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Petites valeurs décotées : la sélection d'IDMidcaps

Le Revenu11/07/2015 à 06:52

Piscines Desjoyaux, Kindy et M. Bricolage font partie des valeurs favorites de IDMidcaps. (© Desjoyaux /Kindy /M.Bricolage)

Le bureau d’analyse indépendant IDMidcaps a identifié des petites sociétés présentant une valorisation attractive par rapport au marché.

IDMidcaps a sélectionné des entreprises dont la capitalisation boursière rapportée au flux de trésorerie attendu cette année (price to cash flow) et dont la valeur d’entreprise (capitalisation plus dette nette) divisée par le résultat opérationnel estimé en 2015 sont inférieures aux multiples médians et agrégés des sociétés de l’indice CAC Mid & Small (hors financières, foncières et biotechs).

Le multiple de price to cash flow (P/CF) de l’indice CAC Mid & Small ressort à 8,8 en médiane et 11,4 en agrégé. Le multiple de valeur d’entreprise sur résultat opérationnel (VE/ROP) est de 11,5 en médiane et de 14,4 en agrégé.

Dans la sélection d’IDMidcaps, les sociétés affichent un P/CF inférieur à 7 et un VE/ROP inférieur à 11. Les autres critères retenus sont une cotation de l’entreprise sur les compartiments B ou C d’Euronext ou sur Alternext, le contact du management avec un analyste, l’absence d’opération en cours sur le titre, un chiffre d’affaires compris entre 50 millions et 1 milliard d’euros, une évolution du chiffre d’affaires en 2015 supérieure à -5% et un volume d’échanges annuel supérieur à 4 millions d’euros sur le titre.  

La

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Chère Cliente, Cher Client,

Nous souhaitons vous donner quelques règles à suivre pour investir dans les meilleures conditions et vous présenter les risques potentiels auxquels vous êtes susceptibles d'être exposés.

Vos connaissances, Votre profil d'investisseur
Tout d'abord évaluez vos connaissances boursières et financières et formez-vous en consultant le Guide de l'Investisseur, véritable introduction à la bourse et à l'épargne qui est disponible sur votre site Boursorama Banque sous la rubrique «Aide/Formation».
Définissez ensuite votre profil d'investisseur (prudent, équilibré, dynamique) et vos objectifs (durée de placement, rentabilité …). Ce constat vous permettra de vous orienter vers les produits et les marchés qui vous sont le mieux adaptés.

Pensez à vos besoins de liquidité
Adaptez votre durée de placement (1 mois, 1 an, 5 ans, …) à vos besoins de liquidités (projets, impôts …) et en tout état de cause, n'investissez pas en Bourse une partie trop importante de votre patrimoine.

La composition de votre portefeuille
Etudiez la composition de votre portefeuille : diversifiez vos placements afin de réduire au maximum le risque inhérent à un support ou à un secteur en particulier et n'investissez pas dans les produits optionnels (warrants, certificats), fortement risqués, si votre portefeuille n'est pas suffisamment important.

Connaître la vie des Sociétés
Renseignez-vous sur la société au sein de laquelle vous envisagez d'investir (actualités, santé financière, opérations à venir, …).

Agir en connaissance de cause
Soyez conscient des risques auxquels vous êtes exposés : de fait, si certains produits (actions volatiles, warrants, certificats, future…) ou certains modes d'investissement (Service de Règlement Différé) augmentent les espérances de gain, ils accroissent aussi fortement le risque de perte (totale). Ainsi, une connaissance technique préalable approfondie est requise, c'est pourquoi nous conseillons aux néophytes de s'écarter de ce type de produits.

Des risques différents selon les marchés
Prenez connaissance des caractéristiques des marchés sur lesquels vous allez investir : vous êtes confrontés à un risque variable (liquidité, volatilité, niveau d'information, change…) selon les marchés sur lesquels vous décidez d'intervenir (Premier Marché, Second Marché, Nouveau marché, Marché Libre, Marché étranger…).

Figez vos pertes
Enfin, la règle d'or à retenir est de savoir figer ses pertes : à vous de définir le montant de perte acceptable dès le début et une fois ce niveau atteint agissez en conséquence.

En appliquant ces quelques règles de bonnes conduite vous serez à même de mieux appréhender votre risque lorsque vous allez investir sur les Marchés

Un ensemble de cours complets sur la Bourse est également mis à votre disposition gratuitement et que vous pouvez retrouver sur votre site Boursorama Banque dans la rubrique «Aide/Formation». Si des questions resteraient en suspend, n'hésitez pas à contacter votre agence qui est à votre disposition.

Cordialement,
L'équipe de Boursorama Banque.