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La valeur du jour en Europe - Unicredit flambe : un plan stratégique très apprécié
information fournie par AOF09/12/2021 à 16:43

(AOF) - L'action Unicredit bondit de 10,29% à 12,738 euros, prenant ainsi la première place de l'indice italien FTSE MIB, galvanisée par les objectifs 2024 dévoilés à l'occasion de la présentation de son plan stratégique. Il a été présenté par le Directeur général Andrea Orcel, l'année ayant été marquée pour la banque italienne par le départ de son prédécesseur, Jean-Pierre Mustier, qui est parti du fait de divergences stratégiques avec le conseil d’administration.

A cette occasion, la banque italienne Unicredit a indiqué viser un bénéfice net d'au moins 4,5 milliards d'euros en 2024 contre au moins 3,3 milliards anticipés pour cette année. Dans le même temps, le produit net bancaire devrait passer de 16 à 17 milliards d'euros. Dans un contexte de taux très faibles, les revenus supplémentaires seront principalement tirés des commissions.

Outre la croissance de son activité, la banque italienne compte parvenir à ces résultats grâce à une amélioration de son efficacité opérationnel; le coefficient d'exploitation étant attendu à environ 50% d'ici 3 ans contre 56% prévus en 2021. Elle entend pour ce faire réaliser des économiser brutes de 1,5 milliard d'euros alors que l'inflation augmentera ses coûts de 0,5 milliard. Unicredit prévoit par ailleurs 2,8 milliards d'investissements dans le numérique et les données. Au final, la banque prévoit une baisse de 500 millions de ses coûts à 9,4 milliards d'euros en 2024, comparé à 2021.

A l'horizon 2024, la rentabilité des capitaux propres tangibles est attendue à environ 10% contre plus de 7% cette année.

Le ratio de fonds propres durs (CET1) devrait, lui, être situé entre 12,5% et 13% alors qu'il devrait se situer entre 13,5% et 14% cette année.

Unicredit compte en effet distribuer au moins 16 milliards d'euros à ses actionnaires sur les 3 prochaines années via des dividendes et des rachats d'actions. Un montant de 3,7 milliards d'euros est prévu pour 2022 (lié à l'exercice 2021), sous la forme d'un dividende en espèces représentant environ 30 % du bénéfice net sous-jacent, le solde étant constitué de rachats d'actions. La distribution aux actionnaires sera en ligne avec ce montant ou légèrement supérieure pour l'exercice suivant avant d'augmenter progressivement ultérieurement.

AOF - EN SAVOIR PLUS

De nombreux défis pour les banques européennes

Le modèle européen de la banque de détail est particulièrement mis à mal face à l'essor du digital. Certaines se retirent de cette activité, comme c'est le cas d'HSBC. A cela s'ajoute une progression des risques. Ainsi, d'après la BCE, la forte activité des grandes banques sur le marché des opérations à effet de levier et les marchés des produits dérivés liés aux actions les exposent à une prise de risque excessive.

Quant aux banques françaises, depuis la crise sanitaire, elles sont exposées de façon croissante au risque cyber suite à la nécessité de basculer massivement et rapidement des activités financières vers le télétravail et la prestation de services à distance.

Valeurs associées

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Cette analyse a été élaborée par AOF et diffusée par BOURSORAMA le 09/12/2021 à 16:43:00.

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