MARCHÉS MONDIAUX-Les actions baissent, les rendements américains augmentent, mais les perspectives de croissance s'assombrissent

information fournie par Reuters•18/09/2023 à 23:55

 (Correction du titre de Tim Ghriskey dans le troisième
paragraphe)

        * 
      Décision sur les taux de la Fed mercredi, de la BOE jeudi,
de la
BOJ vendredi 
    

        * 
      Le rendement de référence du Trésor atteint son plus haut
niveau
depuis près de 16 ans
    

        * 
      Le brut américain atteint un nouveau plus haut de 10 mois,
la
SocGen s'effondre
    

        * 
      China Evergrande chute de 25 % avant de regagner du
terrain 
    

  
par Herbert Lash et Nell Mackenzie
    NEW YORK/LONDRES, 18 septembre (Reuters) - Les actions
mondiales ont chuté et le rendement du Trésor à 10 ans s'est
maintenu juste en dessous de son plus haut niveau depuis près de
16 ans lundi, alors que l'on craint de plus en plus que le
message de la Réserve fédérale sur les taux d'intérêt, plus
élevés pour plus longtemps, ne pèse sur le consommateur
américain qui fait face à plusieurs vents contraires.
 La hausse des prix du pétrole, l'éventualité d'une fermeture du
gouvernement dans moins de deux semaines (link) et la grève des
Travailleurs unis de l'automobile contre les trois constructeurs
automobiles de Détroit (link) pourraient ralentir une économie
américaine qui continue de s'emballer en raison d'une inflation
trop élevée.
 "L'économie suscite des inquiétudes qui sont directement liées
à l'augmentation des taux d'intérêt, le taux des fonds fédéraux.
Il est plus difficile pour les gens d'acheter des maisons, des
voitures et d'emprunter de l'argent en général", a déclaré Tim
Ghriskey, stratège principal de portefeuille chez Ingalls &
Snyder.
 Bien que le marché ait écarté l'hypothèse d'une hausse des taux
lorsque la Fed conclura sa réunion de deux jours mercredi, la
possibilité d'une autre hausse à l'avenir demeure. 
 "Il est peu probable que la Fed relève ses taux lors de cette
réunion", a déclaré M. Ghriskey. Mais je pense qu'ils sont dans
un cycle de hausse tous les deux ans, à moins que nous ne
voyions une amélioration significative de l'inflation"
 Le baril de Brent, référence mondiale en matière de pétrole
brut, a frôlé les 95 dollars lors d'une nouvelle flambée des
prix du pétrole. Le marché a ignoré cette hausse la semaine
dernière en raison de la résistance de l'économie américaine et
des données clés sur l'inflation pour le mois d'août, qui
montrent une tendance à la décélération.
 Mais la hausse des prix du pétrole va peser sur le
consommateur, a déclaré Marc Chandler, stratège en chef du
marché chez Bannockburn Global Forex à New York. 
 "La hausse des prix du pétrole est une taxe sur la
consommation", a déclaré M. Chandler. "La plupart des
ralentissements économiques depuis les années 70 ont eu lieu
après un choc pétrolier, principalement un doublement du prix du
pétrole
 Le rendement de référence du Trésor à 10 ans  US10YT=RR  était
à 4,3185%, juste en dessous du niveau de 4,366% atteint le 22
août, et le rendement à deux ans  US2YT=RR  a encore augmenté
au-dessus de 5%.
 Alors que les contrats à terme indiquent seulement 1% de
chances que la banque centrale américaine augmente ses taux
d'intérêt mercredi, le marché s'attend à ce que la Fed
maintienne ses taux de prêt au jour le jour au-dessus de la
barre des 5% jusqu'à la fin du mois de juillet 2024. 
 "Avec une inflation toujours bien supérieure à l'objectif de 2
% de la Fed, une nouvelle hausse des taux est certainement plus
probable qu'une réduction des taux, malgré les souhaits les plus
chers des marchés", a déclaré Saira Malik, responsable des
investissements chez Nuveen, dans une note.
 L'indice MSCI des actions mondiales  .MIWD00000PUS  a perdu
0,25%, tandis que l'indice paneuropéen STOXX 600  .STOXX  a
perdu 1,05%, touché par la baisse des perspectives de
croissance. Les actions de la Société Générale ont chuté de
12,05% après qu'un plan stratégique très attendu de son nouveau
directeur général ait déçu les investisseurs. 
 La troisième banque française cotée en bourse (link) a déclaré
qu'elle s'attendait à une croissance faible, voire nulle, de ses
ventes annuelles au cours des prochaines années, dans un plan
stratégique très attendu de son nouveau directeur général.
 A Londres, l'indice FTSE 100 (link)  .FTSE , très exportateur,
a connu sa pire journée depuis plus d'un mois, chutant de 0,8 %
en raison d'une baisse de 6,1 % des automobiles et des pièces
détachées.
 Les actions ont fluctué à Wall Street. Le Dow Jones Industrial
Average  .DJI  a progressé de 0,04%, le S&P 500  .SPX  a gagné
0,03% et le Nasdaq Composite  .IXIC  a chuté de 0,05%.
 Les difficultés de l'immobilier en Chine, les tensions
géopolitiques et les grèves en cours ont également alimenté les
inquiétudes concernant la croissance mondiale.
 Les actions du promoteur immobilier China Evergrande Group
 3333.HK  ont plongé de 25 % lundi après que la police a arrêté
certains employés de son unité de gestion de patrimoine. Un
autre promoteur, Country Garden  2007.HK , a été confronté à
(link) à un autre test de liquidité avec une date limite pour
payer 15 millions de dollars d'intérêts liés à une obligation
offshore.
 La disparition du ministre chinois de la défense (link) a
renforcé l'incertitude quant à la position du président Xi
Jinping en matière d'engagement international.
 
