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Résultats du troisième trimestre 2008 de CGGVeritas

PR Newswire07/11/2008 à 07:30
Communiqué

PARIS, November 7 /PRNewswire/ --

- Un trimestre record avec un résultat net de US$162 millions, en hausse de 73% d'une année sur l'autre

- Confirmation des objectifs 2008

- Carnet de commandes record de US$1,9 milliard

CGGVeritas (ISIN: 0000120164 - NYSE: CGV) annonce ce jour les résultats non audités du troisième trimestre 2008. Les résultats sont comparés à ceux du troisième trimestre 2007 sauf indication particulière.

Résultats financiers record au troisième trimestre 2008 :

    
    - Le chiffre d'affaires du Groupe s'élève à US$1,062 milliard,
      en hausse de 28%.
    - Le Groupe réalise un résultat opérationnel de US$265 millions, en
      hausse de 69% et un taux de marge de 25%.
    - Le chiffre d'affaires externe de Sercel s'établit à US$300
      millions, soit une croissance de 29% liée à des livraisons importantes
      d'équipements terrestre 428 XL. Le taux de marge est de 33%.
    - Le chiffre d'affaires des Services s'élève à US$762 millions soit
      une croissance de 28% liée à des taux élevés d'utilisation des navires
      et de préfinancement de nos études multi-clients. Le taux de marge est 
      de 23%.
    - Le résultat net est de US$162 millions, soit 15% du chiffre
      d'affaires et US$1,14 par ADR.
      Le résultat net en euros est de EUR105 millions et le résultat
      net par action est de EUR0,74.
    - Le cash flow net est de US$65 millions et le ratio dette
      nette sur fonds propres est de 42%.
    - Le carnet de commandes au 1er octobre 2008 atteint un niveau
      record à US$1,9 milliard.

Robert BRUNCK, Président Directeur Général de CGGVeritas, a déclaré :

<< Le niveau record de notre troisième trimestre confirme que notre performance opérationnelle et financière est en forte progression ainsi que nous l'avions anticipé pour le second semestre 2008. La croissance attendue au quatrième trimestre des livraisons d'équipements terrestres de Sercel et de nos ventes multi-clients me permet de confirmer nos objectifs 2008.

Malgré l'instabilité actuelle de l'environnement économique et financier, nos clients doivent continuer à relever les défis du renouvellement de leurs réserves et d'une déplétion accélérée de leurs réservoirs. C'est pourquoi les technologies sismiques haut de gamme sont appelées à jouer un rôle clé, en permettant à nos clients de réduire les risques associés à l'exploration et à la production de leurs réserves, tout en améliorant la productivité de leurs opérations.

Le Groupe CGGVeritas s'appuie sur un bilan solide, une maturité longue de sa dette, des atouts industriels et une expertise reconnus et un niveau record de son carnet de commandes à près de 2 milliards de dollars. Je suis donc confiant que nous saurons dans ce contexte maintenir une solide performance et continuer à nous renforcer sur notre marché. >>

Performance opérationnelle et faits marquants du troisième trimestre 2008

Le Chiffre d'affaires du Groupe s'établit à US$1,062 millions (EUR692 millions) à comparer à US$829 millions (EUR607 millions). Cette croissance de 28% en US$ provient de la bonne performance opérationnelle en acquisition marine, du niveau élevé des ventes d'équipements Sercel et des ventes multi-clients dans les Services.

Le Résultat Opérationnel du Groupe s'élève à US$265 millions (EUR173 millions) en hausse de 69% en US$ et de 51% en EUR, soit une marge opérationnelle de 25%, à comparer à US$157 millions (EUR115 millions) et une marge opérationnelle de 19% l'année dernière.

L'EBITDAs du Groupe est de US$467 millions (EUR304 millions) en hausse de 27% en US$ et de 12% en EUR à comparer à US$369 millions (EUR271 millions) l'année dernière. La marge d'EBITDAs est de 44%.

Le Résultat Net du Groupe est en hausse de 73% en US$ et de 53% en EUR et s'élève à US$162 millions (EUR105 millions) à comparer à US$94 millions (EUR69 millions) l'année dernière. Le résultat net est de US$1,14 par ADR et de EUR0,74 par action.

