* Steinhoff refuse de surenchérir
* Doublement des offres dans la bataille entre Fnac et
Conforama
* Des obstacles possibles des syndicats
PARIS, 27 avril (Reuters) - La bataille pour le contrôle de
Darty DRTY.L a pris fin, se soldant par la victoire de la Fnac
FNAC.PA à l'issue d'une bataille de plusieurs mois avec son
rival Conforama, filiale du groupe sud-africain Steinhoff
SNHG.DE , qui a renoncé mercredi matin à relever son offre.
La Fnac a dit mardi être assuré du contrôle de 51,84% du
capital de Darty, dans le cadre de sa dernière offre de 170
pence par action, valorisant le distributeur de produits
électroniques et d'électroménager à environ 900 millions de
livres (1,16 milliard d'euros).
Conforama a de son coté renoncé à relever son offre, qui
reposait sur un prix de 160 pence par action.
"A un prix supérieur, Darty ne créerait plus suffisamment de
valeur pour les actionnaires, le personnel et d'autres porteurs
de parts de Steinhoff", a souligné dans un communiqué Alexander
Nodale, le directeur général de Conforama.
Ces déclarations mettent fin à une bataille de surenchères
qui a culminé le 21 avril avec le dépôt de cinq offres
améliorées en moins de 24 heures. Depuis septembre, date des
premières approches de Fnac, le prix des offres a doublé.
La Fnac, qui entend se diversifier et atténuer sa dépendance
au marché du livre et du disque, face à la concurrence de
groupes comme Amazon AMZN.O , a précisé mardi détenir 29,73% du
capital de Darty et avoir reçu des engagements irrévocables
d'actionnaires de sa cible à hauteur de 22,11%.
Steinhoff, qui envisageait Darty comme un moyen de
développer ses activités en Europe, dans un contexte difficile
en Afrique du Sud, contrôle 20,4% du capital de Darty.
"Ce n'est pas la première fois que Steinhoff prend la porte.
Ils avaient les capacités financières mais ils ont jugé que le
prix était trop élevé", observe un analyste du secteur requérant
l'anonymat, qui juge par ailleurs l'opération coûteuse pour la
Fnac.
Coté à Francfort et à Johannesburg et valorisé à 21
milliards d'euros, Steinhoff a jeté l'éponge dans les enchères
pour le britannique Home Retail en mars, laissant les
supermarchés J Sainsbury SBRY.L emporter la mise.
Vers 11h50, l'action Fnac gagnait 1,44% à la Bourse de Paris
après les annonces de son concurrent tandis qu'à Londres, le
titre Darty cédait 0,30%, à 168 pence l'action, se traitant
ainsi en dessous de l'offre de Fnac.
Darty, qui effectue 70% de son activité en France et dispose
de 400 points de vente en Europe, réalise un chiffre d'affaires
annuel de 3,8 milliards d'euros. Parmi ses concurrents, figurent
notamment Media-Saturn, filiale du groupe allemand Metro
MEOG.DE , ainsi que le britannique Dixons DC.L .
L'acquisition de Darty par Fnac pourrait cependant encore
rencontrer des obstacles.
Les syndicats du groupe Darty ont dit le 22 avril soutenir
l'offre de Steinhoff, jugée plus favorable à l'emploi que celle
de Fnac. Cette dernière a estimé à 13 millions d'euros les
économies résultant de sa fusion avec Darty.
(Dominique Vidalon et Julie Carriat, édité par Jean-Michel
Bélot)
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