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Loxam va émettre pour E800 mlns d'obligations

Reuters16/03/2017 à 19:23
    PARIS, 16 mars (Reuters) - Loxam, le leader européen de la 
location de matériels de construction et d'élévation, a indiqué 
jeudi vouloir émettre dans les prochaines semaines pour 800 
millions d'euros environ d'obligations dans le cadre du 
financement de son acquisition du britannique Lavendon. 
    Le groupe familial breton l'a emporté après une bataille 
d'offres contre l'équipementier industriel belge TVH Group 
 .  
    Avant cette opération, la dette nette de Loxam atteignait 
1,14 milliard d'euros, soit un ratio dette nette/Ebitda de 3,7 
fois. Après l'acquisition de Lavendon et de l'espagnol Hune, ce 
ratio devrait monter provisoirement jusqu'à 4,5 fois. 
    Au cours d'une conférence de presse consacrée aux résultats 
2016 du groupe, Gérard Déprez, le président du groupe, a déclaré 
qu'à l'avenir, d'autres modes de financement n'étaient pas 
exclus en cas de grosse acquisition dans un secteur toujours 
très émietté. 
    "Le groupe s'est toujours développé par autofinancement, il 
y a bien longtemps qu'il n'a pas vu une augmentation de 
capital", a-t-il dit. "Devrions-nous le faire demain, nous 
ferons rentrer soit (de nouveaux) fonds (...) soit il reste 
toujours l'option d'une mise en Bourse de la société." 
    "Le type d'actionnariat privé nous a convenu" jusqu'ici, a 
poursuivi Gérard Déprez. "La Bourse aujourd'hui, vu la taille de 
la société, vu son développement, vu sa résilience, pourrait 
être un actionnaire tout à fait envisageable pour accompagner le 
développement de Loxam demain." 
    Le groupe a vu l'an dernier son chiffre d'affaires 
progresser de 10,6% à 927 millions d'euros et son Ebitda 
augmenter de 10,1% à 305 millions (soit une marge de 33%). Avec 
Hune et Lavendon, il franchira la barre du milliard d'euros avec 
un chiffre d'affaires proforma de 1,34 milliard.  
    Loxam est détenu à 80% par la famille Déprez, à 15% par le 
management et à 5% par le fonds Pragma Capital. Le fonds 3i est 
quant à lui sorti en décembre après cinq ans de présence. 
    Fondé en 1967 à Hennebont dans le Morbihan sous le nom de 
Société armoricaine de location (SAM), le groupe, devenu Loxam 
en 1994, fête cette année son cinquantenaire. 
    Après une décennie 2007-2017 marquée par la crise financière 
et consacrée à augmenter la productivité et à réaliser de 
premières acquisitions hors d'Europe, il compte poursuivre sur 
la décennie qui commence son développement dans les pays 
émergents (Moyen-Orient, Afrique, Brésil et Colombie). 
 
 (Gilles Guillaume, édité par Matthieu Protard) 
 

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