Bienvenue sur le nouveau Boursorama. Découvrez tout ce qui a changé
  1. Aide
    1. Espace Client
    2. Connexion
Espace Membre Boursorama

Erreur d'authentification

Vous êtes authentifié. Nous chargeons votre espace membre.

Mot de passe oublié ?

Nouveau sur Boursorama ? Devenez membre

Identifiant/Mot de passe oublié
Si vous êtes Membre de la Communauté Boursorama, veuillez indiquer l'adresse email que vous avez fournie lors de votre enregistrement pour recevoir votre identifiant et/ou ré-initialiser votre mot de passe :

Nouveau sur Boursorama ? Devenez membre

Fermer

La fusion Popolare-BPM doit créer la troisième banque d'Italie

Reuters24/03/2016 à 13:11

BANCO POPOLARE ET BPM DÉTAILLENT LEUR PROJET DE FUSION

par Silvia Aloisi et Valentina Za

MILAN (Reuters) - Banco Popolare et Banca Popolare di Milano (BPM) ont détaillé jeudi leur projet de fusion, qui doit créer la troisième banque d'Italie, particulièrement bien implantée dans les régions riches du nord du pays.

Cette opération attendue depuis des mois et annoncée mercredi soir, prévoit en préalable une augmentation de capital d'un milliard d'euros pour Banco Popolare, une exigence de la Banque centrale européenne (BCE), autorité de tutelle du secteur dans la zone euro et qui dispose à ce titre d'un droit de veto sur le projet.

Le mariage Popolare-BPM pourrait marquer le coup d'envoi d'un vaste mouvement de consolidation du secteur bancaire italien, bien plus fragmenté que ceux des pays voisins.

Une multiplication des rapprochements entre banques petites ou moyennes contribuerait à renforcer la rentabilité et la solvabilité des principaux acteurs du marché au moment où les taux d'intérêt négatifs pèsent sur les marges et où les banques italiennes doivent supporter quelque 360 milliards d'euros de créances douteuses.

"C'était une négociation compliquée, rendue plus difficile encore par des obstacles que nous n'avions pas prévus", a déclaré, en référence aux conditions posées par la BCE, l'administrateur délégué de BPM, Giuseppe Castagna, qui devrait assumer les mêmes fonctions à la tête du nouvel ensemble.

"Le résultat est vraiment le meilleur auquel nous pouvions aboutir. Une banque solide est née, et je sais que c'était la principale préoccupation de tous les analystes et investisseurs."

Certains analystes jugent toutefois que des cessions d'actifs pourraient s'avérer nécessaires afin de renforcer encore les fonds propres lors de la mise en oeuvre du plan élaboré par les deux banques et qui prévoit d'augmenter globalement leurs provisions pour créances douteuses, une autre condition posée par la BCE.

A elles deux, Popolare et BPM affichent 27 milliards d'euros de créances douteuses brutes mais prévoient de ramener ce montant à 17 milliards d'ici 2019.

LES EXIGENCES DE LA BCE JUGÉES "EXCESSIVES"

Une fois l'appel au marché bouclé, d'ici la fin octobre, et les nouvelles provisions inscrites dans les comptes, le ratio de solvabilité "Common Equity Tier 1" (CET1) devrait atteindre 12,3% des actifs pondérés des risques, ont précisé les deux établissements.

La nouvelle banque, qui aura deux sièges sociaux, à Milan et à Vérone, regroupera environ 171 milliards d'euros d'actifs, 2.500 agences et plus de 25.000 salariés, ce qui en fera le numéro trois du secteur dans la péninsule derrière Intesa Sanpaolo et UniCredit.

Elle sera particulièrement bien implantée dans le nord de l'Italie et sa création devrait générer des synergies estimées à 365 millions d'euros par an à partir de 2018 mais les dirigeants ont assuré qu'elle ne se traduirait par aucun licenciement.

L'administrateur délégué de Banco Popolare, Pier Francesco Saviotti, qui avait longtemps exclu toute augmentation de capital, a déclaré jeudi juger "excessive" l'exigence de la BCE en la matière, illustrant ainsi les tensions qui ont animé les pourparlers avec les autorités de supervision.

