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Uber dévoile ce vendredi les modalités de son IPO
information fournie par Reuters26/04/2019 à 09:02

    * Vise une valorisation de $80-90 mds-sources
    * Uber prudent après l'IPO de Lyft
    * Première cotation début mai sur le NYSE-sources 
    * Tournée aux USA et en Grande-Bretagne-sources

    par Joshua Franklin et Heather Somerville
    26 avril (Reuters) - Uber Technologies  IPO-UBER.N  va
dévoiler ce vendredi les modalités de son introduction en Bourse
(IPO) et lancer sa tournée auprès des investisseurs ("roadshow")
avec l'objectif d'une valorisation comprise entre 80 et 90
milliards de dollars (71,8 à 80,7 milliards d'euros), a appris
Reuters de sources proches du dossier.
    Cet objectif est en dessous des 120 milliards de dollars
annoncés l'an dernier par des banques d'investissement et se
rapproche des 76 milliards atteints lors du dernier tour de
table du géant américain des services de VTC en 2018. 
    Les attentes modérées autour de la valorisation d'Uber
reflètent la piètre performance de Lyft  LYFT.O  dont l'action
se négociait jeudi à 22% en dessous de son prix d'introduction
en Bourse le mois dernier, sur fond d'inquiétude sur la
rentabilité du groupe. 
    Uber va dévoiler ce vendredi une fourchette indicative de
prix pour son IPO comprise entre 44 et 50 dollars par action,
lui permettant de lever huit à neuf milliards de dollars, ont
précisé les mêmes sources. Sur cette base, l'IPO du groupe
américain serait la plus importante depuis celle du géant
chinois du commerce électronique Alibaba Group Holding  BABA.N 
en 2014.
    En outre, certains salariés d'Uber vont céder leurs propres
titres lors de l'IPO, ont ajouté les sources.
    Reuters a rapporté plus tôt ce mois-ci que si toutes actions
émises par Uber étaient cédées, le groupe pourrait lever environ
dix milliards de dollars. 
    
    ESCALE À LONDRES
    Uber prévoit également de dévoiler vendredi sa dernière
vente d'actions en tant que société non cotée, ont poursuivi les
sources. On ignore pour le moment l'identité de l'investisseur
impliqué dans ce placement privé.  
    La tournée auprès des investisseurs débutera véritablement
lundi en vue d'une cotation à la Bourse de New York au début du
mois de mai.
    Pour cette tournée, les dirigeants d'Uber se rendront aux
Etats-Unis, avec un arrêt prévu à Londres pour doper l'intérêt
des investisseurs, ont déclaré les sources.
    Uber s'est abstenu de tout commentaire. La fourchette de
prix avait initialement été rapportée par Bloomberg News.
    Malgré le succès des IPO de Pinterest  PINS.N  et de Video
Communications  ZM.O  ce mois-ci, Uber a opté pour une
valorisation plus prudente. 
    "Les gens sont plus prudents qu'ils ne l'étaient il y a
quatre semaines", a déclaré Duncan Davidson, associé chez
Bullpen Capital, une société de capital-investissement.
    Uber est présent dans plus de 70 pays. En plus des services
de VTC, la société s'est développée dans la location de vélos et
des trottinettes, le transport de marchandises, la livraison de
repas et les voitures autonomes.  
    Le groupe californien a levé le 12 avril le voile sur ses
comptes en revendiquant 91 millions d'utilisateurs. Sa
croissance ralentit cependant et il pourrait ne jamais être
rentable, selon le prospectus d'introduction en Bourse déposé
auprès de la SEC.  
    L'exercice 2018 s'est soldé par une perte opérationnelle de
3,03 milliards de dollars, hors gains exceptionnels. Uber a
réalisé l'an dernier un chiffre d'affaires de 11,3 milliards de
dollars en 2018, en hausse de 42%, mais inférieure à la
croissance de 106% dégagée en 2017.
    Le directeur général d'Uber, Dara Khosrowshahi, devra aussi
convaincre les investisseurs lors du "roadshow" qu'il a réussi à
modifier la culture et les pratiques du groupe après les
affaires qui ont terni son image ces deux dernières années.
    Dara Khosrowshahi, venu du voyagiste en ligne Expedia, a
remplacé Travis Kalanick en 2017 après des accusations de
harcèlement sexuel portées contre le cofondateur et patron du
groupe.
    Uber a réservé des actions dans le cadre de son IPO pour ses
conducteurs qui ont effectué 2.500 voyages, entre autres
critères.
    
    EFFET DE TAILLE
    Uber a annoncé la semaine dernière avoir conclu un accord
avec un groupe incorporant Softbank  9984.T  pour que celui-ci
investisse dans sa filiale de véhicules autonomes, se donnant
ainsi les moyens de ses ambitions.  
    L'an dernier, Uber a aussi accepté de verser à Waymo, la
division de véhicules autonomes d'Alphabet  GOOGL.O , un montant
de 245 millions de dollars de ses actions pour régler leur
litige relatif à des accusations de vol de technologies
 
    L'un des arguments qu'Uber cherchera probablement à faire
valoir auprès des investisseurs est qu'il est le principal
acteur sur de nombreux marchés sur lesquels il opère. Les
analystes estiment que la taille est essentielle dans le modèle
économique d'Uber pour parvenir à la rentabilité.  
    Lyft, valorisé 24,3 milliards de dollars lors de son
introduction en Bourse, ne vise que les marchés américain et
canadien.
    "Les investisseurs réclament désormais davantage de clarté
sur la manière dont les sociétés de VTC vont monétiser les
données qu'elles collectent et s'il s'agit d'une activité
extensible", a déclaré Jordan Stuart, gérant de portefeuille 
pour les fonds Federated Kaufmann.

 (Claude Chendjou pour le service français, édité par Benoît Van
Overstraeten)
 

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