation du Q3...
    merci pour le resumé

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  • cliqueti
    17 juillet 201920:46

    Bonsoir LaPrince,

    Je partage pleinement ton analyse de la publication de ce soir. Après le marché en fera ce qu'il veut demain, ça ne me fera pas dévier de ma trajectoire.

    Concernant Pedro81 que tu évoques sans le nommer, il ne faut pas y prêter attention, ce personnage a un énorme pb d'ego et il est frustré par les taulles qu'il a prises.
    J'ai failli m'étouffer de rire quand j'ai lu que Lilly allait lancer une OPA sur Adocia ... en tout cas dans le contexte actuel de l'arbitrage, nous savons tous que c'est juste impossible. Une preuve supplémentaire de son ignorance du dossier.

    Bonne soirée.

    Clic

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  • cadourfr
    17 juillet 201920:48

    Badge or totalement mérité

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  • p.gianes
    17 juillet 201920:55

    Le montant total du premier arbitrage avec intérêts est de 13 millions de dollars, c'est ce qui est publié sur le site de JonesDay.

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  • M5649485
    17 juillet 201921:03

    et encore bravo pour la couronne !!!!

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  • M167432
    17 juillet 201921:27

    Le retour des mabs, c'est la grosse cote. Vu le CV du Monsieur, la production a grande échelle du BC Lispro et de l'insuline A21G peut être une stratégie envisagée chez Adocia.

    Après quelques recherches : dixit LFB « Marc Vouillamoz a acquis 14 ans d'expérience dans les activités de bioproduction de molécules à visée thérapeutique produites par culture cellulaire, dans un cadre pharmaceutique approuvé par la FDA de production à l'échelle industrielle. »

    Alors, je ne connais pas l'issue de l'arbitrage, mais il y a clairement une vision long terme chez Adocia.avec possiblement un contrôle plus ou moins important de la production.
    En rappelant simplement que l'insuline est produite par culture cellulaire...

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  • Akwaaba
    17 juillet 201921:41

    Quel est selon vous le rôle du directeur des opérations pharmaceutiques qu'ils viennent d'engager ? Il a en tous cas une belle expérience dans le «manufacturing». Est-ce qu'Adocia pourrait commercialiser ses propres produits en EU et US sans partenaire autre que Dongbao?

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  • M167432
    17 juillet 201922:00

    Pour la commercialisation, il leur faudra un partenaire avec un réseau de distribution important. C'est un marché de masse, ça sera pas possible autrement.

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  • Akwaaba
    17 juillet 201922:24

    @M167432
    C'est ce que je pense aussi, difficile de régater contre Lilly et Novo sans un vrai réseau de distribution.

    Mais dans ce cas, qu'est-ce que tu entends par « avec possiblement un contrôle plus ou moins important de la production. »?

    Signaler un abus

  • LaPrince
    17 juillet 201922:38

    @cliqueti, Merci pour ton message. Il est possible que le marché ne réagisse pas forcement bien demain comme pour Poxel mais on sait tous que l'essentiel est ailleurs. D'ailleurs le marché n'a encore pris la mesure de l'arbitrage ou n'y croit tout simplement pas pour le moment.

    @cadourfr Merci beaucoup !!

    @M56 Merci même si je suis plus proche de Provençal le Gaulois que du roi Arthur :-)

    @Akwaaba et M16, Selon GS une ligne de production d'insuline comme celle de Dongbao (insuline humaine au norme EU, matériels autrichien) c'est 150 millions de dollars d'investissement. Pourraient-ils en cas de victoire vouloir dédier une partie de la somme récoltée à la production de l'A21G laissant la production de pram et la commercialisation à AstraZeneca par exemple. La collaboration en serait plus équilibrée a priori.

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  • Dinozore
    17 juillet 201922:43

    Je ne vois pas ce qui peut etre perçu positivement dans ces résultats. Y a pas un truc de bon.
    Vivement l'arbitrage, cette boite est une coquille vide sans ça.

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  • Dinozore
    17 juillet 201922:44

    Serieux comment ils peuvent cramer autant de cash ?