Il a ajouté que la BCE n'avait offert "aucune alternative", et il a assuré que le groupe n'aurait aucune difficulté à lever les capitaux nécessaires.

L'opération, pour laquelle Mediobanca et Merrill Lynch ont déjà signé un engagement de pré-souscription, pourrait inclure l'émission d'obligations convertibles en actions mais aussi un placement privé, ont dit les banques.

Une source proche de la BCE a déclaré mercredi que celle-ci avait donné un feu vert préliminaire à l'opération. L'accord formel est attendu d'ici le mois d'août, ont dit les deux banques.

Ces dernières doivent présenter leur plan stratégique d'ici un mois. Leurs actionnaires devront quant à eux approuver le projet avant d'ici au 1er novembre.

A la Bourse de Milan, l'action Popolare di Milano cédait 5,21% à 0,6735 euro à 12h42, tandis que Banco Popolare perdait 5,08% à 6,91 euros. Au même moment, l'indice Stoxx européen du secteur bancaire reculait de 1,82%.

(avec Paola Arosio et Andrea Mandala; Marc Angrand pour le service français, édité par Wilfrid Exbrayat)

Mes listes

valeur

dernier

var.

Les Risques en Bourse

Fermer

Note d'information importante

Chère Cliente, Cher Client,

Nous souhaitons vous donner quelques règles à suivre pour investir dans les meilleures conditions et vous présenter les risques potentiels auxquels vous êtes susceptibles d'être exposés.

Vos connaissances, Votre profil d'investisseur
Tout d'abord évaluez vos connaissances boursières et financières et formez-vous en consultant le Guide de l'Investisseur, véritable introduction à la bourse et à l'épargne qui est disponible sur votre site Boursorama Banque sous la rubrique «Aide/Formation».
Définissez ensuite votre profil d'investisseur (prudent, équilibré, dynamique) et vos objectifs (durée de placement, rentabilité …). Ce constat vous permettra de vous orienter vers les produits et les marchés qui vous sont le mieux adaptés.

Pensez à vos besoins de liquidité
Adaptez votre durée de placement (1 mois, 1 an, 5 ans, …) à vos besoins de liquidités (projets, impôts …) et en tout état de cause, n'investissez pas en Bourse une partie trop importante de votre patrimoine.

La composition de votre portefeuille
Etudiez la composition de votre portefeuille : diversifiez vos placements afin de réduire au maximum le risque inhérent à un support ou à un secteur en particulier et n'investissez pas dans les produits optionnels (warrants, certificats), fortement risqués, si votre portefeuille n'est pas suffisamment important.

Connaître la vie des Sociétés
Renseignez-vous sur la société au sein de laquelle vous envisagez d'investir (actualités, santé financière, opérations à venir, …).

Agir en connaissance de cause
Soyez conscient des risques auxquels vous êtes exposés : de fait, si certains produits (actions volatiles, warrants, certificats, future…) ou certains modes d'investissement (Service de Règlement Différé) augmentent les espérances de gain, ils accroissent aussi fortement le risque de perte (totale). Ainsi, une connaissance technique préalable approfondie est requise, c'est pourquoi nous conseillons aux néophytes de s'écarter de ce type de produits.

Des risques différents selon les marchés
Prenez connaissance des caractéristiques des marchés sur lesquels vous allez investir : vous êtes confrontés à un risque variable (liquidité, volatilité, niveau d'information, change…) selon les marchés sur lesquels vous décidez d'intervenir (Premier Marché, Second Marché, Nouveau marché, Marché Libre, Marché étranger…).

Figez vos pertes
Enfin, la règle d'or à retenir est de savoir figer ses pertes : à vous de définir le montant de perte acceptable dès le début et une fois ce niveau atteint agissez en conséquence.

En appliquant ces quelques règles de bonnes conduite vous serez à même de mieux appréhender votre risque lorsque vous allez investir sur les Marchés

Un ensemble de cours complets sur la Bourse est également mis à votre disposition gratuitement et que vous pouvez retrouver sur votre site Boursorama Banque dans la rubrique «Aide/Formation». Si des questions resteraient en suspend, n'hésitez pas à contacter votre agence qui est à votre disposition.

Cordialement,
L'équipe de Boursorama Banque.