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La volatilité : un risque, une opportunité

Le Point23/03/2016 à 12:10

Pour les investisseurs particuliers, la volatilité s?avère souvent problématique.

Dans la phase de stress que viennent de traverser les places financières mondiales, il paraît difficile d'ignorer le phénomène de volatilité. Sur les marchés, elle définit l'ampleur des fluctuations de valeur d'un actif financier. Plus la volatilité sera élevée, plus l'ampleur des gains et des pertes sera importante.

« Le baromètre de la peur »

Le niveau d'anxiété des intervenants se mesure d'ailleurs au travers d'un indice. Sa version la plus connue est le VIX, autrement appelé « le baromètre de la peur », qui indique le niveau de volatilité de l'indice américain S&P 500. Mais il peut se décliner à d'autres indices comme le CAC 40 avec le VCAC ou encore le VStoxx sur l'EuroStoxx 50. Son échelle permet de quantifier le degré de risque auquel sont exposés les investisseurs. Le récent épisode de stress en début d'année a ainsi poussé le VIX à un pic de 28,14 % (le 11 février).

Si sa moyenne historique se situe aux alentours de 20 %, il est généralement admis qu'au-dessus de ce seuil, les marchés sont considérés comme volatils. Ils peuvent encore être haussiers, mais cette probabilité s'amenuise à mesure que la volatilité augmente. Au-delà de 30 %, les marchés sont soumis à une très forte volatilité qui se matérialise forcément par une chute des indices. À titre d'exemple, la faillite de Lehman Brothers en septembre 2008 a porté le VIX a un record historique de 79,13 % en octobre...

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Chère Cliente, Cher Client,

Nous souhaitons vous donner quelques règles à suivre pour investir dans les meilleures conditions et vous présenter les risques potentiels auxquels vous êtes susceptibles d'être exposés.

Vos connaissances, Votre profil d'investisseur
Tout d'abord évaluez vos connaissances boursières et financières et formez-vous en consultant le Guide de l'Investisseur, véritable introduction à la bourse et à l'épargne qui est disponible sur votre site Boursorama Banque sous la rubrique «Aide/Formation».
Définissez ensuite votre profil d'investisseur (prudent, équilibré, dynamique) et vos objectifs (durée de placement, rentabilité …). Ce constat vous permettra de vous orienter vers les produits et les marchés qui vous sont le mieux adaptés.

Pensez à vos besoins de liquidité
Adaptez votre durée de placement (1 mois, 1 an, 5 ans, …) à vos besoins de liquidités (projets, impôts …) et en tout état de cause, n'investissez pas en Bourse une partie trop importante de votre patrimoine.

La composition de votre portefeuille
Etudiez la composition de votre portefeuille : diversifiez vos placements afin de réduire au maximum le risque inhérent à un support ou à un secteur en particulier et n'investissez pas dans les produits optionnels (warrants, certificats), fortement risqués, si votre portefeuille n'est pas suffisamment important.

Connaître la vie des Sociétés
Renseignez-vous sur la société au sein de laquelle vous envisagez d'investir (actualités, santé financière, opérations à venir, …).

Agir en connaissance de cause
Soyez conscient des risques auxquels vous êtes exposés : de fait, si certains produits (actions volatiles, warrants, certificats, future…) ou certains modes d'investissement (Service de Règlement Différé) augmentent les espérances de gain, ils accroissent aussi fortement le risque de perte (totale). Ainsi, une connaissance technique préalable approfondie est requise, c'est pourquoi nous conseillons aux néophytes de s'écarter de ce type de produits.

Des risques différents selon les marchés
Prenez connaissance des caractéristiques des marchés sur lesquels vous allez investir : vous êtes confrontés à un risque variable (liquidité, volatilité, niveau d'information, change…) selon les marchés sur lesquels vous décidez d'intervenir (Premier Marché, Second Marché, Nouveau marché, Marché Libre, Marché étranger…).

Figez vos pertes
Enfin, la règle d'or à retenir est de savoir figer ses pertes : à vous de définir le montant de perte acceptable dès le début et une fois ce niveau atteint agissez en conséquence.

En appliquant ces quelques règles de bonnes conduite vous serez à même de mieux appréhender votre risque lorsque vous allez investir sur les Marchés

Un ensemble de cours complets sur la Bourse est également mis à votre disposition gratuitement et que vous pouvez retrouver sur votre site Boursorama Banque dans la rubrique «Aide/Formation». Si des questions resteraient en suspend, n'hésitez pas à contacter votre agence qui est à votre disposition.

Cordialement,
L'équipe de Boursorama Banque.