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Rachats d'actions : 30 valeurs à privilégier

Le Revenu 28/04/2016 à 08:49

Le laboratoire Novo Nordisk fait partie des valeurs retenues par Aurel bgc. (© Novo Nordisk)

Tangi Le Liboux et Fabien Laurenceau chez Aurel bgc constatent que de nombreux investisseurs sont sceptiques sur l’efficacité des rachats par les entreprises de leurs propres actions. Les deux stratèges jugent pourtant la mesure très pertinente dans l’environnement de marché actuel.

Selon eux, la thématique est sous-exploitée en Europe et peu suivie par les analystes, ce qui crée des opportunités et de la performance boursière. L’indice construit sur ce thème par Aurel bgc et composé de trente valeurs européennes affiche d’ailleurs depuis dix ans une performance très supérieure à celle du Stoxx 600.

Rendre un excès de cash

Les deux stratèges privilégient des entreprises qui rachètent leurs actions sur le marché et les annulent ensuite. Ces achats d’actions se traduisent donc par une réduction de capital, soit l’inverse d’une augmentation de capital.

Dans sa sélection, Aurel bgc privilégie les programmes mis en place pour rendre aux actionnaires un excès de cash généré par l’activité de la société. Le courtier écarte les programmes de rachats d’actions qui correspondent  à un actif cédé.

Aurel bgc se méfie également des OPRA, des opérations qui dépassent 10% du capital et qui font l’objet d’une offre unique, au lieu d’être exécutés au fil de l’eau.

Un rachat d’actions bien mené augmente mécaniquement le bénéfice net par action (relution).

Lire la suite sur le revenu.com

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Nous souhaitons vous donner quelques règles à suivre pour investir dans les meilleures conditions et vous présenter les risques potentiels auxquels vous êtes susceptibles d'être exposés.

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Tout d'abord évaluez vos connaissances boursières et financières et formez-vous en consultant le Guide de l'Investisseur, véritable introduction à la bourse et à l'épargne qui est disponible sur votre site Boursorama Banque sous la rubrique «Aide/Formation».
Définissez ensuite votre profil d'investisseur (prudent, équilibré, dynamique) et vos objectifs (durée de placement, rentabilité …). Ce constat vous permettra de vous orienter vers les produits et les marchés qui vous sont le mieux adaptés.

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Adaptez votre durée de placement (1 mois, 1 an, 5 ans, …) à vos besoins de liquidités (projets, impôts …) et en tout état de cause, n'investissez pas en Bourse une partie trop importante de votre patrimoine.

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Etudiez la composition de votre portefeuille : diversifiez vos placements afin de réduire au maximum le risque inhérent à un support ou à un secteur en particulier et n'investissez pas dans les produits optionnels (warrants, certificats), fortement risqués, si votre portefeuille n'est pas suffisamment important.

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Soyez conscient des risques auxquels vous êtes exposés : de fait, si certains produits (actions volatiles, warrants, certificats, future…) ou certains modes d'investissement (Service de Règlement Différé) augmentent les espérances de gain, ils accroissent aussi fortement le risque de perte (totale). Ainsi, une connaissance technique préalable approfondie est requise, c'est pourquoi nous conseillons aux néophytes de s'écarter de ce type de produits.

Des risques différents selon les marchés
Prenez connaissance des caractéristiques des marchés sur lesquels vous allez investir : vous êtes confrontés à un risque variable (liquidité, volatilité, niveau d'information, change…) selon les marchés sur lesquels vous décidez d'intervenir (Premier Marché, Second Marché, Nouveau marché, Marché Libre, Marché étranger…).

Figez vos pertes
Enfin, la règle d'or à retenir est de savoir figer ses pertes : à vous de définir le montant de perte acceptable dès le début et une fois ce niveau atteint agissez en conséquence.

En appliquant ces quelques règles de bonnes conduite vous serez à même de mieux appréhender votre risque lorsque vous allez investir sur les Marchés

Un ensemble de cours complets sur la Bourse est également mis à votre disposition gratuitement et que vous pouvez retrouver sur votre site Boursorama Banque dans la rubrique «Aide/Formation». Si des questions resteraient en suspend, n'hésitez pas à contacter votre agence qui est à votre disposition.

Cordialement,
L'équipe de Boursorama Banque.