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Les différentes déclinaisons du Best-in-class

Candriam07/07/2016 à 18:29

Les différentes déclinaisons du Best-in-class

Lorsqu'ils procèdent à la sélection des valeurs qui composent leur portefeuille, les gestionnaires Best-in-class décident quels sont les critères qui leur permettront de désigner une entreprise comme la meilleure élève dans sa catégorie. Ils peuvent choisir de récompenser celles qui ont fait le plus d'efforts dans leurs pratiques ESG ou encore celles qui obtiennent à un instant " t " les meilleurs résultats, par exemple en matière de gestion sociale. Souvent, ce choix dépend de la philosophie d'investissement recherchée et le classement, nous le verrons plus bas, est réalisé en fonction des objectifs de gestion fixés pour le fonds.

Egalement très importante en amont, la question de l'univers d'investissement va impacter la manière dont l'approche Best-in-class va être mise en œuvre. En effet, être le meilleur élève de sa classe est une chose, encore faut-il définir qui compose la classe :

-    L'approche Best-in-sector, adaptée à la gestion sectorielle, permet de faire émerger les meilleurs élèves dans un métier ou un secteur d'activité donné.
-    L'approche Best-in-universe se concentre sur un univers d'investissement global et ne retient que les entreprises les mieux notées, quitte à négliger certains secteurs d'activités dont la contribution ESG n'est pas jugée pertinente ou qui font l'objet d'une exclusion de la part de la société de gestion.
-    On parle d'une approche Best-in-effort (valeurs mobilières) ou Best-in-progress (valeurs immobilières) lorsque le gestionnaire privilégie les entreprises ou gérants de fonds immobiliers qui font le plus d'efforts. Ce sont des approches qui cherchent à tenir compte aussi d'un momentum positif et répondent à un objectif d'accélération de la diffusion des bonnes pratiques ESG.

Quelle que soit la déclinaison retenue, l'approche reste résolument positive et vise les éléments les plus vertueux ou les plus prometteurs d'un univers d'investissement donné.
En savoir plus sur le Best-in-Class ? Regardez notre vidéo : http://isr.candriam.fr/article7.html.

 

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Chère Cliente, Cher Client,

Nous souhaitons vous donner quelques règles à suivre pour investir dans les meilleures conditions et vous présenter les risques potentiels auxquels vous êtes susceptibles d'être exposés.

Vos connaissances, Votre profil d'investisseur
Tout d'abord évaluez vos connaissances boursières et financières et formez-vous en consultant le Guide de l'Investisseur, véritable introduction à la bourse et à l'épargne qui est disponible sur votre site Boursorama Banque sous la rubrique «Aide/Formation».
Définissez ensuite votre profil d'investisseur (prudent, équilibré, dynamique) et vos objectifs (durée de placement, rentabilité …). Ce constat vous permettra de vous orienter vers les produits et les marchés qui vous sont le mieux adaptés.

Pensez à vos besoins de liquidité
Adaptez votre durée de placement (1 mois, 1 an, 5 ans, …) à vos besoins de liquidités (projets, impôts …) et en tout état de cause, n'investissez pas en Bourse une partie trop importante de votre patrimoine.

La composition de votre portefeuille
Etudiez la composition de votre portefeuille : diversifiez vos placements afin de réduire au maximum le risque inhérent à un support ou à un secteur en particulier et n'investissez pas dans les produits optionnels (warrants, certificats), fortement risqués, si votre portefeuille n'est pas suffisamment important.

Connaître la vie des Sociétés
Renseignez-vous sur la société au sein de laquelle vous envisagez d'investir (actualités, santé financière, opérations à venir, …).

Agir en connaissance de cause
Soyez conscient des risques auxquels vous êtes exposés : de fait, si certains produits (actions volatiles, warrants, certificats, future…) ou certains modes d'investissement (Service de Règlement Différé) augmentent les espérances de gain, ils accroissent aussi fortement le risque de perte (totale). Ainsi, une connaissance technique préalable approfondie est requise, c'est pourquoi nous conseillons aux néophytes de s'écarter de ce type de produits.

Des risques différents selon les marchés
Prenez connaissance des caractéristiques des marchés sur lesquels vous allez investir : vous êtes confrontés à un risque variable (liquidité, volatilité, niveau d'information, change…) selon les marchés sur lesquels vous décidez d'intervenir (Premier Marché, Second Marché, Nouveau marché, Marché Libre, Marché étranger…).

Figez vos pertes
Enfin, la règle d'or à retenir est de savoir figer ses pertes : à vous de définir le montant de perte acceptable dès le début et une fois ce niveau atteint agissez en conséquence.

En appliquant ces quelques règles de bonnes conduite vous serez à même de mieux appréhender votre risque lorsque vous allez investir sur les Marchés

Un ensemble de cours complets sur la Bourse est également mis à votre disposition gratuitement et que vous pouvez retrouver sur votre site Boursorama Banque dans la rubrique «Aide/Formation». Si des questions resteraient en suspend, n'hésitez pas à contacter votre agence qui est à votre disposition.

Cordialement,
L'équipe de Boursorama Banque.