Halliburton va acheter Baker Hughes pour près de $35 mds

information fournie par Reuters •17/11/2014 à 21:18

 (Avec précisions, citations, commentaire, cours) 
    par Swetha Gopinath 
    17 novembre (Reuters) - Le groupe américain de services 
pétroliers Halliburton  HAL.N  a annoncé lundi le rachat de son 
compatriote Baker Hughes  BHI.N  pour 34,6 milliards de dollars 
(27,7 milliards d'euros) afin de créer un nouveau géant du 
secteur et d'en défier le numéro un, Schlumberger  SLB.N , au 
moment où la baisse du baril pèse sur l'activité. 
    Halliburton s'est efforcé de rassurer sur sa capacité à 
surmonter les obstacles réglementaires à son projet, se disant 
prêt à céder des actifs pour apaiser les craintes des autorités 
de la concurrence en Asie, en Europe et en Amérique. 
    Sur la base des derniers résultats des deux groupes, 
l'opération créerait un mastodonte dont le chiffre d'affaires 
(51,8 milliards proforma) dépasserait celui de Schlumberger 
(45,3 milliards). (http://link.reuters.com/kav43w) 
    Conséquence de la baisse de près d'un tiers du cours du 
baril tiers depuis juin, la demande de services de forage a 
reculé et les cours de Bourse du secteur ont souffert. Ces 
facteurs ont alimenté les spéculations sur la concentration du 
marché afin de compenser cette dégradation du marché. 
    Le directeur général d'Halliburton, Dave Lesar, a déclaré 
que le nouvel ensemble serait plus résistant et en mesure 
d'offrir à ses clients une offre plus large à l'échelle 
mondiale. 
    "Être plus fort est préférable, quel que soit l'état du 
marché", a-t-il dit à Reuters. "Nous sommes dans un secteur 
cyclique." 
    Son groupe a précisé que, si cela lui était réclamé, il 
était prêt à se séparer d'activités générant 7,5 milliards de 
dollars de chiffre d'affaires. Il pense cependant que les 
autorités de la concurrence réclameront "nettement moins". 
    "Au bout du compte, nous n'aurions pas conclu cette 
opération si nous ne pensions qu'elle est réalisable d'un point 
de vue réglementaire", a dit Dave Lesar lors d'une 
téléconférence. 
     
    DES CESSIONS PROBABLES 
    A Wall Street, l'action Baker Hughes gagnait 10,7% à 66,27 
dollars vers 18h35 GMT, un cours nettement inférieur au prix de 
l'offre, ce qui suggère que les investisseurs ne sont pas encore 
convaincus du succès du projet. 
    Pour Kurt Hallead, analyste spécialisé de RBC Capital 
Markets, le risque d'un échec est toutefois limité. 
    "Les déclarations sur les cessions correspondent assez 
précisément au travail que nous avons effectué. Je ne m'attends 
pas à ce qu'il y ait des obstacles", a-t-il dit. 
    Le titre Halliburton reculait pour sa part de 10% à 49,56 
dollars. Quant à Schlumberger, il s'adjugeait 0,9% à 96,18.  
    Par la capitalisation (plus de 122 milliards de dollars), 
Schlumberger dépasse très largement ses deux rivaux combinés.  
    L'offre amicale d'Halliburton, qui a le soutien unanime des 
conseils d'administration des deux groupes, valorise Baker 
Hughes à 78,62 dollars par action sur la base du cours de 
clôture de Halliburton le 12 novembre, quand les premières 
informations ont commencé à circuler au sujet de leurs 
négociations.  
    Dans le détail, les actionnaires de Baker Hughes devraient 
recevoir 1,12 action Halliburton et 19,00 dollars en liquide 
pour chaque titre apporté. 
    L'entreprise née de la fusion devrait réaliser près de deux 
milliards de dollars par an d'économies de coûts. 
    Cette acquisition devrait permettre à Halliburton 
d'accroître sa génération de trésorerie dans l'année suivant la 
conclusion de l'accord, attendue au cours du second trimestre 
2015, et ses bénéfices au cours de la deuxième année. 
 
 (avec Mike Stone à New York, Diane Bartz à Washington, Anna 
Driver à Houston et Kanika Sikka à Bangalore; Véronique Tison et 
Bertrand Boucey pour le service français, édité par Marc 
Angrand)