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Best-in-class : comment sélectionner les valeurs ?

Candriam18/07/2016 à 11:09

Best-in-class : comment sélectionner les valeurs ?

Suivant les critères fournis par un investisseur institutionnel, le gestionnaire d’un fonds Best-in-class sélectionne les entreprises qui composent son portefeuille grâce à une grille d’analyse des critères ESG et un système de notation qui lui sont propres. L’analyse des aspects extra-financiers doit appréhender l’ensemble des relations de l’entreprise avec ses parties prenantes et procéder à une revue exhaustive des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG), comme par exemple :

 

Environnement

Social

Gouvernance

Changement Climatique

Satisfaction Client

Composition du Conseil d’Administration

Emissions Carbone

Relations avec les syndicats

Structure du Comité d’Audit

Biodiversité

Protection des données

Politique

Raréfaction des Ressources Naturelles

Relations avec la société civile

Politique anti-corruption

Efficience énergétique

Egalité Salariale

Comité de Rémunération

Gestion des déchets

Politique d’embauche de personnes handicapées

Politique de Lobbying

Pollution Air / Eau

Diversité & Respect des minorités

Protection des Lanceurs d’Alerte

 

Liste non exhaustive de critères ESG utilisés pour sélectionner les valeurs Best-in-class

 

Pour effectuer la sélection, les sociétés de gestion recourent à des ressources et des cheminements différents qui ont évolué au fil des années et de leur implication progressive dans les investissements durables plébiscités. Ainsi, pour leur analyse extra-financière, elles peuvent choisir :

  • de l’externaliser totalement en ayant recours à des agences de notation de durabilité[1] et autres fournisseurs traditionnels de données financières[2];
  • de combiner ressources externes et analyse interne: pour consolider leur processus de sélection de valeurs et l’adapter précisément à la philosophie de gestion voulue, les gérants choisissent de plus en plus souvent d’utiliser les données fournies par les agences d’information comme celles obtenues directement chez les entreprises concernées et de procéder à une analyse en interne via un cadre dédié.

Il résulte de ces approches différenciées des portefeuilles à géométrie variable et aux profils complémentaires dans le cadre d’une allocation globale.

En savoir plus sur le Best-in-Class ? Regardez notre vidéo : http://isr.candriam.fr/article7.html.

 

 

[1] Les plus importantes en Europe sont: Inrate, Oekom-GES, Vigeo-Eiris, Sustainalytics,

[2] Des fournisseurs de données financières, telles Bloomberg et Thompson Reuters ont des données ESG.


Mes listes

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6.32 +1.28%
140.7 -4.67%
1.22 -0.10%
437 +1.39%
75.05 +0.04%
103.9 +0.48%
18.892 -0.28%
0.559 +2.01%

Les Risques en Bourse

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Nous souhaitons vous donner quelques règles à suivre pour investir dans les meilleures conditions et vous présenter les risques potentiels auxquels vous êtes susceptibles d'être exposés.

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Tout d'abord évaluez vos connaissances boursières et financières et formez-vous en consultant le Guide de l'Investisseur, véritable introduction à la bourse et à l'épargne qui est disponible sur votre site Boursorama Banque sous la rubrique «Aide/Formation».
Définissez ensuite votre profil d'investisseur (prudent, équilibré, dynamique) et vos objectifs (durée de placement, rentabilité …). Ce constat vous permettra de vous orienter vers les produits et les marchés qui vous sont le mieux adaptés.

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Adaptez votre durée de placement (1 mois, 1 an, 5 ans, …) à vos besoins de liquidités (projets, impôts …) et en tout état de cause, n'investissez pas en Bourse une partie trop importante de votre patrimoine.

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Des risques différents selon les marchés
Prenez connaissance des caractéristiques des marchés sur lesquels vous allez investir : vous êtes confrontés à un risque variable (liquidité, volatilité, niveau d'information, change…) selon les marchés sur lesquels vous décidez d'intervenir (Premier Marché, Second Marché, Nouveau marché, Marché Libre, Marché étranger…).

Figez vos pertes
Enfin, la règle d'or à retenir est de savoir figer ses pertes : à vous de définir le montant de perte acceptable dès le début et une fois ce niveau atteint agissez en conséquence.

En appliquant ces quelques règles de bonnes conduite vous serez à même de mieux appréhender votre risque lorsque vous allez investir sur les Marchés

Un ensemble de cours complets sur la Bourse est également mis à votre disposition gratuitement et que vous pouvez retrouver sur votre site Boursorama Banque dans la rubrique «Aide/Formation». Si des questions resteraient en suspend, n'hésitez pas à contacter votre agence qui est à votre disposition.

Cordialement,
L'équipe de Boursorama Banque.