Le taux d'imposition s'établit à 30% hors prise en compte des impôts différés sur variation de change.

Le cash flow net généré au cours du troisième trimestre est de US$65 millions, (EUR42 millions) et la dette nette du Groupe est en diminution à US$1,57 milliard (EUR1,1 milliard). Le taux de dette nette sur capitaux propres est de 42%.

Les investissements industriels s'élèvent à US$52 millions (EUR34 millions). Les investissements multi-clients sont de US$146 millions (EUR95 millions) et le taux de préfinancement est de 102%. Le programme << wide azimuth >> Garden Banks dans le Golfe du Mexique continue de progresser de manière satisfaisante.

La valeur nette comptable totale de la bibliothèque multi-clients est stable séquentiellement et s'élève à US$776 millions (EUR542 millions). Elle se décompose en US$579 millions (EUR405 millions) pour les données marines et US$197 millions (EUR138 millions) pour les données terrestres. Le taux d'amortissement des études multi-clients est de 54%.

Comparaison avec le troisième trimestre 2007

    
    Principaux éléments financiers          Troisième           Troisième
                                            trimestre           trimestre
                                            (en millions       (en millions
                                              euros)            dollars)

                                            2008     2007       2008     2007
    Taux de Change                         1,537    1,365      1,537    1,365
    Chiffre d'affaires                     691,6    607,2     1062,2    828,6
    Sercel                                 204,1    213,1      313,5    290,8
    Services                               496,0    436,8      761,7    595,8
    Eliminations                            -8,5    -42,7      -13,1    -57,9
    Marge brute                            246,9    175,5      379,0    240,1
    Résultat opérationnel                  172,8    114,7      265,1    156,8
    Sercel                                  66,7     72,4      102,5     98,8
    Services                               112,7     71,8      172,9     98,1
    Frais de siège et éliminations          -6,5    -29,5      -10,1    -40,1
    Coût de la dette                       -18,7    -25,1      -28,6    -34,4
    Impôts                                 -52,1    -19,3      -80,0    -26,8
    Mises en équivalence                    -0,6      1,3       -0,9      1,7
    Résultat net                           105,4     68,7      161,7     93,5
    Résultat net par action en EUR /par     0,74     0,51       1,14     0,69
    ADR en $
    EBITDAs                                304,3    271,2      467,2    369,4
    Sercel                                  72,8     77,6      111,8    105,8
    Services                               239,2    220,2      367,3    299,7
    Investissements industriels             33,4     67,8       51,5     92,4
    Investissements multi-clients           94,9    134,1      145,8    181,6
    Ratio de dette nette sur fonds           42%      46%        42%      46%
    propres

Revue des opérations du troisième trimestre 2008

Sercel

Le chiffre d'affaires total de Sercel s'élève à US$314 millions (EUR204 millions) et le chiffre d'affaires externe est de US$300 millions (EUR196 millions) en hausse de 29% en US$ et en hausse de 15% en EUR. Les ventes internes ont représenté 4% du chiffre d'affaires total. L'accélération de la demande en études sismiques de haute résolution et haute productivité soutient la croissance de Sercel et plus particulièrement les ventes d'équipements terrestres.

Le résultat opérationnel de Sercel s'élève à US$103 millions (EUR67 millions) soit une marge opérationnelle de 33%, à comparer à un résultat opérationnel de US$99 millions (EUR72 millions) et une marge de 34% l'an dernier.

L'EBITDAs de Sercel s'élève à US$112 millions (EUR73 millions) soit une marge de 36% à comparer à un EBITDAs de US$106 millions (EUR78 millions) et une marge de 36% l'année dernière.

Services

Le chiffre d'affaires des Services s'élève à US$762 millions (EUR496 millions) soit une croissance de 28% en US$ et de 14% en EUR, qui est liée, en particulier, à la croissance de l'acquisition marine contractuelle.

Le résultat opérationnel des Services est de US$173 millions (EUR113 millions), soit une marge opérationnelle de 23%, à comparer à US$98 millions (EUR72 millions) et une marge de 17% l'an dernier. L'augmentation du niveau de préfinancement des études multi-clients et plus particulièrement de nos programmes wide azimuth dans le Golfe du Mexique ainsi que les taux élevés de disponibilité (95%) et de production (90%) de nos navires ont été les principaux vecteurs de la performance de ce troisième trimestre 2008.

