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AMF : La doctrine relative aux OPCVM plus facile à appréhender par les sociétés de gestion

Newsmanagers02/01/2012 à 11:15
(NEWSManagers.com) -
L' AMF (Autorité des marchés financiers) va actualiser et diffuser régulièrement sa doctrine en matière d' OPCVM afin de la faire mieux connaître aux sociétés de gestion de portefeuille et aux distributeurs d' OPCVM.

Cet engagement du régulateur se matérialise d'ores et déjà par une mise à jour et une mise en ligne sur son site internet des trois guides de doctrine existants :

- Le guide des documents réglementaires des OPCVM et OPCI qui détaille comment élaborer le DICI et
le prospectus OPCVM ou d' un OPCI.

- Le guide de bonnes pratiques pour la rédaction des documents commerciaux et la commercialisation des OPC qui illustre les comportement qu' il convient de suivre et les mauvaises pratiques à proscrire.

- Le guide de bonnes pratiques du suivi des OPC. Ce document a pour objectif de porter à la connaissance des sociétés de gestion de portefeuille, des dépositaires et des
commissaires aux comptes comment certains aspects de la réglementation doivent s' entendre.

Ces guides comprennent des recommandations, que les acteurs sont invités à suivre, et des positions qui précisent les dispositions obligatoires du règlement général.
Les principales modifications apportées aux documents sont les suivantes :

1. Guide des documents réglementaires des OPCVM et OPCI

- La mise à jour des références règlementaires suite à la transposition de la directive OPCVM IV.
- Des précisions sur la rédaction de la rubrique relative au profil de risque et de rendement du document d' information clé pour l' investisseur (DICI).
- Les informations à renseigner dans la rubrique " performances passées " du DICI lorsque l' OPCVM modifie son orientation de gestion en cours de vie.
- La présentation des frais dans les fonds de capital risque conformément au décret 2011-924 du 1er août 2011.
- Des informations liées aux techniques d' assurance de portefeuille pour l' élaboration de la note détaillée.

2. Guide de bonnes pratiques pour la rédaction des documents commerciaux et la commercialisation des OPC

- L' affichage de la cible de clientèle concernée par chaque article du guide.
- La rédaction des documents promotionnels faisant état d' indicateur de référence absents de la documentation légale.
- La communication relative à des indices de stratégie de type " short " ou " leverage " .
- Des précisions sur la communication des indices financiers de stratégie.
- Des règles de commercialisation relatives aux OPCVM " indiciels " .
- La commercialisation des fonds mettant en oeuvre des stratégies mettant en oeuvre des stratégies de type " assurance de portefeuille " .

3. Guide de bonnes pratiques du suivi des OPC

- Les diligences à mener pour les OPCVM déclarés réservés à une catégorie d' investisseurs investissant l' intégralité de leur actif au sein d' une même entité de droit étranger.
- Les bonnes pratiques en matière d' indemnisation.

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Nous souhaitons vous donner quelques règles à suivre pour investir dans les meilleures conditions et vous présenter les risques potentiels auxquels vous êtes susceptibles d'être exposés.

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Tout d'abord évaluez vos connaissances boursières et financières et formez-vous en consultant le Guide de l'Investisseur, véritable introduction à la bourse et à l'épargne qui est disponible sur votre site Boursorama Banque sous la rubrique «Aide/Formation».
Définissez ensuite votre profil d'investisseur (prudent, équilibré, dynamique) et vos objectifs (durée de placement, rentabilité …). Ce constat vous permettra de vous orienter vers les produits et les marchés qui vous sont le mieux adaptés.

Pensez à vos besoins de liquidité
Adaptez votre durée de placement (1 mois, 1 an, 5 ans, …) à vos besoins de liquidités (projets, impôts …) et en tout état de cause, n'investissez pas en Bourse une partie trop importante de votre patrimoine.

La composition de votre portefeuille
Etudiez la composition de votre portefeuille : diversifiez vos placements afin de réduire au maximum le risque inhérent à un support ou à un secteur en particulier et n'investissez pas dans les produits optionnels (warrants, certificats), fortement risqués, si votre portefeuille n'est pas suffisamment important.

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Soyez conscient des risques auxquels vous êtes exposés : de fait, si certains produits (actions volatiles, warrants, certificats, future…) ou certains modes d'investissement (Service de Règlement Différé) augmentent les espérances de gain, ils accroissent aussi fortement le risque de perte (totale). Ainsi, une connaissance technique préalable approfondie est requise, c'est pourquoi nous conseillons aux néophytes de s'écarter de ce type de produits.

Des risques différents selon les marchés
Prenez connaissance des caractéristiques des marchés sur lesquels vous allez investir : vous êtes confrontés à un risque variable (liquidité, volatilité, niveau d'information, change…) selon les marchés sur lesquels vous décidez d'intervenir (Premier Marché, Second Marché, Nouveau marché, Marché Libre, Marché étranger…).

Figez vos pertes
Enfin, la règle d'or à retenir est de savoir figer ses pertes : à vous de définir le montant de perte acceptable dès le début et une fois ce niveau atteint agissez en conséquence.

En appliquant ces quelques règles de bonnes conduite vous serez à même de mieux appréhender votre risque lorsque vous allez investir sur les Marchés

Un ensemble de cours complets sur la Bourse est également mis à votre disposition gratuitement et que vous pouvez retrouver sur votre site Boursorama Banque dans la rubrique «Aide/Formation». Si des questions resteraient en suspend, n'hésitez pas à contacter votre agence qui est à votre disposition.

Cordialement,
L'équipe de Boursorama Banque.