MBK Partners en pole position pour la filiale coréenne de Tesco

information fournie par Reuters •02/09/2015 à 09:24

 (Actualisé avec éléments de contexte, hausse de Tesco en 
Bourse) 
    SEOUL/HONG KONG, 2 septembre (Reuters) - Le distributeur 
britannique Tesco  TSCO.L  a choisi la firme de 
capital-investissement MBK Partners pour entamer des 
négociations exclusives sur la vente de sa filiale sud-coréenne, 
a-t-on appris mercredi auprès de deux sources proches du 
dossier. 
    Tesco avait reçu en août trois offres contraignantes pour sa 
filiale Homeplus, provenant des fonds de private equity MBK 
Partners, Carlyle Group  CG.O  et Affinity Equity Partners 
associé à KKR & Co  KKR.N , avaient indiqué des sources à 
Reuters.  ID:nL5N1101X3  
    Ces offres valorisent Homeplus à environ 7.000 milliards de 
wons, soit 5,9 milliards de dollars ou 5,2 milliards d'euros - 
ce qui ferait de la transaction la plus importante opération de 
capital-investissement en Asie.  
    La vente de Homeplus serait aussi la plus importante cession 
d'actif de l'histoire de Tesco. Le numéro un britannique de la 
distribution se remet lentement d'un scandale comptable qui a 
écorné son image et il perd par ailleurs des parts de marché 
face à la concurrence des chaînes de hard discount Aldi et Lidl. 
    Au début de l'année, les agences Moody's et Standard & 
Poor's ont abaissé leur note de la dette de Tesco en catégorie 
spéculative.  
    Avec le désengagement de Corée du Sud, le groupe espère 
retrouver des notes de crédit en catégorie d'investissement et 
redresser son cours de Bourse. 
   L'action Tesco a ouvert en hausse de 1,5% à la Bourse de 
Londres en réaction à ces informations mais a ensuite rapidement 
réduit son avance, ne gagnant plus que 0,49% à 186,30 pence 
vingt minutes plus tard. 
   Le fonds sud-coréen MBK Partners, l'une des plus importantes 
sociétés de capital-investissement en Asie, est soutenu pour 
cette opération par le fonds public singapourien Temasek 
Holdings  TEM.UL  et il espère aussi un soutien du fonds de 
pension sud-coréen NPS (National Pension Service). 
   Aucun commentaire n'a pu être obtenu mercredi auprès de 
Homeplus, MBK ou Carlyle. 
 
 
 (Joyce Lee et Kane Wu, Véronique Tison pour le service 
français)