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Le tiercé gagnant des convertibles jack pot

Le Revenu18/02/2014 à 17:05

(lerevenu.com) - 2014 sera-t-il un millésime aussi brillant que 2013 pour les obligations convertibles ? La barre s'est placée bien haut, l'an dernier. Ces titres qui sont conçus pour profiter d'une bonne partie de la hausse des actions sous-jacentes et préserver leurs porteurs de l'essentiel de la baisse de leur cours de Bourse, se sont bien distingués, l'an dernier. Dans la zone euro, leur performance moyenne s'est élevée à 9,8%, soit près de trois points de pourcentage de plus que la moyenne sur vingt ans (7,1%), le tout avec une volatilité (4,6%) bien moindre que sur cette même période de référence (8,2%). Par comparaison, les actions de la zone euro ont progressé, en 2013, de 24,9% et le seul indice CAC 40 de 18%.

Les performances de certains convertibles françaises ont été spectaculaires, à la hauteur de celle de l'action sous-jacente : l'Alcatel-Lucent 4,25% 2018 a progressé de 108% en 2013 et la Faurecia 3,25% 2018 de 67%. L'engouement pour les obligations convertibles s'est aussi mesuré, en 2013, dans la gestion collective, avec une collecte nette de 1,8 milliard d'euros, qui a tranché avec les retraits nets de 25 milliards d'euros constatés dans l'ensemble des sicav et fonds communs de placement de droit français. Certes, quelques accidents ont émaillé la chronique du marché secondaire, l'an dernier, en particulier la retentissante quasi-faillite de Pescanova, une conserverie espagnole de poissons victime d'une fraude comptable

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Chère Cliente, Cher Client,

Nous souhaitons vous donner quelques règles à suivre pour investir dans les meilleures conditions et vous présenter les risques potentiels auxquels vous êtes susceptibles d'être exposés.

Vos connaissances, Votre profil d'investisseur
Tout d'abord évaluez vos connaissances boursières et financières et formez-vous en consultant le Guide de l'Investisseur, véritable introduction à la bourse et à l'épargne qui est disponible sur votre site Boursorama Banque sous la rubrique «Aide/Formation».
Définissez ensuite votre profil d'investisseur (prudent, équilibré, dynamique) et vos objectifs (durée de placement, rentabilité …). Ce constat vous permettra de vous orienter vers les produits et les marchés qui vous sont le mieux adaptés.

Pensez à vos besoins de liquidité
Adaptez votre durée de placement (1 mois, 1 an, 5 ans, …) à vos besoins de liquidités (projets, impôts …) et en tout état de cause, n'investissez pas en Bourse une partie trop importante de votre patrimoine.

La composition de votre portefeuille
Etudiez la composition de votre portefeuille : diversifiez vos placements afin de réduire au maximum le risque inhérent à un support ou à un secteur en particulier et n'investissez pas dans les produits optionnels (warrants, certificats), fortement risqués, si votre portefeuille n'est pas suffisamment important.

Connaître la vie des Sociétés
Renseignez-vous sur la société au sein de laquelle vous envisagez d'investir (actualités, santé financière, opérations à venir, …).

Agir en connaissance de cause
Soyez conscient des risques auxquels vous êtes exposés : de fait, si certains produits (actions volatiles, warrants, certificats, future…) ou certains modes d'investissement (Service de Règlement Différé) augmentent les espérances de gain, ils accroissent aussi fortement le risque de perte (totale). Ainsi, une connaissance technique préalable approfondie est requise, c'est pourquoi nous conseillons aux néophytes de s'écarter de ce type de produits.

Des risques différents selon les marchés
Prenez connaissance des caractéristiques des marchés sur lesquels vous allez investir : vous êtes confrontés à un risque variable (liquidité, volatilité, niveau d'information, change…) selon les marchés sur lesquels vous décidez d'intervenir (Premier Marché, Second Marché, Nouveau marché, Marché Libre, Marché étranger…).

Figez vos pertes
Enfin, la règle d'or à retenir est de savoir figer ses pertes : à vous de définir le montant de perte acceptable dès le début et une fois ce niveau atteint agissez en conséquence.

En appliquant ces quelques règles de bonnes conduite vous serez à même de mieux appréhender votre risque lorsque vous allez investir sur les Marchés

Un ensemble de cours complets sur la Bourse est également mis à votre disposition gratuitement et que vous pouvez retrouver sur votre site Boursorama Banque dans la rubrique «Aide/Formation». Si des questions resteraient en suspend, n'hésitez pas à contacter votre agence qui est à votre disposition.

Cordialement,
L'équipe de Boursorama Banque.