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EUROPCAR : les actionnaires ont approuvé le plan de restructuration financière
AOF21/01/2021 à 10:02

(AOF) - Europcar Mobility Group a annoncé que la totalité des résolutions nécessaires à la mise en œuvre du plan de restructuration financière a été approuvée par l'Assemblée générale extraordinaire des actionnaires.

Cela permet au groupe de finaliser la mise en œuvre de ce plan complet, qui prévoit notamment une réduction massive de l'endettement corporate de 1,1 milliard d'euros à travers une conversion en capital ainsi qu'une injection significative de nouvelles liquidités, avec des apports en capital et l'octroi d'un nouveau financement flotte (pour un montant total d'environ 500 millions d'euros).

" Ce plan de restructuration à la fois complet et rapide permettra de refondre adéquatement la structure capitalistique corporate du groupe, lui permettant désormais de se concentrer sur l'accélération du plan 'Connect' ", a commenté Caroline Parot, la Présidente du Directoire.

La prochaine étape de la restructuration financière d'Europcar Mobility Group est l'arrêté du projet de plan de sauvegarde financière accélérée par le Tribunal de commerce de Paris.

A cet effet, une audience se tiendra le 25 janvier afin d'examiner le projet de plan, à la suite de quoi le Tribunal pourrait décider d'approuver le plan de sauvegarde financière accéléré dans un arrêt qui pourrait être rendu au début du mois de février 2021.

AOF - EN SAVOIR PLUS

Points clés à retenir sur Europcar

- Troisième mondial et leader européen de la location de véhicules, créé en 1949, avec 20 % de parts de marché, sous les marques Europcar, Goldcar pour le loisir à bas coût, ubeeqo, ecar ou brunel pour les nouvelles mobilités ;?

- Chiffre d'affaires de 2,95 Mds€, réparti entre 4 divisions, la location d'automobiles pour 73 %, le low-cost  pour 14 %, les utilitaires pour 12 % puis la nouvelle mobilité - autopartage, scooterpartage...

- Présence forte dans 140 pays, avec un positionnement principal sur 9 d'entre eux -Allemagne, Australie, Belgique, Espagne, France, Italie, Nouvelle-Zélande, Portugal et Royaume-Uni, et des réseaux de franchise ailleurs ;

- Modèle d'affaires fondé sur la visibilité du chiffre d'affaires par les partenariats avec des groupes de transport et de tourisme, assurant le 1/3 des revenus puis par la stratégie d'intégration des franchisés et, enfin, la diversification dans les nouvelles mobilités ;

- Capital détenu à 29,5 % par Eurazeo, Jean-Claude Pailly étant président du conseil et Caroline Parot directrice générale ;

- Situation financière tendue, avec une dette élevée de 3,2 fois le résultat d'exploitation à fin 2019 et une dette de financement du parc automobile, inscrite en hors-bilan.

Enjeux

- Feuille de route SHIFT 2023 : accroître le cœur de métier - location de voitures et d'utilitaires - et changement d'échelle pour les activités urbaines, développer les services aux entre prises, doublement de la base de clients actifs à 15 millions;

- Intégration de Fox.

Stratégie d'innovation

- Montée du digital dans les revenus (76 %), devant les agences (14 %) et les centres d'appel ;

- Services à la mobilité par le biais d'acquisitions ou de partenariats de long terme avec  80 M€ d'investissements prévus, dont 25 pour le « Lab » ;

Stratégie environnementale

La stratégie environnementale est axée sur l'électrification de la flotte et l'économie circulaire. 

A suivre

- Secteur très concurrentiel déstabilisé par l'arrivée des sociétés d'auto-partage et de co-voiturage avec 2 indicateurs clés, l'utilisation de la flotte -76,1 %- et son coût unitaire -226 €;

- Sensibilité au transport aérien, plus de 40 % du chiffre d'affaires étant réalisé dans les agences situées dans les aéroports et saisonnalité de l'activité, les 9/10èmes de l'excédent brut d'exploitation étant générés au cours des 2ème et 3ème trimestres ;

- Sensibilité forte à l'activité économique en Europe (près de 80 % des revenus, dont 20 % au Royaume-Uni et 16 % en France) ;

- Plan d'adaptation à la pandémie :  - réduction en coût et volume  de la flotte, renégociations de contrats et chômage partiel - trésorerie : à mi-avril, 36 M€ de lignes de financements garanties à 70% par l'Etat Espagnol pour un montant de 36m€ et démarches de soutien auprès de l'Etat français via la BPI (220 M€ attendus) et dans les autres pays d'implantation ;

- Report de l'assemblée générale avant fin juin 2020.

Un mouvement de consolidation devrait se produire

Selon une étude réalisée par le cabinet Roland Berger et la banque Lazard auprès de 600 entreprises du monde entier, les équipementiers automobiles ont lourdement pâti de la chute du marché automobile sur les six premiers mois : leur marge d'exploitation (Ebit), a chuté à 1,7% (contre 5,1% l'an dernier). Leur endettement s'est alourdi, dépassant, le plus souvent, trois fois leur Ebitda. D'après l'étude, suite à des ventes de véhicules légers neufs qui ne devraient pas dépasser 72 millions en 2020 sur le plan mondial (- 20% sur un an), les revenus des sous-traitants chuteront de 15 % à 20 %. Dans ce contexte fortement dégradé, le nombre d'opérations de fusions-acquisitions, qui devrait une nouvelle fois baisser en 2020, devrait rebondir l'an prochain. Sur un secteur, en pleine transformation, toutes les entreprises n'auront pas, en effet, les moyens d'adapter leur appareil de production à l'électrification des motorisations par exemple.

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