L'EBITDAs des Services est de US$367 millions (EUR239 millions), à comparer à US$300 millions (EUR220 millions) l'année dernière. La marge d'EBITDAs est de 48% à comparer à 50%.

    
    - Le chiffre d'affaires en acquisition contractuelle marine
      s'élève à US$320 millions (EUR208 millions) en hausse de 86% en US$ et 
      de 66% en EUR. Il a été réalisé par 65% de notre flotte 3D. Les navires 
      ont opéré principalement en Asie Pacifique, en Mer du Nord et sur la 
      côte est du Canada. Tous les bateaux ont réalisé une bonne performance
      opérationnelle au cours de ce trimestre.

    - Le chiffre d'affaires en acquisition contractuelle terrestre
      est de US$131 millions (EUR85 millions) en hausse de 3% en US$ et en
      baisse de 8% en EUR. Nous avons opéré en moyenne 19 équipes, dont 10 
      dans l'hémisphère Est et 9 dans l'hémisphère Ouest. L'introduction en 
      Egypte de notre première équipe utilisant notre technologie V1 a été 
      un succès.

    - Le chiffre d'affaires en traitement et imagerie est de US$99
      millions (EUR65 millions), en hausse de 13% en US$ et stable en EUR. 
      Nos nouvelles technologies d'imagerie profondeur ont rencontré un fort
      intérêt et favorisé les attributions directes de contrats et le
      renouvellement de trois centres dédiés.

    - Le chiffre d'affaires total en multi-clients est de US$212
      millions (EUR138 millions), en hausse de de 3% en US$ et en baisse de 
      10% en EUR. Le taux d'amortissement est de 54% et se décompose en 50%
      en marine et 69% en terrestre.

Le chiffre d'affaires en multi-clients marine est de US$169 millions (EUR110 millions), en hausse de 9% en US$ et en baisse de 4% en EUR. L'investissement multi-clients marine s'élève à US$118 millions (EUR77 millions) avec 4 navires ayant opéré dans des zones clés, dans le Golfe du Mexique, en Mer du Nord et au Brésil. Les revenus de préfinancement s'établissent à US$125 millions (EUR81 millions) soit un taux de 106% soutenu par un intérêt croissant pour nos programmes wide-azimuth. Les après-ventes sont de US$44 millions (EUR28 millions).

Le chiffre d'affaires en multi-clients terrestre s'élève à US$44 millions (EUR28 millions) en baisse de 20% en US$ et de 29% en EUR en raison de la réduction planifiée de nos investissements multi-clients terrestres qui s'élèvent à US$28 millions (EUR18 millions). Les revenus de préfinancement s'établissent à US$24 millions (EUR16 millions) soit un taux de 88%. Les après-ventes sont de US$19 millions (EUR13 millions).

Trésorerie et Bilans

Le cash flow généré au cours du trimestre par les opérations est en augmentation séquentielle de 21% et s'établit à US$298 millions (EUR194 millions).

Le cash flow net est de US$65 millions (EUR42 millions) et la dette nette à fin septembre 2008 est en réduction à US$1,572 milliard (EUR1,099 milliard)

Le ratio d'endettement net sur capitaux propres est de 42%.

La dette brute à fin septembre est de US$2,026 milliards (EUR1,416 milliard), composée principalement de:

    
    - Dette Séniore Sécurisée,     US$883 millions, Libor + 2%, maturité 2014
    - Emprunt Obligataire,         US$530 millions, 71/2%, maturité 2015
    - Emprunt Obligataire,         US$400 millions, 73/4%, maturité 2017

Performance opérationnelle et faits marquants des 9 premiers mois 2008

Le Chiffre d'affaires du Groupe s'établit à US$2,809 milliards (US$1,836 milliard) en hausse de 18% en dollars et de 4% en euros à comparer à US$2,375 milliards (EUR1,771 milliard) l'année dernière. Cette croissance provient du bon niveau de ventes d'équipements sismiques de Sercel et de l'activité soutenue en acquisition contractuelle terrestre et marine dans les Services.

Le Résultat Opérationnel du Groupe est de US$600 millions (EUR392 millions) en hausse de 25% en US$ et de 10% en EUR, soit une marge de 21%, à comparer à US$481 millions (EUR359 millions) et 20% l'année dernière.

