Traton (groupe VW): Vers un prix d'IPO dans le bas de la fourchette

information fournie par Reuters •26/06/2019 à 15:02

TRATON (GROUPE VW): VERS UN PRIX D'IPO DANS LE BAS DE LA FOURCHETTE

BERLIN (Reuters) - Volkswagen devrait fixer cette semaine le prix de l'introduction en Bourse (IPO) de Traton, sa filiale de poids lourds, dans le bas de la fourchette indicative allant de 27 à 33 euros fournie le 14 juin par le constructeur allemand, ont dit des sources proches du dossier.

Même si la demande est suffisante pour que l'opération ait bien lieu, les investisseurs se montrent prudents en termes de prix, ont-elles ajouté.

"Les investisseurs profitent du fait que Volkswagen doit montrer des progrès dans la restructuration de son entreprise après avoir annulé l'IPO en mars pour la relancer aujourd'hui", a noté une des sources.

Deux autres sources ont noté que tous les titres Traton, valorisé à 16,5 milliards d'euros sur la base du haut de la fourchette, avaient été sursouscrits.

Traton a refusé de commenter et Volkswagen n'a pas répondu dans l'immédiat à une demande de réaction.

Bien qu'elle reste relativement faible, la volatilité des marchés, telle que mesurée par l'indice VIX, est à peu près au même niveau que celui de mars, au moment où Volkswagen avait suspendu une précédente tentative d'introduction en Bourse de Traton, citant alors l'incertitude des marchés.

Mardi, Global Fashion Group, un groupe de prêt à porter en ligne, a annoncé le report de son IPO au mois prochain du fait de la faible demande des investisseurs.

Le niveau de valorisation retenu il y a 12 jours par Volkswagen impliquait une décote par rapport à certains pairs du secteur.

Le constructeur automobile prévoit d'investir le produit de l'opération dans le bouleversement de sa production, avec le lancement prévu de dizaines de véhicules électriques au cours des prochaines années et un approfondissement de son alliance avec Ford.

(Arno Schuetze, Emma Cruz pour le service français, édité par Benoît Van Overstraeten)