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Société Générale dévoile une perte moins importante que prévu après sa sortie de Russie
information fournie par AOF03/08/2022 à 08:27

(AOF) - Au deuxième trimestre, Société Générale a essuyé une perte nette, part du groupe, de 1,48 milliard d’euros contre un profit de 1,44 milliard d’euros, un an auparavant. Le marché anticipait une perte d’environ 2 milliards d’euros. Cette perte reflète l’impact de 3,3 milliards d’euros avant impôts de sa sortie de Russie. Hors éléments exceptionnels, la banque française a généré un résultat net, part du groupe, de 1,5 milliard d’euros.

Le produit net bancaire a augmenté de 12,8% à 7,065 milliards d'euros.

Le groupe prévoit désormais un coefficient d'exploitation sous-jacent hors Fonds de résolution unique entre 64% et 66% sur l'année 2022.

Pour sa part, le coût du risque a bondi de 52,8% à 217 millions d'euros. il représente un niveau bas de 15 points de base des encours de crédit à la clientèle. Sur l'année 2022, le coût du risque reste attendu entre 30 et 35 points de base.

Le ratio de fonds propres durs (CET 1) est ressorti à 12,9% à fin juin 2022, environ 360 points de base au-dessus de l'exigence réglementaire.

" À l'horizon 2025, ayant tiré tous les bénéfices des nombreuses initiatives stratégiques et d'efficacité opérationnelle en cours, nous confirmons notre capacité à délivrer une rentabilité de 10% sur la base d'un core tier one cible de 12%, en maintenant une politique de distribution attractive pour nos actionnaires." a déclaré Fréderic Oudéa, Directeur général. La rentabilité s'élevait à 10,5% au deuxième trimestre.

Société Générale maintient ainsi sa politique de distribution de 50% du résultat net part du groupe sous-jacent, avec un maximum de 40% de la distribution sous forme de rachat d'actions.

A l'occasion de l'Assemblée générale du 17 mai 2022, Frédéric Oudéa, Directeur général depuis 2008, avait annoncé qu'il ne solliciterait pas le renouvellement de son mandat d'Administrateur et de Directeur général en mai 2023. Le nom de son remplaçant devrait être connu à l'automne.

AOF - EN SAVOIR PLUS

Points clés

- Banque née en 1864, l’un des 1ers groupes européens de services financiers ;

- Produit net bancaire de 25,8 Mds€ réalisé par la banque de détail en France –marques Société générale, Crédit du nord et Boursorama, la banque de détail à l’international, les services financiers et l’assurance puis la banque de grande clientèle et solutions investisseurs ;

- Modèle d'affaires revendiquant l'avant-garde des transformations positives : une banque 100 % digitalisée, des plateformes et architectures ouvertes, un gagnant dans la course au leadership européen ;

- Capital caractérisé par la présence des actionnaires salariés (6,65% et 11,9 % des droits de vote), avec un conseil d’administration de 16 membres présidé par Lorenzo Bini Smaghi, Frédéric Oudéa étant directeur général ;

- Bilan solide avec 65,1 Mds€ de capitaux propres, un ratio CET 1 à 13,7 %, un ratio de couverture des liquidités de 129 %, un ratio de levier de 4,9 %, d’où une dette notée A.

Enjeux

- Stratégie Vision 2025, fondée sur la fusion avec le Crédit du Nord, l’ancrage local, la réactivité, l’adaptation aux besoins des clients et la responsabilité :

- Stratégie d'innovation ancrée dans l'ADN du groupe, axée vers l’émergence d’une banque data driven via l’intelligence artificielle : 200 M€ de création de valeur annuelle via les données et l’IA / 8/10èmes des serveurs dans le cloud (objectifs 2025 de cloud « seconde génération », dont 50 % en cloud privé et 25 % en cloud public / nouveaux modèles d’affaires -Shine pour les clients particuliers, Forge pour les obligations digitales, reezocar pour la location de véhicules et treezor, plateforme de paiements et monnaies digitales ;

- Stratégie environnementale ambitionnant de devenir n° 1 mondial de la finance durable avec 2 axes : intégration des critères dans tous les métiers : offre d’épargne 100 % responsable, accompagnement des clients dans leur transition énergétique et structuration de solutions autour de l’hydrogène… / engagement dans dans la transition durable : réduction de 10 % de l’exposition globale à l’extraction du pétrole&gaz d’ici 2025, sortie complète du charbon thermique d’ici 2030-40 et d’ici 2023 des prêts garantis par les réserves, soit + 150 Mds€ d’actifs dans la transition énergétique ;

- Poursuite de l’intégration du Crédit du nord, finalisée dès 2023 ;

- Après le recentrage des activités, disponibilités financières pour se recentrer dans la mobilité (achat de LeasePlan par la filiale ALD et discussions sur une offre par Boursorama de services bancaires alternatifs aux clients français d’ING).

Défis

- Actif net par action de 68,7 €, à comparer au cours de Bourse ;

- Impact de la guerre Russie-Ukraine : cession de la participation dans Rosbank, d’où un effritement du ratio CET vers 13,5 % et une dépréciation de 2 Mds€ environ sur le résultat net;

- Objectifs 2022 d’un coefficient d’exploitation en forte hausse entre 66 et 68 % et d’un coût du risque en repli de 30 points de base ;

- Dividende 2021 de 1,65 € et programme d’actions, soit un taux de distribution total de 50 %.

Les effets négatifs de la hausse des taux

La remontée des taux provoque normalement une progression des revenus des banques par les crédits octroyés. En Europe, d'après un sondage mené par S&P auprès de 85 établissements bancaires, le secteur s'attend en moyenne à une hausse de 18% de ses revenus nets d'intérêt. Toutefois ce nouveau contexte inflationniste a aussi des effets indésirables, en particulier une hausse des coûts de refinancement. Il s'accompagne également de la crainte d'une nouvelle récession, qui toucherait alors tous les métiers de la banque, allant des prêts à la gestion d'actifs, dont les revenus sont corrélés aux valorisations de marché. Elément rassurant : les banques de la zone euro sont suffisamment solides pour faire face à une dégradation de leur environnement.

Valeurs associées

Euronext Paris +1.44%

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