Le marché primaire russe reprend vie avec l'IPO de Detsky Mir

information fournie par Reuters•08/02/2017 à 11:40

    MOSCOU, 8 février (Reuters) - Les fonds propriétaires de 
Detsky Mir, le premier distributeur de jouets en Russie, ont 
levé l'équivalent de 339 millions d'euros à l'occasion de son 
offre publique de vente qui marque un timide réveil pour le 
marché primaire russe après plus de deux ans d'hibernation.  
    L'IPO de Detsky Mir est la plus importante en Russie depuis 
2014, quand le pays est entré en récession à la suite des 
sanctions occidentales liées à l'annexion de la Crimée et de la 
chute des cours du pétrole. 
    Le prix d'introduction fixé à 85 roubles, au bas de la 
fourchette indicative qui était de 85-87 roubles, a permis aux 
actionnaires actuels de Detsky Mir -- le conglomérat russe 
Sistema  AFKS.MM   SSAq.L , qui restera majoritaire, et le fonds 
d'investissement russo-chinois RCIF -- de lever 21,1 milliards 
de roubles, soit près de 340 millions d'euros. 
    Le prix valorise Detsky Mir, qui signifie en russe "Le Monde 
des enfants", à 62,8 milliards de roubles dans sa globalité. La 
cotation du titre débutera vendredi à Moscou avec le code 
 DSKY.MM . 
    Selon une source, l'IPO a été souscrite une fois et demi 
avec une demande qui provenait pour plus de 90% d'investisseurs 
non résidents, principalement européens (35%) et américains 
(30%) et, à hauteur d'un peu plus de 25%, de l'Asie et du 
Moyen-Orient. 
    "L'IPO de Detsky Mir est un signe d'ouverture du marché", a 
commenté Jacob Grapengiesser, associé du fonds d'investissement 
East Capital Group. 
    L'opération pourrait encourager d'autres firmes russes à 
sauter le pas. Le fabricant de tubes d'acier TMK  TRMK.MM  a 
levé 10,4 milliards de roubles sur le marché secondaire la 
semaine dernière et le producteur de phosphates Phosagro 
 PHOR.MM  pourrait aussi solliciter ce compartiment du marché 
cette semaine.  
    Sistema de son côté envisage de mettre sa division agricole, 
Steppe, en Bourse cette année ou au début 2018. 
    Avec l'IPO de Detsky Mir, RCIF ramène sa participation dans 
le groupe de 23 à 10% tandis que Sistema abaisse la sienne de 
73% à 50% plus une action. 
    Detsky Mir, enseigne créée il y a 70 ans dans l'ex-URSS, a 
vu son chiffre d'affaires progresser de 30% en 2016 en dépit 
d'une baisse de 5% des ventes au détail en Russie. Le groupe 
prévoit d'ouvrir 70 magasins cette année et 250 d'ici 2020. 
    "C'est une bonne société : les gens achèteront toujours des 
jouets", a dit un gérant moscovite qui n'a pas voulu être 
identifié. 
 
 (Maria Kiselyova, Olga Popova et Olga Sichkar, Véronique Tison 
pour le service français)