A suivre aujourd'hui... Verallia

information fournie par AOF •08/05/2023 à 08:13

(AOF) - Verallia annonce que l'agence de notation Standard & Poor's a relevé la note de crédit long terme du Groupe à BBB- avec perspective positive. Les notes de crédit des deux émissions d'obligations Sustainability Linked de 500 millions d'euros chacune, émises respectivement en mai et novembre 2021, sont également relevées de BB+ à BBB-. Cette amélioration indique la pleine reconnaissance de la solidité financière du Groupe et de la robustesse de son modèle économique de croissance profitable.

Verallia dispose désormais des notations Baa3 attribuée par Moody's assortie d'une perspective stable et BBB- par Standard & Poor's assortie d'une perspective positive.

" Ce relèvement de la notation de crédit de Verallia par l'agence Standard & Poor's, peu de temps après le relèvement de la notation de crédit de l'agence Moody's, confirme le positionnement Investment Grade du Groupe, " a commenté Nathalie Delbreuve, directrice financière de Verallia.

AOF - EN SAVOIR PLUS

Points clés

- Troisième mondial et premier européen de l’emballage en verre pour boissons et produits alimentaires, créé en 1827 ;

- Chiffre d’affaires de 3,4 Mds réalisé à 67 % en Europe du sud et de l’ouest, 21 % en Europe du nord et de l’est et à 9 % en Amérique latine ;

- Portefeuille réparti comme suit : 33 % pour les vins non pétillants, 17 % pour les produits alimentaires, 13 % pour les bières, autant pour les spiritueux, 12 % pour les vins pétillants et autant pour les boissons non alcoolisées ;

- Modèle d’affaires « Glo-Cal » alliant force du réseau international et relation de proximité avec les clients ;

- Capital contrôlé par le brésilien BW avec 26,55 % du capital et 25,56 % des droits de vote, devant le fonds Horizon (13,34 % et 15,75 %), BpiFrance (7,51 % et 8,4 %) et les salariés (4,1 %), Michel Giannuzzi présidant le conseil d’administration de 13 membres, le poste de directeur général étant tenu par Patrice Lucas ;

- Bilan solide, une dette de 922 M€ donnant un effet de levier de 1,6, un autofinancement libre de 364 M€ et des liquidités de 680 M€.

Enjeux

- Stratégie 2022-24 aux objectifs relevés :

- croissance annuelle des ventes de 4 à 6 % et investissements à 10 % des revenus,

- pour 2024 : marge opérationnelle de 28 à 30 %, et bénéfice par action autour de 3 €,

- croissance des résultats et des dividendes supérieure à 10 % par an et rachats d’actions ;

- Stratégie d’innovation menée par 13 centres de R&D (39 brevets):

- co-construction des produits avec les clients, assortie d’applications digitales,

- « Selective line » pour les produits hauts de gamme,

- optimisation des échanges thermiques dans les fours,

- sécurisation des systèmes d’information ;

- Stratégie environnementale visant la neutralité carbone en 2050 via 3 objectifs :

- pour 2025, maximisation de l’intégration du calcin dans ses processus de production à 59 % contre 55,7 % aujourd’hui afin de renforcer la dimension circulaire des emballages en verre et taux de collecte de 83 % contre 76 % en Europe, avec lancement en France d’un projet pilote de réutilisation viable des bouteilles et pots en verre,

- pour 2025 toujours, baisse de 3 % du poids des bouteilles,

- pour 2030, réduction de 46 % des émissions de CO2 via 220 M€ d’investissements et plantation de 100 000 arbres par an,

- émission de 2 emprunts « durables » ;

- Excellence opérationnelle, partenariat stratégique avec Fives dans l’électrification du site de Cognac et lancement en 2024 d’un four hybride en Espagne.

Défis

- Coût de l’inflation des matières premières et des coûts énergétiques (16 % des ventes) compensé par la hausse des prix de vente ;

- Intégration du britannique Allied Glass, leader local des verres premium, acquis pour 315 M£ ;

- Après une hausse de 24,5 % des revenus à fin septembre, objectifs 2022 trois fois relevés d’une croissance de 25 % de l’activité et d’un résultat d’exploitation de plus de 780 M€.

En savoir plus sur le secteur BTP / Construction

Double peine pour le secteur

La Fédération française du bâtiment (FFB) a récemment alerté sur l'effondrement du marché des logements neufs. Sur les huit premiers mois de 2022, les ventes du marché de la maison neuve en secteur diffus se sont écroulées de 26,8% sur un an. Quant aux ventes de maisons neuves en secteur groupé, les ventes aux particuliers ont chuté de 17,3 % sur un an au premier semestre, tandis que les ventes aux institutionnels ont reculé de 23 %. La tendance est la même pour les mises en vente de logements collectifs, en repli de 9,8%.

Ces mauvaises tendances s'accompagnent d'un recul des investissements publics, alors que les remboursements de PGE débutent. Du fait d'un manque de visibilité, les collectivités locales préfèrent mettre en suspens certains projets. Elles doivent également affronter une baisse de leurs ressources et une augmentation significative des coûts de l'énergie et des travaux. Or les investissements les plus importants sont généralement réalisés durant les troisième et quatrième années de mandat des collectivités, c'est-à-dire en 2023 et 2024. Cela représente donc un manque à gagner important pour le secteur.