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Les hedge funds les plus jeunes et les plus petits surperforment

Newsmanagers04/10/2011 à 13:45
(NEWSManagers.com) -

La dernière étude ?Impact of Fund Size and Age on Hedge Fund Performance? de PerTrac confirme les conclusions de celle de l'an dernier : les petits hedge funds de moins de 100 millions de dollars d'encours ont affiché pour 2010 une performance moyenne de 13,04 % contre 11,14 % pour les fonds moyens (de 100-500 millions de dollars) et 10,99 % pour les fonds de plus de 500 millions. Cette tendance s'est maintenue pour les six premiers mois de l'année.

D'autre part, PerTrac a établi que les hedge funds jeunes (moins de deux ans) ont gagné 13,25 % l'an dernier, contre 12,65 % pour deux existant depuis deux à quatre ans et 11,77 % pour les produits les plus âgés. De plus, les fonds jeunes paraissent avoir réalisé ces performances avec moins de risque que leurs concurrents plus âgés.

PerTrac suggère plusieurs explications pour lesquelles les hedge funds les plus jeunes obtiennent de meilleurs résultats. Cela peut tenir au fait qu'ils ont pu procéder à des changements de portefeuilles plus rapidement et " en dessous de la couverture radar" ou au fait que leurs besoins administratifs et opérationnels moins importants se traduisent par des coûts fixes inférieurs. D'autre part, les nouvelles technologies leur permettent probablement de réaliser leurs activités de manière plus efficace dans des univers plus évolutifs.

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Nous souhaitons vous donner quelques règles à suivre pour investir dans les meilleures conditions et vous présenter les risques potentiels auxquels vous êtes susceptibles d'être exposés.

Vos connaissances, Votre profil d'investisseur
Tout d'abord évaluez vos connaissances boursières et financières et formez-vous en consultant le Guide de l'Investisseur, véritable introduction à la bourse et à l'épargne qui est disponible sur votre site Boursorama Banque sous la rubrique «Aide/Formation».
Définissez ensuite votre profil d'investisseur (prudent, équilibré, dynamique) et vos objectifs (durée de placement, rentabilité …). Ce constat vous permettra de vous orienter vers les produits et les marchés qui vous sont le mieux adaptés.

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Adaptez votre durée de placement (1 mois, 1 an, 5 ans, …) à vos besoins de liquidités (projets, impôts …) et en tout état de cause, n'investissez pas en Bourse une partie trop importante de votre patrimoine.

La composition de votre portefeuille
Etudiez la composition de votre portefeuille : diversifiez vos placements afin de réduire au maximum le risque inhérent à un support ou à un secteur en particulier et n'investissez pas dans les produits optionnels (warrants, certificats), fortement risqués, si votre portefeuille n'est pas suffisamment important.

Connaître la vie des Sociétés
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Soyez conscient des risques auxquels vous êtes exposés : de fait, si certains produits (actions volatiles, warrants, certificats, future…) ou certains modes d'investissement (Service de Règlement Différé) augmentent les espérances de gain, ils accroissent aussi fortement le risque de perte (totale). Ainsi, une connaissance technique préalable approfondie est requise, c'est pourquoi nous conseillons aux néophytes de s'écarter de ce type de produits.

Des risques différents selon les marchés
Prenez connaissance des caractéristiques des marchés sur lesquels vous allez investir : vous êtes confrontés à un risque variable (liquidité, volatilité, niveau d'information, change…) selon les marchés sur lesquels vous décidez d'intervenir (Premier Marché, Second Marché, Nouveau marché, Marché Libre, Marché étranger…).

Figez vos pertes
Enfin, la règle d'or à retenir est de savoir figer ses pertes : à vous de définir le montant de perte acceptable dès le début et une fois ce niveau atteint agissez en conséquence.

En appliquant ces quelques règles de bonnes conduite vous serez à même de mieux appréhender votre risque lorsque vous allez investir sur les Marchés

Un ensemble de cours complets sur la Bourse est également mis à votre disposition gratuitement et que vous pouvez retrouver sur votre site Boursorama Banque dans la rubrique «Aide/Formation». Si des questions resteraient en suspend, n'hésitez pas à contacter votre agence qui est à votre disposition.

Cordialement,
L'équipe de Boursorama Banque.