| B |
Business Plan :
Dossier présentant un projet chiffré de création d'entreprise, ainsi qu'un plan de développement.
Buy-in Managment buy-out :
Le rachat d'une entreprise par un manager extérieur associé à des cadres issus de la société transmise.
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| C |
Cash flow :
La marge brute d'autofinancement (MBA). La Marge brute d'autofinancement représente la capacité d'autofinancement de l'entreprise dégagée au cours de l'exercice (avant une éventuelle distribution de bénéfice).
Capital amorçage (Seed Capital) :
Le capital amorçage est la 1ère phase du capital investissement, qui consiste à financer un projet ou un business plan avant la création de la société.
Capital développement :
Le capital développement permet le financement des sociétés non cotées qui cherchent à financer leur croissance.
Capital investissement :
Le capital investissement recouvre l'ensemble des investissements en sociétés non cotés liés aux différents stades de leurs développements (Amorçage, start-up, développement et transmission).
Capital restructuration :
Le capital restructuration consiste à investir dans des sociétés en difficulté, à les redresser avant une cession éventuelle.
Capital transmission :
Le capital transmission ou LBO concerne les opérations de changement d'actionnaire, comme, par exemple, la cession des entreprises à d'autres sociétés plus importantes ou par l'introduction en bourse.
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| D |
Deal flow :
Flux d'affaires
Due diligence :
Ensemble des vérifications effectuées par les investisseurs sur une société dans laquelle il envisage d'investir.
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| E |
Early Stage :
Phase de première croissance
Exit :
Sortie du capital investisseur ou cession de la participation
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| F |
FCPI :
Les FCPI sont des fonds communs de placement (FCP) devant investir au moins 60% de leurs actifs dans des sociétés européennes dites "innovantes" (le capital-risque dans le jargon des professionnels). Une entreprise est "innovante" si elle a été reconnue comme telle par l'ANVAR, ou encore si elle consacre au moins 33% de son chiffre d'affaires à la recherche/développement. Le solde de l'actif du FCPI (40% environ) est investi librement en fonction de la stratégie du gérant du FCPI.
FCPR (Fonds Commun de Placements à Risque) :
Créés par loi du 3 janvier 1983, les FCPR sont des fonds devant investir au moins 40 % de leur actif dans des sociétés non cotées. Les plus-values de FCPR sont exonérées d'impôt (hors prélèvements sociaux, CSG, CRDS …) sans limitation de montant si le souscripteur s'engage à conserver ces parts au moins 5 ans.
FIP :
Un FIP (Fonds d'Investissement de Proximité) est un OPCVM dont l'actif est composé au minimum de 60% de titres de PME françaises, le plus souvent rentables et réalisant de 5 à 50 millions € de chiffre d'affaires (ce que les professionnels appellent dans leur jargon le capital-développement et le LBO). Le solde de l'actif du FIP (40% environ) est investi librement en fonction de la stratégie des gérants.
Fonds de Fonds :
Fonds investissant dans d'autres fonds.
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| I-J |
IPO (Initial Public Offering) :
Introduction en Bourse. Admission sur le marché des valeurs mobilières des actions d'une société en vue de leur cotation.
Jeune pousse :
Start-up en anglais Entreprise, qui de part son secteur d'activité, ses méthodes de commercialisation ou son mode de développement, innove et connaît une croissance rapide en mtière de chiffre d'affaires et de capital.
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| L |
LBO (Leverage Buy Out) :
Acquisition d'une société par effet de levier, c'est-à-dire avec recours à l'endettement et constitution d'une holding de reprise.
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| M |
Management buy-in :
Rachat de la société par un repreneur extérieur.
Management buy-out :
Rachat de la société par les cadres ou les salariés (RES en français).
Multi-gestion :
La multi-gestion consiste à investir dans plusieurs fonds en sélectionnant les meilleures équipes gestion. Cette technique de la Multi-gestion permet donc de fortement diminuer les risques en assurant une diversification optimale du portefeuille en terme de secteur d'investissement, de zone géographique, de type d'actifs, ou tout autre type de segmentation qui permet de limiter l'exposition aux risques.
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| P |
Pension Funds (Fonds de Pension) :
Système de retraite dans lequel les salariés cotisent volontairement pour financer leur retraite.
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| S |
Sociétés innovantes (au sens des FCPI) :
Une société est qualifiée d'innovante (au sens des FCPI) si elle consacre une partie élevée de son chiffres d'affaires à la recherche et au développement ou si elle a reçu le label de l'ANVAR (Agence Nationale pour la Valorisation de la Recherche).
Spin-off :
Les " spin-offs " sont des entreprises qui démarrent en bénéficiant de la technologie développée depuis plusieurs années par des chercheurs et des ingénieurs de haut niveau. Elles commencent ainsi leur activité avec une technologie très avancée et une équipe de direction expérimentée, ce qui permet d'éviter nombre d'écueils industriels, d'accélérer le développement des produits et leur commercialisation.
Start-up = "Jeune pousse" :
Voir Jeune pousse.
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| V |
Venture Capital = capital-risque :
Investissement à risques assortis de gains potentiels élevés, consistant en prises de participations dans des entreprises oeuvrant en principe dans des techniques de pointe, les idées nouvelles et sur les marchés risqués, réalisés notamment par des sociétés spécialisés dites sociétés de capital-risque.
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| Z |
Zero Stage = Seed Stage (anglais) :
Etape de faisabilité technique, juridique, économique et financière du projet conduisant à la réalisation d'un Business Plan.
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