Engrais-Le norvégien Yara discute fusion avec CF

information fournie par Reuters •23/09/2014 à 13:49

 (Actualisé avec réaction du gouvernement norvégien, commentaire 
d'analyste et cours) 
    OSLO, 23 septembre (Reuters) - Le producteur d'engrais 
norvégien Yara International  YAR.OL  a annoncé mardi être en 
discussions avec le groupe américain CF Industries  CF.N  en vue 
d'une éventuelle fusion entre égaux, une opération qui pourrait 
donner naissance à un géant du secteur dont la valeur de marché 
dépasserait 27 milliards de dollars (21 milliards d'euros). 
    "Les discussions sont à un stade précoce et il n'y a aucune 
garantie qu'elles aboutissent à une transaction", a déclaré Yara 
dans un avis transmis à l'opérateur de la Bourse d'Oslo. 
    Vers 09h30 GMT, le titre s'envolait de près de 7% à Oslo, 
signant la meilleure performance du Stoxx 600. 
    "C'est une combinaison parfaite. Yara met la main sur une 
production à bas coûts et CF sur la distribution", estime Per 
Haagensen, analyste chez RS Platou Markets. 
    Le groupe norvégien a ajouté qu'il avait été contraint de 
rendre ces pourparlers publics après que l'information eut 
fuité. 
    Yara, dont la capitalisation atteint 14,8 milliards de 
dollars, est le premier producteur mondial d'engrais à base de 
nitrate et concentre ses efforts de croissance sur les marchés 
américains.  
    De son côté, CF Industries, dont le siège est à Chicago, a 
une valeur de marché de 12,7 milliards de dollars et produit 
essentiellement dans le Midwest américain, le Canada, la 
Grande-Bretagne et à Trinité-et-Tobago. 
    Une fusion entre les deux groupes créerait un géant capable 
de rivaliser avec le canadien Potash Corporation of Saskatchewan 
 POT.TO , dont la valeur est estimée à 28,9 milliards de 
dollars. 
    Une telle opération requerrait le feu vert du gouvernement 
norvégien et éventuellement du parlement, l'Etat détenant 36,2% 
du capital du groupe, et 5% supplémentaires via le fonds de 
pension public Folketrygdfondet. 
    "Nous savons que des discussions sont en cours mais nous 
insistons sur le fait que nous n'avons adopté aucune position 
sur la question", a déclaré Trond Viken, porte-parole du 
ministère norvégien du Commerce, de l'Industrie et de la Pêche. 
    Oslo avait déclaré en juin qu'il n'avait pas l'intention de 
réduire sa participation sous les 34%. 
 
 (Balazs Koranyi, Mathilde Gardin pour le service français, 
édité par Benoît van Overstraeten)