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Taux: le PIB US à 3% sans effet, écart avec le Bund à 203,5.

Cercle Finance27/10/2017 à 19:17

(CercleFinance.com) - La BCE a déclenché une vague d'euphorie -ou alors les marchés ont été incités à applaudir le communiqué de la BCE- et tous les actifs s'envolent, actions, pétrole, métaux et naturellement obligations.

Tout ce qui peut être acheté avec de l'argent qui va demeurer gratuit pendant 12 à 18 mois en Europe s'apprécie fortement et avec une parfaite synchronicité... en dehors de toute considération pour les risques inflationnistes, les niveaux d'endettement, les déficits à prévoir si la 'tax reform' de Trump était adoptée 'tel que'.

Les marchés obligataires bénéficient de la plus forte détente des taux en 48H depuis fin avril ou la mi-juillet.

Les Bunds voient leur rendement fondre de -4Pts à 0,39% après -6Pts jeudi, les OAT se détendent de -4Pts à 0,798% (-6,3Pts hebdo).

Les 'gilts' britanniques affichent une embellie de -3,3Pts à 1,3510%.

Le seul accroc, et il n'est pas bien violent concerne les 'bonos' espagnols (+5,5Pts à 1,609%) alors que la Catalogne proclame son indépendance (reconnue par aucun pays européen) tandis que Madrid suspend son autonomie et démet Carles Puygdemont de ses fonctions de chef du Parlement catalan.

Côté statistiques, la publication d'un PIB américain en hausse de +3%, malgré la succession de cyclones et les incendies géants en Californie constitue une surprise de taille mais qui n'a pas occasionné le moindre émoi avec des T-Bonds passant de 2,455 à 2,47% avant de se détendre tout doucement vers 2,435% (soit -2Pts par rapport à jeudi, pour un score hebdomadaire de +7Pts (après +11Pts la semaine précédente).

Pas d'avantage de réaction à l'indice de confiance des consommateurs de l'Université du Michigan (dit 'UMich') qui est ressorti à 100,7 en données définitives pour le mois en cours, contre 95,1 en septembre.

A retenir: le 'spread' Bund/TBond US s'écarte encore et atteint désormais 203,5Pts: il s'agit d'un différentiel de rendement historique et l'Euro perd -0,5% à 1,15900 face au $, enfonçant le support crucial court/moyen terme des 1,1650.

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Tout d'abord évaluez vos connaissances boursières et financières et formez-vous en consultant le Guide de l'Investisseur, véritable introduction à la bourse et à l'épargne qui est disponible sur votre site Boursorama Banque sous la rubrique «Aide/Formation».
Définissez ensuite votre profil d'investisseur (prudent, équilibré, dynamique) et vos objectifs (durée de placement, rentabilité …). Ce constat vous permettra de vous orienter vers les produits et les marchés qui vous sont le mieux adaptés.

Pensez à vos besoins de liquidité
Adaptez votre durée de placement (1 mois, 1 an, 5 ans, …) à vos besoins de liquidités (projets, impôts …) et en tout état de cause, n'investissez pas en Bourse une partie trop importante de votre patrimoine.

La composition de votre portefeuille
Etudiez la composition de votre portefeuille : diversifiez vos placements afin de réduire au maximum le risque inhérent à un support ou à un secteur en particulier et n'investissez pas dans les produits optionnels (warrants, certificats), fortement risqués, si votre portefeuille n'est pas suffisamment important.

Connaître la vie des Sociétés
Renseignez-vous sur la société au sein de laquelle vous envisagez d'investir (actualités, santé financière, opérations à venir, …).

Agir en connaissance de cause
Soyez conscient des risques auxquels vous êtes exposés : de fait, si certains produits (actions volatiles, warrants, certificats, future…) ou certains modes d'investissement (Service de Règlement Différé) augmentent les espérances de gain, ils accroissent aussi fortement le risque de perte (totale). Ainsi, une connaissance technique préalable approfondie est requise, c'est pourquoi nous conseillons aux néophytes de s'écarter de ce type de produits.

Des risques différents selon les marchés
Prenez connaissance des caractéristiques des marchés sur lesquels vous allez investir : vous êtes confrontés à un risque variable (liquidité, volatilité, niveau d'information, change…) selon les marchés sur lesquels vous décidez d'intervenir (Premier Marché, Second Marché, Nouveau marché, Marché Libre, Marché étranger…).

Figez vos pertes
Enfin, la règle d'or à retenir est de savoir figer ses pertes : à vous de définir le montant de perte acceptable dès le début et une fois ce niveau atteint agissez en conséquence.

En appliquant ces quelques règles de bonnes conduite vous serez à même de mieux appréhender votre risque lorsque vous allez investir sur les Marchés

Un ensemble de cours complets sur la Bourse est également mis à votre disposition gratuitement et que vous pouvez retrouver sur votre site Boursorama Banque dans la rubrique «Aide/Formation». Si des questions resteraient en suspend, n'hésitez pas à contacter votre agence qui est à votre disposition.

Cordialement,
L'équipe de Boursorama Banque.