Information sur les supports et les marchés	PrécédentSuivant

Avant d'investir en bourse ou au cours de son investissement, l'investisseur doit s'informer sur les sociétés, les produits financiers, la situation du marché afin de prendre ses décisions en toutes connaissances. Pour ce faire, il dispose de multiples sources d'informations émanant des sociétés elles-mêmes ou d'autres entités.

L'intermédiaire financier a d'ailleurs l'obligation d'informer et de conseiller l'investisseur avant qu'il passe son ordre.

S'informer avant et pendant l'investissement

Avant de prendre ses décisions, l'investisseur doit s'informer sur les sociétés émettrices des titres dans lesquels il souhaite investir ou dans lesquels il a déjà investi. Il doit également lire la documentation relative aux OPCVM le cas échéant et s'aider des notations réaliser par les agences spécialisées.

Information sur les sociétés cotées

Pour s'informer sur les sociétés émettrices des titres dans lesquels il souhaite investir ou dans lesquels il a déjà investi l'investisseur peut lire la documentation émanant des entreprises, de la presse ou analyser l'évolution des cours des titres.

Documentation émanant des sociétés cotées

Les communiqués des sociétés cotées, faisant connaître au public tous les faits nouveaux les concernant de nature à provoquer une variation significative des cours de bourse ou à porter atteinte à la situation des porteurs de ses titres, sont publiés généralement sous forme d'avis financier dans un quotidien économique ou sur leur site Internet, ou sur le site Internet de l'AMF.

Depuis le 1^er septembre 2008, les sociétés n'ont plus l'obligation de publier au BALO certaines informations financières. En revanche, elles doivent déposer auprès de l'AMF un rapport financier annuel dans les 4 mois qui suivent la clôture de l'exercice. Ce rapport est tenu à la disposition du public pendant 5 ans et comprend les comptes annuels, les comptes consolidés le cas échéant, un rapport de gestion, une déclaration des personnes physiques qui assument la responsabilité de ces documents et le rapport des commissaires aux comptes ou des contrôleurs légaux ou statutaires sur les comptes précités.

Presse financière

Pour anticiper le marché et savoir quand il faut acheter ou vendre, il est nécessaire de s'informer sur l'actualité des sociétés et de la bourse en lisant les journaux et revues spécialisés.

Analyse du cours de l'action

Pour évaluer le cours d'une action il est possible de le comparer par rapport aux performances de l'entreprise (analyse fondamentale) en étudiant les différents facteurs susceptibles d'influer sur les résultats de l'entreprise (analyse comptable, évaluation à partir de l'actif net, évaluation par le rendement boursier, influence de l'offre et de la demande...).

On peut également examiner l'évolution passée des marchés afin d'en prévoir les évolutions futures (analyse technique).

Prospectus complet des OPCVM

Le prospectus complet du FCP (note détaillée, prospectus simplifié et règlement) ou de la SICAV (note détaillée, prospectus simplifié et statuts) reprend toutes les informations sur la gestion, l'orientation de placement, les risques, les modalités de calcul de la valeur liquidative, les frais du produit.

Le prospectus simplifié est progressivement remplacé par le "document d'information clé pour l'investisseur (DICI)", du fait de la transposition en France de la directive européenne du 13 juillet 2009.

Notations des agences

Les agences de notation spécialisées (Moody's, Standard and Poor's, Fitch...) donnent des notes (ou rating) évaluant la solidité financière des sociétés ou des OPCVM en mesurant leur capacité à rembourser un emprunt et à payer les intérêts. La note maximale est AAA.

Obligation d'information et de conseil du professionnel

L'intermédiaire financier a un devoir d'information et de conseil vis à vis de l'investisseur.

Il est tenu de signaler les dangers des marchés boursiers. Il a le devoir d'informer son client sur les conséquences de ses opérations, les risques encourus. Cette obligation est une obligation de résultat. L'intermédiaire financier engagera sa responsabilité contractuelle s'il omet d'informer son client. Il pourra s'exonérer de cette responsabilité dans deux cas. Tout d'abord, l'intermédiaire ne pourra être reconnu responsable lorsque son client est un investisseur averti. Enfin, l'intermédiaire ne sera pas responsable s'il rapporte la preuve qu'il n'a pas failli à son obligation d'information. Cette obligation de résultat ne consiste en revanche pas à garantir des gains boursiers à l'investisseur.

Ce devoir de mise en garde existe, quelles que soient les relations contractuelles du professionnel avec son client, y compris quand il ne fait que transmettre ou exécuter des ordres de bourse du client.

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