Bienvenue sur le nouveau Boursorama. Découvrez tout ce qui a changé
  1. Aide
    1. Espace client
    2. Connexion
Accès membre Boursorama

Erreur d'authentification

Vous êtes authentifié. Nous chargeons votre espace membre.

Mot de passe oublié ?

Nouveau sur Boursorama ? Devenez membre

Identifiant/Mot de passe oublié
Si vous êtes Membre de la Communauté Boursorama, veuillez indiquer l'adresse email que vous avez fournie lors de votre enregistrement pour recevoir votre identifiant et/ou ré-initialiser votre mot de passe :

Nouveau sur Boursorama ? Devenez membre

Fermer

Augmentation de capital de 5 milliards d'euros pour MontePaschi

Reuters09/06/2014 à 21:36

MONTEPASCHI LANCE UNE AUGMENTATION DE CAPITAL DE 5 MILLIARDS D?EUROS

par Silvia Aloisi

MILAN (Reuters) - Banca Monte dei Paschi di Siena a lancé lundi une augmentation de capital de cinq milliards d'euros, visant à rembourser une aide publique et à renforcer son bilan dans la perspective de l'examen de santé que doivent passer les établissements européens cette année.

Neuf banques italiennes doivent pratiquer, ou ont déjà pratiqué, une telle opération cette année au terme d'une récession sans précédent dans le pays depuis la guerre.

Monte dei Paschi, troisième banque d'Italie, comptait à l'origine limiter son augmentation de capital à trois milliards d'euros mais le gonflement rapide de l'encours des créances douteuses l'a amenée à rajouter deux milliards, l'opération représentant ainsi près du double de sa capitalisation.

La plus ancienne banque au monde encore en activité lève des liquidités pour rembourser en partie une aide publique de 4,1 milliards d'euros reçue l'an passé après avoir subi de plein fouet l'impact de la crise de la zone euro et d'un scandale lié à des transactions sur des dérivés.

Rembourser cette aide est une condition primordiale pour éviter la nationalisation. La banque a dit lundi que le Trésor acceptait qu'elle repousse d'un mois le versement d'intérêts sur des prêts publics, de façon à pouvoir les régler en numéraire plutôt qu'en titres.

L'argent du placement servira également à couvrir les risques liés à son portefeuilles de crédits, lequel comporte le pourcentage de créances douteuses le plus élevé parmi les grandes banques italiennes.

UNE CIBLE D'OPA EN 2015?

Un banquier proche du syndicat de placement a dit que le sentiment des investisseurs vis-à-vis des banques italiennes était positif et que le placement devrait se dérouler sans accroc.

"Le principal catalyseur pour les investisseurs est la reprise de l'Italie parce que Monte Paschi est l'une des mieux placées pour profiter d'un redressement économique. La valorisation aujourd'hui est relativement bon marché; il y a encore du rattrapage à faire avec d'autres banques italiennes ou européennes", a déclaré le banquier.

"Il y a aussi un angle M&A (fusions et acquisitions). C'est encore un peu tôt mais peut-être qu'en 2015, après l'examen des actifs, Monte dei Paschi pourrait y jouer un rôle", a-t-il ajouté, faisant référence aux conjectures faisant de Monte dei Paschi une cible d'OPA.

Monte dei Paschi propose 214 actions nouvelles pour cinq anciennes au prix d'un euro pièce, soit une décote de 35,5% sur le cours théorique ex-coupon (TERP), qui tient compte de l'effet dilutif des actions nouvelles, et une décote de 96% sur le cours de clôture précédent.

Traders et analystes disent que la décote vise à protéger les établissements - au nombre de 23 - qui placent l'émission de titres du risque d'un gros stock d'invendus au vu du volume important de l'augmentation de capital.

Les droits de souscription des actionnaires existants à l'augmentation de capital ont perdu jusqu'à 10% lundi et se traitaient en dernier lieu en baisse de 5% à 21,9 euros, reflétant la décision de certains actionnaires de ne pas souscrire.

L'action en elle-même n'a pu être traitée tout au long de la séance à Milan en raison d'un déséquilibre entre la demande et l'offre, mais elle était indiquée en hausse de 20% à 1,8480 euro à la clôture.

"C'est un bon début, mais il y a aussi des raisons techniques", a déclaré Alessandro Profumo, le président de Monte Paschi, en faisant allusion au cours de clôture.

(Avec Lisa Jucca et Valentina Za, Wilfrid Exbrayat pour le service français, édité par Véronique Tison)


Mes listes

valeur

dernier

var.

Les Risques en Bourse

Fermer

Note d'information importante

Chère Cliente, Cher Client,

Nous souhaitons vous donner quelques règles à suivre pour investir dans les meilleures conditions et vous présenter les risques potentiels auxquels vous êtes susceptibles d'être exposés.

Vos connaissances, Votre profil d'investisseur
Tout d'abord évaluez vos connaissances boursières et financières et formez-vous en consultant le Guide de l'Investisseur, véritable introduction à la bourse et à l'épargne qui est disponible sur votre site Boursorama Banque sous la rubrique «Aide/Formation».
Définissez ensuite votre profil d'investisseur (prudent, équilibré, dynamique) et vos objectifs (durée de placement, rentabilité …). Ce constat vous permettra de vous orienter vers les produits et les marchés qui vous sont le mieux adaptés.

Pensez à vos besoins de liquidité
Adaptez votre durée de placement (1 mois, 1 an, 5 ans, …) à vos besoins de liquidités (projets, impôts …) et en tout état de cause, n'investissez pas en Bourse une partie trop importante de votre patrimoine.

La composition de votre portefeuille
Etudiez la composition de votre portefeuille : diversifiez vos placements afin de réduire au maximum le risque inhérent à un support ou à un secteur en particulier et n'investissez pas dans les produits optionnels (warrants, certificats), fortement risqués, si votre portefeuille n'est pas suffisamment important.

Connaître la vie des Sociétés
Renseignez-vous sur la société au sein de laquelle vous envisagez d'investir (actualités, santé financière, opérations à venir, …).

Agir en connaissance de cause
Soyez conscient des risques auxquels vous êtes exposés : de fait, si certains produits (actions volatiles, warrants, certificats, future…) ou certains modes d'investissement (Service de Règlement Différé) augmentent les espérances de gain, ils accroissent aussi fortement le risque de perte (totale). Ainsi, une connaissance technique préalable approfondie est requise, c'est pourquoi nous conseillons aux néophytes de s'écarter de ce type de produits.

Des risques différents selon les marchés
Prenez connaissance des caractéristiques des marchés sur lesquels vous allez investir : vous êtes confrontés à un risque variable (liquidité, volatilité, niveau d'information, change…) selon les marchés sur lesquels vous décidez d'intervenir (Premier Marché, Second Marché, Nouveau marché, Marché Libre, Marché étranger…).

Figez vos pertes
Enfin, la règle d'or à retenir est de savoir figer ses pertes : à vous de définir le montant de perte acceptable dès le début et une fois ce niveau atteint agissez en conséquence.

En appliquant ces quelques règles de bonnes conduite vous serez à même de mieux appréhender votre risque lorsque vous allez investir sur les Marchés

Un ensemble de cours complets sur la Bourse est également mis à votre disposition gratuitement et que vous pouvez retrouver sur votre site Boursorama Banque dans la rubrique «Aide/Formation». Si des questions resteraient en suspend, n'hésitez pas à contacter votre agence qui est à votre disposition.

Cordialement,
L'équipe de Boursorama Banque.