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Soitec : la marge d'Ebitda a un potentiel pour atteindre environ 35% sur l'exercice
information fournie par AOF30/11/2021 à 18:26

(AOF) - Soitec a enregistré au premier semestre un bénéfice net de 74,2 millions d'euros, en progression de 234%. L’Ebitda des activités poursuivies (Électronique) s’est élevé à 137,5 millions d’euros au premier semestre 2021-2022, en hausse de 78%, soit une marge de 36,8% contre contre 30,4% au premier semestre 2020-2021. Le spécialiste des substrats semi-conducteurs a bénéficié " d’un important levier opérationnel et d’une très bonne performance industrielle " .

Déjà publié, le chiffre d'affaires de 373 millions d'euros, est en hausse de 53% à taux de change constants.

Paul Boudre, Directeur Général de Soitec, a déclaré : "Nous sommes très satisfaits d'avoir repris notre trajectoire de forte croissance et d'avoir réalisé le meilleur semestre de notre histoire. Si la croissance de l'activité se révèle plus forte qu'initialement anticipé, nous bénéficions également d'une très bonne performance opérationnelle grâce notamment à la pleine utilisation des capacités de production de nos usines historiques et à la montée en régime de nos nouveaux sites industriels ".

Soitec prévoit un chiffre d'affaires de l'exercice 2021-2022 d'environ 975 millions de dollars, ce qui représente une croissance d'environ 45% à taux de change constants par rapport au chiffre d'affaires de l'exercice 2020-2021.

Grâce à un niveau d'activité supérieur et à une bonne performance opérationnelle, Soitec vise une marge d'Ebitda de l'Electronique pour l'exercice 2021-2022 d'environ 34%, avec un potentiel pour atteindre environ 35%.

De plus, Soitec confirme que le montant net ajusté de ses dépenses d'investissement liées aux activités poursuivies atteindra environ 240 millions d'euros au cours de l'exercice 2021-2022, reflétant essentiellement une accélération des investissements de capacité dédiés à la montée en puissance de l'usine de 300 mm à Singapour et à l'augmentation de la capacité de production de plaques POI de 150 mm à Bernin III.

AOF - EN SAVOIR PLUS

=/ Points clés/=

- Leader mondial avec les 2/3 du marché de la production de semi-conducteurs utilisant la technologie SOI (plaques de silicium), reconnue par tous les grands acteurs de l’énergie et de l’électronique et octroyant un quasi-monopole ;

- Chiffre d’affaires de 584 M€, réparti entre les ventes de plaques de 200 mm pour 50 %, les plaques de 300mm pour 4 6% et les licences pour 4 % ;

- Modèle d'affaire fondé sur 2 expertises -Epitaxie et matériaux composés- au service de 4 marchés de masse : les smartphones, l'automobile, les infrastructures pour cloud et télécommunications mobiles et l'internet des objets ;

- Trois actionnaires de référence dans le capital avec chacun des actions -BPI (11,49 %), CEA Investissement et le chinois NSIG Sunrise, Eric Meurice étant président du conseil d'administration de 12 membres et Paul Boudre directeur général ;

- Bilan solide avec 577 M€ de fonds propres,293 M€ de trésorerie face une dette nette de 5,2 M€, et conforté par une forte hausse de l’autofinancement libre.

=/ Enjeux /=

- Stratégie 2026 visant au triplement du chiffre d’affaires et à une marge opérationnelle de 35 % ;

- Stratégie d'innovation avec 2 technologies uniques -Smart cut et Smart stacking- et 2 expertises -épitaxie et matériaux composés- au service de 4 marchés de masse : les smartphones, l'automobile, les infrastructures pour cloud et télécommunications mobiles et l’IoT ;

- R&D à 12 % du chiffre d’affaires (39 ème déposant de brevets en France et 2 nd des ETI  avec 3 500 brevets),

- partenariats de co-développement avec CEA, Leti ou les clients et fournisseurs ;

- Stratégie environnementale inscrite dans la stratégie 2026 :

- offre de produits efficaces énergétiquement ;

- Répartition équilibrée des sites de production (Bernin, Pasir Ris, Shanghai et Hasselt) limitant les risques logistiques ;

- Capacité à profiter du doublement du marché des SOI d’ici 2022, par croissance interne et par partenariats (Qualcomm et GlobalFoundries) et positions fortes dans les substrats de plaques de silicium indispensables au déploiement des 4 et 5G cellulaires, encore renforcées par le rachat de EpiGAN ;

- Visibilité accrue par l’association en amont aux projets des producteurs de semi-conducteurs.

=/ Défis /=

- Profil « early cyclique » car en amont de la chaîne de production ;

- Réponse de l'Union à la demande par les industriels du numérique d'aides publiques à l'investissement, pour réduire la dépendance à la Chine ;

- Attente des lancements dans la diversification piézoélectrique, nitrure de gallium et carbure de silicium et retombées du projet MobiSIC avec Valeo et le CEA-Leti ;

- Impact de la pandémie : stabilité des ventes au 1 er trimestre de l’exercice clos le 31 mars ;

- Objectif, rehaussé, 2021-2022 : hausse de 45 % du chiffre d’affaires autour de 975 M€ et marge opérationnelle de 34 % pour l'activité électronique

Electronique professionnel : marché sous tension

D’après le WSTS (World Semiconductor Trade Statistics), le marché mondial des semi-conducteurs devrait même croître de 8,4% en 2021 pour un marché sous tension extrême.

Excellentes perspectives

Alors que la demande augmente plus vite que la croissance mondiale, l’offre est, elle, très limitée. Trois acteurs dominent le secteur (le taïwanais TSMC, l’américain Intel et le coréen Samsung) alors qu'ils étaient plus de vingt en 2002. Les analystes prévoient qu'ils ne seront plus que deux à partir de 2023. Les Etats-Unis ne représentent plus que 12% de la production mondiale selon la Semiconductor Industry Association. Quant à l'Europe, elle ne pèse que 7%. Elle ambitionne de produire 20% des semi-conducteurs dans le monde d'ici à 2030. Seize pays, dont la France et l'Allemagne, vont s'unir pour développer les capacités de production.

TSMC (la Taiwan Semiconductor Manufacturing Company) est très bien positionné pour profiter de l'arrivée de la 5G et des objets connectés. « Fondeur », elle ne vend aucune puce sous sa marque, mais produit les composants pour le compte d'autres acteurs.

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