L'EBITDAs du Groupe est de US$1,150 milliard (EUR751 millions) à comparer à US$992 millions (EUR739 millions) l'année dernière. La marge d'EBITDAs représente 41% du chiffre d'affaires.

Le Résultat Net du Groupe s'élève à US$339 millions (EUR221 millions) en hausse de 38% à comparer à US$245 millions (EUR182 millions) l'année dernière. Le résultat net est de 1,55EUR par action et de 2,38US$ par ADR.

Le taux d'imposition s'établit à 33% avant prise en compte des impôts différés sur variation de change.

Les investissements industriels s'élèvent à US$189 millions (EUR123 millions). Les investissements multi-clients s'élèvent à US$434 millions (EUR283 millions). Le taux de préfinancement des études multi-clients est de 82%. Le taux d'amortissement des études multi-clients est de 51% à fin septembre.

Comparaison avec les neuf premiers mois 2007

    
    Principaux éléments financiers        Fin septembre       Fin septembre
                                          (en millions        (en millions
                                            euros)             dollars)
 
                                           2008      2007       2008     2007
    Taux de Change                        1,530     1,341      1,530    1,341
    Chiffre d'affaires                   1835,6    1770,5     2809,1   2374,6
    Sercel                                572,7     613,7      876,4    823,1
    Services                             1320,9    1252,4     2021,5   1679,7
    Eliminations                          -58,0     -95,6      -88,8   -128,2
    Marge brute                           603,0     556,9      922,9    746,8
    Résultat opérationnel                 392,2     358,7      600,2    481,0
    Sercel                                180,7     208,7      276,6    279,9
    Services                              254,4     218,6      389,3    293,2
    Frais de siège et éliminations        -42,9     -68,6      -65,7    -92,1
    Coût de la dette                      -59,8     -85,1      -91,7   -114,1
    Impôts                               -116,5     -91,3     -178,2   -122,4
    Mises en équivalence                    2,4       2,5        3,7      3,4
    Résultat net                          221,2     182,3      338,5    244,5
    Résultat net par action en EUR /par    1,55      1,34       2,38     1,80
    ADR en $
    EBITDAs                               751,1     739,3     1149,5    991,6
    Sercel                                199,0     223,4      304,5    299,7
    Services                              601,7     577,6      920,7    774,7
    Investissements industriels           123,2     189,3      188,6    253,8
    Investissements multi-clients         283,4     278,4      433,7    373,4
    Ratio de dette nette sur fonds          42%       46%        42%      46%
    propres

Perspectives et objectifs 2008

Nous confirmons nos objectifs 2008, sur la base d'un quatrième trimestre qui devrait être caractérisé par une nouvelle croissance des livraisons d'équipement terrestres de Sercel et par des ventes multi-clients en hausse, en lien avec les attributions de blocs à venir dans le Golfe du Mexique. Dans ce cadre notre ratio d'endettement net devrait être ramené en fin d'année 2008 à environ 35%, en sensible réduction par rapport au niveau de 46% de fin 2007.

Le niveau record de notre carnet de commandes à $1,9 milliard, en hausse de 15% par rapport à l'année dernière, nous donne une bonne visibilité sur l'année 2009.

Dans l'environnement économique et énergétique actuel, le Groupe CGGVeritas, fort d'une situation financière solide et de ses Services et Equipements sismiques de haut de gamme, est bien positionné pour le futur.

Autres informations

Les informations financières trimestrielles, incluant la présentation ainsi que les résultats financiers détaillés en français et en anglais sous la forme 6K, sont disponibles ce jour, vendredi 7 novembre 2008, sur le site du Groupe www.cggveritas.com.

- Une conférence téléphonique en anglais est programmée ce même jour à 15:00 (heure de Paris) - Merci de composer 5 à 10 minutes avant l'heure prévue l'un des numéros suivants :

    
    - Appels US               +1-888-241-0558
    - Appels internationaux   +1-647-427-3417
    - Réécoute                +1-402-220-7735 & +1-800-766-3735 code 35067177


    - Une conférence téléphonique en français est programmée ce
      même jour à 16 :30 (Paris) - 15 :30 (Londres). Pour participer à cette
      conférence téléphonique, merci de composer 5 à 10 minutes avant l'heure
      prévue l'un des numéros suivants :
    

    - Appels français         +33-1-72-28-25-82
    - Appels internationaux   +44-161-601-8912
    - Réécoute                +33-1-7228-0139 & +44-207-075-3214 code 233591#

Le titre de chaque conférence téléphonique << CGGVeritas Q3 2008 results >> vous sera demandé.

