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AB InBev veut lever $9,8 mds avec l'IPO de sa division asiatique
information fournie par Reuters02/07/2019 à 08:41

    HONG KONG, 2 juillet (Reuters) - Anheuser-Busch InBev
 ABI.BR , plus grand brasseur du monde, entend lever jusqu'à 9,8
milliards de dollars (8,7 milliards d'euros) avec la mise en
Bourse à Hong Kong de sa division asiatique, ce qui en fera la
plus importante opération de ce type au niveau mondial depuis le
début de l'année.
    Budweiser Brewing Company APAC, qui détient un portefeuille
de plus de 50 marques de bière dans la région, va vendre 1,6
milliard d'actions primaires à un prix unitaire compris entre 40
et 47 dollars de Hong Kong ($5,13-$6,02), selon des conditions
dont Reuters a pris connaissance.
    Cela correspond à un produit de l'opération allant de 8,3
milliards à 9,8 milliards de dollars avant toute option de
surallocation et à une capitalisation boursière de l'entreprise
susceptible d'atteindre 63,7 milliards de dollars.
    A la Bourse de Bruxelles, AB InBev pèse 133,6 milliards
d'euros au cours de clôture de lundi. Le groupe, basé en
Belgique, s'efforce de réduire sa dette qui atteint 102,5
milliards de dollars après l'acquisition fin 2016 de son rival
britannique SABMiller pour environ 100 milliards de dollars.
    Même dans le bas de la fourchette, l'introduction en Bourse
de Budweiser Brewing Company APAC - entité dans laquelle AB
InBev entend conserver une participation importante -
dépasserait les 8,1 milliards de dollars levés par Uber  UBER.N 
à New York il y a près de deux mois.
    AB InBev a déjà souligné par le passé que la mise sur le
marché de ses activités asiatiques pouvait créer un champion
régional de la brasserie, qui serait porté par la tendance des
consommateurs aisés à se tourner de plus en plus vers des bières
premium à marges élevées, telles que la Budweiser ou la Corona.
    La fourchette indicative de l'IPO de Budweiser Brewing
Company APAC fait ressortir un ratio valeur d'entreprise sur
excédent brut d'exploitation (EBE) compris entre 16 et 18,
contre un ratio de 11 pour sa maison mère, de 15 pour le chinois
Tsingtao  0168.HK  et de 10 pour le japonais Kirin  2503.T .
    L'accueil que les investisseurs réserveront à l'opération
servira de baromètre à d'autres grosses mises sur le marché
prévues à Hong Kong, notamment Alibaba  BABA.N  qui pourrait
lever jusqu'à 20 milliards de dollars via une cotation
secondaire sur la place boursière asiatique.  
    Le prix de l'IPO de la division asiatique d'AB InBev devrait
être fixé le 11 juillet et la première cotation à Hong Kong
devrait intervenir le 19 juillet.
    Une porte-parole d'AB InBev a refusé de commenter les
conditions de l'opération, qui sera menée par JP Morgan et
Morgan Stanley.    

 (Sumeet Chatterjee, Alun John et Julie Zhu, Benoit Van
Overstraeten pour le service français, édité par Dominique
Rodriguez)
 

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