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Auto-Avec Clarion, Faurecia veut étoffer ses services embarqués
information fournie par Reuters26/10/2018 à 11:43

    * Faurecia offre 2.500 yens par action, soit une prime de
31,2%
    * Le prix d'achat représente 141 milliards de yens (€1,1 md)
    * Après l'opération, l'Europe représentera moins de 50% du
CA
    * L'action Faurecia en forte baisse en début de séance 

 (Actualisé avec téléconférence, précisions, cours)
    par Gwénaëlle Barzic et Gilles Guillaume
    PARIS, 26 octobre (Reuters) - Faurecia  EPED.PA  a annoncé
vendredi le lancement d'une offre de rachat portant sur la
totalité du capital du japonais Clarion  6796.T , spécialisé
dans l'infotainment et les systèmes de navigation automobiles,
pour 141 milliards de yens (1,1 milliard d'euros) afin d'étoffer
son offre de systèmes électroniques embarqués. 
    L'annonce de cette opération intervient alors que les
transactions se multiplient entre équipementiers automobiles,
ceux-ci tentant de suivre l'accélération technologique
qu'impliquera la multiplication des véhicules électriques,
connectés et autonomes.
    Dans un communiqué, l'équipementier français précise avoir
conclu des accords avec Clarion et Hitachi  6501.T , actionnaire
de contrôle du fabricant japonais avec une participation de
63,8%.
    Faurecia, détenu à 46% par PSA  PEUP.PA , propose de verser
2.500 yens par action, soit une prime de 31,2% par rapport à la
moyenne des 20 derniers cours de Bourse et de 10,5% par rapport
au dernier cours de Bourse.
    L'offre de Faurecia, financée par de la dette obligataire,
correspond à un prix d'achat total de 141 milliards de yens,
soit environ 1,1 milliard d'euros. Il représente un multiple de
transaction de 5,7 fois l'Ebitda au 31 mars 2018 incluant des
synergies estimées à 90 millions d'euros à horizon 2022.
    A 11h41, à la Bourse de Paris, l'action Faurecia dégringole
de 7,6% à 38,77 euros après l'officialisation de son offre qui
intervient au lendemain de l'avertissement sur résultats de son
concurrent Valeo. L'action de ce dernier dévisse de 19,8%.
    "Ce projet (...) nous positionnerait comme un acteur majeur
de l'intégration systèmes du cockpit", a explique Patrick
Koller, directeur général de Faurecia.
    A l'issue de la transaction, dont la clôture est prévue au
premier trimestre 2019, le chiffre d'affaires du groupe français
 devrait atteindre plus de 21 milliards d'euros en 2020, avec un
impact positif de 5% environ d'ici 24 mois sur le bénéfice net
par action.
    Faurecia envisage de créer une nouvelle ligne d'activité
basée au Japon qui emploierait près de 9.200 personnes et
réaliserait un chiffre d'affaires de plus de deux milliards
d'euros d'ici 2022.
    
    CONCURRENCE DES SMARTPHONES
    L'équipementier, né en 1997 de la fusion entre Bertrand
Faure et Ecia, a vendu l'an dernier son activité de pare-chocs à
Plastic Omnium  PLOF.PA  pour se recentrer sur trois métiers:
les sièges, les intérieurs et le contrôle des émissions.
    Il avait annoncé en 2017 son intention de procéder à une
acquisition significative pour étendre son périmètre à un
quatrième secteur d'activité plus technologique. Le groupe a
opté depuis pour une stratégie d'acquisitions ciblées afin de
compléter ses métiers les plus porteurs, notamment le cockpit du
futur, et d'étoffer sa présence sur les marchés asiatiques à
croissance rapide.
    Hitachi, de son côté, a entrepris depuis plusieurs années de
se séparer d'actifs non stratégiques afin d'augmenter sa
rentabilité en se concentrant sur ses activités principales dans
les infrastructures.
    Les fabricants de systèmes de navigation sont confrontés à
la concurrence des smartphones, de plus en plus utilisés par les
automobilistes pour se guider. Egalement précurseur de
l'autoradio dans les années 1950, Clarion s'est efforcé de se
diversifier dans de nouveaux services comme le stationnement
automatique, la reconnaissance vocale et la gestion de flotte
connectée au cloud .
    Son bénéfice semestriel, publié jeudi, a chuté de 56% sur
les six mois à septembre, à 1,6 milliard de yens. Il emploie
7.500 personnes et travaille beaucoup avec les constructeurs
japonais, ce qui permettra à Faurecia de porter de 17% à 20% le
poids de l'Asie dans son chiffre d'affaires, et de ramener son
exposition à l'Europe de 50% à 47%.
        
    Le communiqué : https://reut.rs/2CGhWdV
    La présentation : https://bit.ly/2qduX7k

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Le communiqué :     https://reut.rs/2CGhWdV
La présentation :    https://bit.ly/2qduX7k
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 (Edité par Jean-Michel Bélot)
 

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