Ces conférences téléphoniques seront retransmises en direct sur le site Web de CGGVeritas et la réécoute sera disponible pendant deux semaines.

A propos de CGGVeritas:

CGGVeritas (www.cggveritas.com) est un leader mondial en services et équipements géophysiques. Notre société fournit une gamme étendue de services, d'équipement sous la marque Sercel, et de solutions technologiques à une base étendue de clients opérant dans le monde entier, principalement dans le secteur de l'exploration et de la production des hydrocarbures.

CGGVeritas est coté sur Euronext Paris SA (ISIN: 0000120164) et le New York Stock Exchange (sous la forme d'American Depositary Shares, NYSE: CGV)

    
    Contacts Relations Investisseurs :

    Paris:                               Houston:
    Christophe Barnini                   Hovey Cox
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Les Risques en Bourse

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Note d'information importante

Chère Cliente, Cher Client,

Nous souhaitons vous donner quelques règles à suivre pour investir dans les meilleures conditions et vous présenter les risques potentiels auxquels vous êtes susceptibles d'être exposés.

Vos connaissances, Votre profil d'investisseur
Tout d'abord évaluez vos connaissances boursières et financières et formez-vous en consultant le Guide de l'Investisseur, véritable introduction à la bourse et à l'épargne qui est disponible sur votre site Boursorama Banque sous la rubrique «Aide/Formation».
Définissez ensuite votre profil d'investisseur (prudent, équilibré, dynamique) et vos objectifs (durée de placement, rentabilité …). Ce constat vous permettra de vous orienter vers les produits et les marchés qui vous sont le mieux adaptés.

Pensez à vos besoins de liquidité
Adaptez votre durée de placement (1 mois, 1 an, 5 ans, …) à vos besoins de liquidités (projets, impôts …) et en tout état de cause, n'investissez pas en Bourse une partie trop importante de votre patrimoine.

La composition de votre portefeuille
Etudiez la composition de votre portefeuille : diversifiez vos placements afin de réduire au maximum le risque inhérent à un support ou à un secteur en particulier et n'investissez pas dans les produits optionnels (warrants, certificats), fortement risqués, si votre portefeuille n'est pas suffisamment important.

Connaître la vie des Sociétés
Renseignez-vous sur la société au sein de laquelle vous envisagez d'investir (actualités, santé financière, opérations à venir, …).

Agir en connaissance de cause
Soyez conscient des risques auxquels vous êtes exposés : de fait, si certains produits (actions volatiles, warrants, certificats, future…) ou certains modes d'investissement (Service de Règlement Différé) augmentent les espérances de gain, ils accroissent aussi fortement le risque de perte (totale). Ainsi, une connaissance technique préalable approfondie est requise, c'est pourquoi nous conseillons aux néophytes de s'écarter de ce type de produits.

Des risques différents selon les marchés
Prenez connaissance des caractéristiques des marchés sur lesquels vous allez investir : vous êtes confrontés à un risque variable (liquidité, volatilité, niveau d'information, change…) selon les marchés sur lesquels vous décidez d'intervenir (Premier Marché, Second Marché, Nouveau marché, Marché Libre, Marché étranger…).

Figez vos pertes
Enfin, la règle d'or à retenir est de savoir figer ses pertes : à vous de définir le montant de perte acceptable dès le début et une fois ce niveau atteint agissez en conséquence.

En appliquant ces quelques règles de bonnes conduite vous serez à même de mieux appréhender votre risque lorsque vous allez investir sur les Marchés

Un ensemble de cours complets sur la Bourse est également mis à votre disposition gratuitement et que vous pouvez retrouver sur votre site Boursorama Banque dans la rubrique «Aide/Formation». Si des questions resteraient en suspend, n'hésitez pas à contacter votre agence qui est à votre disposition.

Cordialement,
L'équipe de Boursorama Banque.