Conforama jette l'éponge, la Fnac remporte Darty

information fournie par Reuters•27/04/2016 à 11:56

    * Steinhoff refuse de surenchérir 
    * Doublement des offres dans la bataille entre Fnac et 
Conforama 
    * Des obstacles possibles des syndicats 
 
    PARIS, 27 avril (Reuters) - La bataille pour le contrôle de 
Darty  DRTY.L  a pris fin, se soldant par la victoire de la Fnac 
 FNAC.PA  à l'issue d'une bataille de plusieurs mois avec son 
rival Conforama, filiale du groupe sud-africain Steinhoff 
 SNHG.DE , qui a renoncé mercredi matin à relever son offre. 
    La Fnac a dit mardi être assuré du contrôle de 51,84% du 
capital de Darty, dans le cadre de sa dernière offre de 170 
pence par action, valorisant le distributeur de produits 
électroniques et d'électroménager à environ 900 millions de 
livres (1,16 milliard d'euros). 
    Conforama a de son coté renoncé à relever son offre, qui 
reposait sur un prix de 160 pence par action. 
    "A un prix supérieur, Darty ne créerait plus suffisamment de 
valeur pour les actionnaires, le personnel et d'autres porteurs 
de parts de Steinhoff", a souligné dans un communiqué Alexander 
Nodale, le directeur général de Conforama. 
    Ces déclarations mettent fin à une bataille de surenchères 
qui a culminé le 21 avril avec le dépôt de cinq offres 
améliorées en moins de 24 heures. Depuis septembre, date des 
premières approches de Fnac, le prix des offres a doublé. 
    La Fnac, qui entend se diversifier et atténuer sa dépendance 
au marché du livre et du disque, face à la concurrence de 
groupes comme Amazon  AMZN.O , a précisé mardi détenir 29,73% du 
capital de Darty et avoir reçu des engagements irrévocables 
d'actionnaires de sa cible à hauteur de 22,11%. 
    Steinhoff, qui envisageait Darty comme un moyen de 
développer ses activités en Europe, dans un contexte difficile 
en Afrique du Sud, contrôle 20,4% du capital de Darty. 
    "Ce n'est pas la première fois que Steinhoff prend la porte. 
Ils avaient les capacités financières mais ils ont jugé que le 
prix était trop élevé", observe un analyste du secteur requérant 
l'anonymat, qui juge par ailleurs l'opération coûteuse pour la 
Fnac. 
    Coté à Francfort et à Johannesburg et valorisé à 21 
milliards d'euros, Steinhoff a jeté l'éponge dans les enchères 
pour le britannique Home Retail en mars, laissant les 
supermarchés J Sainsbury  SBRY.L  emporter la mise. 
    Vers 11h50, l'action Fnac gagnait 1,44% à la Bourse de Paris 
après les annonces de son concurrent tandis qu'à Londres, le 
titre Darty cédait 0,30%, à 168 pence l'action, se traitant 
ainsi en dessous de l'offre de Fnac. 
    Darty, qui effectue 70% de son activité en France et dispose 
de 400 points de vente en Europe, réalise un chiffre d'affaires 
annuel de 3,8 milliards d'euros. Parmi ses concurrents, figurent 
notamment Media-Saturn, filiale du groupe allemand Metro 
 MEOG.DE , ainsi que le britannique Dixons  DC.L . 
    L'acquisition de Darty par Fnac pourrait cependant encore 
rencontrer des obstacles. 
    Les syndicats du groupe Darty ont dit le 22 avril soutenir 
l'offre de Steinhoff, jugée plus favorable à l'emploi que celle 
de Fnac. Cette dernière a estimé à 13 millions d'euros les 
économies résultant de sa fusion avec Darty. 
 
 (Dominique Vidalon et Julie Carriat, édité par Jean-Michel 
Bélot)