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Dix-huit actions sélectionnées à l'achat et treize à vendre

Le Revenu07/05/2016 à 07:02

Le bookmaker anglais Paddy Power Betfair figure dans la sélection de Valquant (©paddypowerbetfair).

Eric Galiègue chez Valquant a réalisé un tri quantitatif au sein des trois cents valeurs de l’indice européen Eurostoxx pour identifier les actions trop bien valorisées et celles qui sont décotées.

La période d’observation court de la fin de l’an 2000 à avril 2016 et l’exercice consiste à relever chaque fin de mois la capitalisation boursière rapportée à l’actif net comptable (les fonds propres). Ce ratio est comparé à la croissance des bénéfices attendue sur l’exercice en cours et le suivant.

L’analyste compare ensuite chaque ratio mensuel à son propre historique sur la période considérée (quinze ans et quatre mois).

Un historique de valorisation relative 

La sélection des actions à vendre est composée des sociétés dont le cours rapporté à l’actif net (« price to book ») est le plus élevé, avec la plus faible croissance des bénéfices anticipée, les deux statistiques étant comparées à leur propre historique. Le calcul final est en relatif.

La sélection des actions à acheter est composée des sociétés dont le cours rapporté à l’actif net (« price to book ») est le plus faible, avec la plus forte croissance des bénéfices anticipée (en relatif).

Parmi les actions trop bien valorisées par rapport à leur histoire, les valeurs défensives et les cycliques industrielles dominent la sélection de Valquant.

Eric

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Chère Cliente, Cher Client,

Nous souhaitons vous donner quelques règles à suivre pour investir dans les meilleures conditions et vous présenter les risques potentiels auxquels vous êtes susceptibles d'être exposés.

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Tout d'abord évaluez vos connaissances boursières et financières et formez-vous en consultant le Guide de l'Investisseur, véritable introduction à la bourse et à l'épargne qui est disponible sur votre site Boursorama Banque sous la rubrique «Aide/Formation».
Définissez ensuite votre profil d'investisseur (prudent, équilibré, dynamique) et vos objectifs (durée de placement, rentabilité …). Ce constat vous permettra de vous orienter vers les produits et les marchés qui vous sont le mieux adaptés.

Pensez à vos besoins de liquidité
Adaptez votre durée de placement (1 mois, 1 an, 5 ans, …) à vos besoins de liquidités (projets, impôts …) et en tout état de cause, n'investissez pas en Bourse une partie trop importante de votre patrimoine.

La composition de votre portefeuille
Etudiez la composition de votre portefeuille : diversifiez vos placements afin de réduire au maximum le risque inhérent à un support ou à un secteur en particulier et n'investissez pas dans les produits optionnels (warrants, certificats), fortement risqués, si votre portefeuille n'est pas suffisamment important.

Connaître la vie des Sociétés
Renseignez-vous sur la société au sein de laquelle vous envisagez d'investir (actualités, santé financière, opérations à venir, …).

Agir en connaissance de cause
Soyez conscient des risques auxquels vous êtes exposés : de fait, si certains produits (actions volatiles, warrants, certificats, future…) ou certains modes d'investissement (Service de Règlement Différé) augmentent les espérances de gain, ils accroissent aussi fortement le risque de perte (totale). Ainsi, une connaissance technique préalable approfondie est requise, c'est pourquoi nous conseillons aux néophytes de s'écarter de ce type de produits.

Des risques différents selon les marchés
Prenez connaissance des caractéristiques des marchés sur lesquels vous allez investir : vous êtes confrontés à un risque variable (liquidité, volatilité, niveau d'information, change…) selon les marchés sur lesquels vous décidez d'intervenir (Premier Marché, Second Marché, Nouveau marché, Marché Libre, Marché étranger…).

Figez vos pertes
Enfin, la règle d'or à retenir est de savoir figer ses pertes : à vous de définir le montant de perte acceptable dès le début et une fois ce niveau atteint agissez en conséquence.

En appliquant ces quelques règles de bonnes conduite vous serez à même de mieux appréhender votre risque lorsque vous allez investir sur les Marchés

Un ensemble de cours complets sur la Bourse est également mis à votre disposition gratuitement et que vous pouvez retrouver sur votre site Boursorama Banque dans la rubrique «Aide/Formation». Si des questions resteraient en suspend, n'hésitez pas à contacter votre agence qui est à votre disposition.

Cordialement,
L'équipe de Boursorama Banque.