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L'AFG prend la défense des ETF

Newsmanagers26/05/2011 à 12:15
(NEWSManagers.com) - L' Association française de la gestion financière ( AFG) a répondu à son tour aux remarques du Conseil de stabilité financière (FSB) sur les ETF et les risques qu'ils pourraient poser pour la stabilité financière.
Face aux inquiétudes formulées par le FSB sur les risques systémiques potentiels de ces produits, l'association professionnelle rappelle l'environnement réglementaire robuste dans lequel évoluent ces produits en Europe. D'une part, les ETF sont des fonds au format OPCVM qui bénéficient donc d'un cadre réglementaire très solide; d'autre part, les ETF, à la différence des autres fonds coordonnés, doivent également respecter un certain d'obligations liées à leur cotation, par exemple une valeur d'actif indicative ou encore une NAV intra-day.
L' AFG estime par ailleurs que les ETF sont des produits simples quelle que soit la méthode de réplication, synthétique ou physique. Les produits plus sophistiqués, comme les ETF inversés ou les ETF à effet de levier, ne représentent qu'une toute petite partie du marché et ce sont aussi des fonds UCITS dont par exemple l'effet de levier ne peut dépasser 100% des actifs nets.
Cela posé, l'association professionnelle relève le risque actuellement " très élevé" de confusion pour l'investisseur final entre les ETF et des produits dont le statut juridique est complètement différent et qui n'offrent pas du tout les mêmes garanties de sécuritée, à savoir les ETP (Exchanged Traded Products), les ETV (Exchange Traded Vehicles), les ETC (Exchanged Traded Commodities) ou encore les ETN (Exchanged Traded Notes).

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Chère Cliente, Cher Client,

Nous souhaitons vous donner quelques règles à suivre pour investir dans les meilleures conditions et vous présenter les risques potentiels auxquels vous êtes susceptibles d'être exposés.

Vos connaissances, Votre profil d'investisseur
Tout d'abord évaluez vos connaissances boursières et financières et formez-vous en consultant le Guide de l'Investisseur, véritable introduction à la bourse et à l'épargne qui est disponible sur votre site Boursorama Banque sous la rubrique «Aide/Formation».
Définissez ensuite votre profil d'investisseur (prudent, équilibré, dynamique) et vos objectifs (durée de placement, rentabilité …). Ce constat vous permettra de vous orienter vers les produits et les marchés qui vous sont le mieux adaptés.

Pensez à vos besoins de liquidité
Adaptez votre durée de placement (1 mois, 1 an, 5 ans, …) à vos besoins de liquidités (projets, impôts …) et en tout état de cause, n'investissez pas en Bourse une partie trop importante de votre patrimoine.

La composition de votre portefeuille
Etudiez la composition de votre portefeuille : diversifiez vos placements afin de réduire au maximum le risque inhérent à un support ou à un secteur en particulier et n'investissez pas dans les produits optionnels (warrants, certificats), fortement risqués, si votre portefeuille n'est pas suffisamment important.

Connaître la vie des Sociétés
Renseignez-vous sur la société au sein de laquelle vous envisagez d'investir (actualités, santé financière, opérations à venir, …).

Agir en connaissance de cause
Soyez conscient des risques auxquels vous êtes exposés : de fait, si certains produits (actions volatiles, warrants, certificats, future…) ou certains modes d'investissement (Service de Règlement Différé) augmentent les espérances de gain, ils accroissent aussi fortement le risque de perte (totale). Ainsi, une connaissance technique préalable approfondie est requise, c'est pourquoi nous conseillons aux néophytes de s'écarter de ce type de produits.

Des risques différents selon les marchés
Prenez connaissance des caractéristiques des marchés sur lesquels vous allez investir : vous êtes confrontés à un risque variable (liquidité, volatilité, niveau d'information, change…) selon les marchés sur lesquels vous décidez d'intervenir (Premier Marché, Second Marché, Nouveau marché, Marché Libre, Marché étranger…).

Figez vos pertes
Enfin, la règle d'or à retenir est de savoir figer ses pertes : à vous de définir le montant de perte acceptable dès le début et une fois ce niveau atteint agissez en conséquence.

En appliquant ces quelques règles de bonnes conduite vous serez à même de mieux appréhender votre risque lorsque vous allez investir sur les Marchés

Un ensemble de cours complets sur la Bourse est également mis à votre disposition gratuitement et que vous pouvez retrouver sur votre site Boursorama Banque dans la rubrique «Aide/Formation». Si des questions resteraient en suspend, n'hésitez pas à contacter votre agence qui est à votre disposition.

Cordialement,
L'équipe de Boursorama Banque.