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BNP Paribas : UBS revalorise
information fournie par AOF24/09/2021 à 16:45

(AOF) - UBS a relevé son objectif de cours de 57 euros à 59 euros et confirmé sa recommandation d’Achat sur BNP Paribas. Le bureau d’études pense que le marché accueillerait favorablement une cession de Bank of the West, car elle permettrait de retirer 42 milliards d'euros d’actifs pondérés des risques et 2,3 milliards d'euros de goodwill, ce qui représente environ 120 points de base de fonds propres durs (CET1). Une cession éliminerait mécaniquement la contribution de cette de cette activité dans les comptes de la banques (environ 6 %).

Mais pour l'analyste, une alternative pour la direction serait d'utiliser tout le bénéfice en capital provenant d'une vente potentielle et de procéder à un rachat d'actions. " Après tout, BNP Paribas est déjà suffisamment capitalisée et, dans un tel scénario, nous estimons que l'augmentation du bénéfice par action sera de 5 % en 22, ce qui compensera largement la perte de la contribution de la filiale américaine ", précise UBS.

AOF - EN SAVOIR PLUS

De nombreux défis pour les banques européennes

Le modèle européen de la banque de détail est particulièrement mis à mal face à l'essor du digital. Certaines se retirent de cette activité, comme c'est le cas d'HSBC. A cela s'ajoute une progression des risques. Ainsi, d'après la BCE, la forte activité des grandes banques sur le marché des opérations à effet de levier et les marchés des produits dérivés liés aux actions les exposent à une prise de risque excessive.

Quant aux banques françaises, depuis la crise sanitaire, elles sont exposées de façon croissante au risque cyber suite à la nécessité de basculer massivement et rapidement des activités financières vers le télétravail et la prestation de services à distance.

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Cette analyse a été élaborée par AOF et diffusée par BOURSORAMA le 24/09/2021 à 16:45:00.

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