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  • LaPrince
    17 juillet 201922:47

    @p.gianes En effet la somme en dollars pour l'arbitrage 1 en comptant les intérêts est bien de 13.2 millions. Dans mon post initial j'ai indiqué 11 millions d'euros avec une conversion eur/us à la louche ;-)

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  • LaPrince
    17 juillet 201922:48

    @axcd2222 Merci à toi ;-)

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  • pallard9
    17 juillet 201922:50

    134 salariés ça doit coûter un Max de cash tous les mois

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  • M167432
    17 juillet 201922:56

    @Akwaaba. Je ne sais pas. Disons que j'ai l'intuition qu'Adocia s'intéresse à la production des insulines sur lesquelles ils travaillent.

    2 Indices, l'embauche de Marc Vouillamoz et son parcours.

    Et aussi par le fait qu'il y a quelques semaines, j'ai posé une question concernant l'insuline A21G à une personne chez Adocia. Ma question était simple, faut-il obligatoirement passer par Glargine pour fabriquer de l'insuline A21G ?

    Réponse texto : « L'insuline A21G peut être produite à partir de Glargine ou bien directement avec une banque cellulaire codant cette séquence peptidique très proche de celle de l'insuline humaine.
    Les deux procédés sont à l'étude. Tous les fabricants d'insuline sont capables de maîtriser cette production. »

    La phrase qui m'interpelle c'est « les deux procédés sont à l'étude ».

    Pour moi, il ne peut s'agir que de procédés de production.

    J'en sais pas plus, je n'ai pas les détails, mais, on est à une autre échelle que de la RD seule.

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  • M167432
    17 juillet 201923:02

    @Laprince, c'est clairement possible. Qui sait?!

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  • LaPrince
    17 juillet 201923:11

    Tu crois qu'un retour des Mabs est envisageable ? Nous avions à l'époque deux collaborations et des résultats prometteurs notamment avec herceptin et avastin de mémoire. A l'époque l'abandon des mabs et de Drive In dans l'oncologie avait du sens avec le recentrage sur le diabète et le deal de Lilly. En cas de gain de l'arbitrage et l'arrivée de cash, les Mabs pourraient-elles faire leur retour dans le pipeline d'Adocia ?

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  • M2245591
    18 juillet 201908:14

    bon post

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  • M167432
    18 juillet 201908:52

    @Laprince, comme dirait GS, comment peut-on savoir quels seront les traitements de demain efficaces en oncologie...

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  • mer.mar
    18 juillet 201909:01

    Sans être pessimiste, car nous n'avons toujours pas la réponse, il n'y a qu'un seul risque pour ADOCIA, c'est qu' ADOCIA perde l'arbitrage et qu'il est à verser à LILLY une partie ou toute la somme réclamée par LILLY (bien sûr il faut que LILLY est gain de cause) .

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  • Akwaaba
    18 juillet 201909:01

    Merci M16 et LaPrince.

    Adocia pourrait donc mandater Dongbao ou une autre société pour la fabrication des composés nécessaires à ses produits. Ça permettrait à Adocia de livrer aux potentiels partenaires des produits « clé en main ». En gérant seule la phase 3, Adocia pourrait même proposer un produit dérisqué à 100% à un partenaire qui gérerait uniquement la distribution. Ce qui assurerait des royalties élevés.

    Dans ce cas on pourrait même envisager qu'ils fassent produire du A21G et du pramlintide afin de proposer un produit fini à une autre pharma qu'AZ.
    Pareil avec les autres produits (BC lispro, BC combo...).

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  • M3037443
    18 juillet 201909:23

    Excellente file merci

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  • flamen84
    18 juillet 201909:29

    Mer.mar,
    Les 188M$sont une contre attaque pipo de lilly je pense,
    Comme par hasard ils contre-attaque juste après que la demande de adoc est porté à 1.3milliards. Drole de coïncidence ? Si lilly avait vraiment été lesé ils n'auraient pas attendu adocia pour attaquer.
    Donc pour moi le pire serait un statu quo avec un impact sur le cours de 30% de baisse (tout de même) et mettrait la pression sur adoc pour un deal assez rapidement pour regonfler la treso ( 1an de visibilitée cest pas enorme)

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  • ldct1
    18 juillet 201909:33

    Ma conviction (ce qui n'est en rien une certitude) c'est que Adocia va gagner. Mais ce ne sera pas 1,3 milliard. Je pense à une somme comprise entre 200 et 500 millions.

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