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ORPEA : Achat du Call Q545S à 0,24 EUR
DayByDay26/03/2020 à 15:40

scénario de marché le warrant adapté performance anticipée
sous-jacent ORPEA mnémo Q545S scénario réalisé scénario non réalisé
sens haussier type Call 109.8 82.8
objectif 109.8 maturité 19-06-2020 2 Semaine(s) 2 Semaine(s)
niveau d'entrée 95 delta 0.19 % 113 % -133 %

opinion moyen terme résistance : N°1 / N°2 : 101.7 € / 111.9 €
opinion court terme support : N°1 / N°2 : 86.25 € / 83 €


Avec la crise sanitaire liée au coronavirus, Orpea a plongé en bourse. Les cours ont chuté pour rejoindre le support majeur à 69,10 EUR, brièvement testé. La reprise après le test de ce soutien a été aussi violente, faisant penser à la formation d'un « Creux en V ». Cette figure de retournement de tendance doit renvoyer les cours au point de départ du mouvement, avec des résistances intermédiaires à 101,70 EUR puis 111,90 EUR. L'analyse technique fixe un premier objectif de court terme à 101,70 EUR puis à 109,80 EUR avec un stop à 82,80 EUR. Le Call G545S échéance 19/06/2020 cote actuellement 0,24 EUR. Il est bien adapté au scénario envisagé. Il progressera d'environ 56 % si Orpea rejoint notre premier objectif, alors qu'il perdrait 90 % si l'invalidation était atteinte (calculs indicatifs).

Les points forts de la valeur selon AOF

- Numéro 1 européen de la prise en charge globale de la dépendance avec près de 97000 lits et 950 établissements dans 16 pays ;

- Marché mondial porté par la hausse de la population très âgée et le manque de structures d'accueil ;

- Chiffre d'affaires de 3,4 Mds EUR, réparti entre la France-Bénélux pour 23 %, l'Europe centrale pour 26 %, l'Europe de l'Est pour 10 %, la péninsule ibérique pour 5 % puis la Chine et l'Amérique latine ;

- Stratégie de création de valeur fondée sur l'implantation dans les localisations à fort pouvoir d'achat, l'internationalisation, une détention à 50 % de l'immobilier et la structuration des équipes de direction dans les nouveaux pays ;

- Réservoir de croissance apporté par les 17 000 lits en construction qui apporteront 500 M EUR de revenus dont les 9/10èmes à l'étranger ;

- Pérennisation des cash-flows futurs par la hausse du taux de détention du patrimoine immobilier, d'une valeur de 5,6 Mds EUR ;

- Stratégie de croissance fondée sur deux piliers : solidité de la croissance organique et contribution des acquisitions ;

- Structure financière saine et trésorerie élevée assurant à la fois financement de l'expansion et distribution aux actionnaires, au taux de 35 % ;

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ORPEA : Achat du Call Q545S à 0,24 EUR

Avec la crise sanitaire liée au coronavirus, Orpea a plongé en bourse. Les cours ont chuté pour rejoindre le support majeur à 69,10 EUR, brièvement testé. La reprise après le test de ce soutien a été aussi violente, faisant penser à la formation d'un « Creux en V ». Cette figure de retournement de tendance doit renvoyer les cours au point de départ du mouvement, avec des résistances intermédiaires à 101,70 EUR puis 111,90 EUR. L'analyse technique fixe un premier objectif de court terme à 101,70 EUR puis à 109,80 EUR avec un stop à 82,80 EUR. Le Call G545S échéance 19/06/2020 cote actuellement 0,24 EUR. Il est bien adapté au scénario envisagé. Il progressera d'environ 56 % si Orpea rejoint notre premier objectif, alors qu'il perdrait 90 % si l'invalidation était atteinte (calculs indicatifs). Les analyses proposées sont suivies, et nous publierons des mises à jour lorsque nous penserons qu'il faudra revendre le produit mis en avant. Le suivi devient caduc si le Warrant arrive à échéance. Les objectifs et seuils d'invalidation sont indiqués à titre informatif, ils évoluent en fonction des conditions de marché. Analyse rédigée le 26/03/2020 à 15:31 (26/03/2020 14:31:01UTC) Day By Day - Matthieu Driol - Analyste senior

Valeurs associées

Euronext Paris +0.09%

Cette analyse a été élaborée par DayByDay et diffusée par BOURSORAMA le 26/03/2020 à 15:40:11.

Agissant exclusivement en qualité de canal de diffusion, BOURSORAMA n'a participé en aucune manière à son élaboration ni exercé aucun pouvoir discrétionnaire quant à sa sélection. Les informations contenues dans cette analyse ont été retranscrites « en l'état », sans déclaration ni garantie d'aucune sorte. Les opinions ou estimations qui y sont exprimées sont celles de ses auteurs et ne sauraient refléter le point de vue de BOURSORAMA. Sous réserves des lois applicables, ni l'information contenue, ni les analyses qui y sont exprimées ne sauraient engager la responsabilité BOURSORAMA. Le contenu de l'analyse mis à disposition par BOURSORAMA est fourni uniquement à titre d'information et n'a pas de valeur contractuelle. Il constitue ainsi une simple aide à la décision dont l'utilisateur conserve l'absolue maîtrise.

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