 BANQUES CENTRALES
 Les banques centrales mondiales occupent le devant de la scène,
cinq de celles qui supervisent les dix devises les plus
échangées tenant des réunions de fixation des taux cette
semaine. Une série de banques centrales de marchés émergents,
dont la Turquie et l'Afrique du Sud, se réuniront également.
 Jeudi, la Banque d'Angleterre devrait relever ses taux pour la
quinzième fois et porter les coûts d'emprunt de référence à 5,5
%. 
 La Banque du Japon est le principal événement à risque de
vendredi. Les marchés sont à l'affût de tout signe indiquant que
la Banque du Japon pourrait s'éloigner plus rapidement que prévu
de sa politique ultra-libre, après que les récents commentaires
du gouverneur Kazuo Ueda (link) aient fait grimper les
rendements. 
 Sur les marchés des devises, le dollar  =USD  a reculé de 0,08%
à 105,18 après s'être récemment négocié à proximité de ses plus
hauts niveaux en six mois.
 La couronne suédoise a atteint un niveau record face à l'euro
lundi, quelques jours avant que la Riksbank ne relève à nouveau
ses taux d'intérêt.
 L'euro  EUR=EBS  a gagné environ 0,21% à 1,0680 $, après avoir
chuté à un plus bas de 3 mois et demi de 1,0632 $ la semaine
dernière, alors que la Banque centrale européenne a signalé que
ses augmentations de taux pourraient être terminées.
 Face au yen  JPY= , le dollar s'est également légèrement replié
à 147,15.
 Le pétrole brut américain  CLc1  a augmenté de 71 cents pour
s'établir à 91,48 dollars le baril, tandis que le Brent  LCOc1 
a augmenté de 50 cents à 94,43 dollars, après avoir atteint
94,95 dollars plus tôt.
 Les prix de l'or ont augmenté, aidés par un léger recul du
dollar alors que les investisseurs attendent les décisions
politiques des banques centrales cette semaine.
 Les contrats à terme sur l'or américain  GCcv1  se sont établis
0,4 % plus haut à 1 953,40 $ l'once.