VEOLIA : Recap des derniéres reco 2013

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18 janv. 2013 •11:21

Mandarine Gestion objectif : 16
Financière Tiepolo (E Doutrebente) : Achat recovery
et,
18/01/2013 10:07 VEOLIA ENVIRONNEMENT : HSBC relève l'objectif de cours (AOF)
HSBC relève l'objectif de cours
(AOF) - HSBC a relevé son objectif de cours de 10,5 à 11 euros et a réitéré sa recommandation Surperformance sur Veolia Environnement. Les fonds provenant de l'exploitation affichent une croissance, note le broker tandis que le marché global de l'eau montre des signes d'amélioration.

jeudi 17 janvier 2013 à 15h58
VEOLIA ENVIRON. : Des éléments positifs déjà en partie dans les cours
(Tradingsat.com) - En vive hausse de plus de 3% à 8,9 euros jeudi après-midi, Veolia Environnement profite pleinement des propos de son PDG Antoine Frérot, selon lequel le groupe a pratiquement un an d'avance sur le programme de désendettement de l'entreprise". Invité ce matin de l'émission BFM Business, le dirigeant a en effet indiqué prévoir de ramener la dette de l’entreprise à 12 milliards d’euros d’ici 2014, contre 15,2 milliards d’euros au 30 septembre dernier.

Malgré son rebond du jour, le titre s’inscrit toutefois encore en baisse de plus de 3% depuis le début de l’année alors qu’il avait opéré une belle remontée fin 2012. "Dans l’immédiat, le news flow positif qui supportait le titre à chaque avancée du plan de restructuration semble se tarir", écrivent jeudi les analystes de CM-CIC Securities.

Au vu "des évolutions qui s’opèrent sur ce secteur", le broker juge par ailleurs préférable "de prendre une marge de sécurité en ce qui concerne les prévisions de résultats". En se projetant à l’horizon 2015, CM-CIC Securities estime même que Veolia Environnement devra faire "un choix entre versement du dividende et investissements de croissance".

En attendant, le courtier maintient son opinion « Conserver » et son objectif de cours de 9,50 euros sur la valeur. En effet, pour CM-CIC Securities, si le plan « Convergence » en cours va générer d’importantes réduction de coûts et permettre une transformation de l’entreprise, « ces éléments semblent toutefois avoir été d’ores et déjà en partie intégrés par le marché ».

vendredi 11 janvier 2013 à 11h48
Barclays Capital reste à 'surpondérer'
(CercleFinance.com) - Barclays Capital maintient son conseil 'surpondérer' et son objectif de cours de 11 euros sur Veolia Environnement à la suite de l'émission pour 1,5 milliard d'euros de titres hybrides.

L'analyste estime que la moitié de la levée de fonds étant considérée comme des fonds propres par les agences de notation, l'opération permettra au groupe de consolider ses ratios de crédit et sa structure financière.

'Nous pensons également que l'émission apaise les craintes concernant une éventuelle augmentation de capital, la pérennité du dividende de 0,7 euro l'action et une éventuelle dégradation de la note à 'BBB' (contre 'BBB+' actuellement)', explique l'intermédiaire.

L'intermédiaire explique se montrer positif à l'approche de la publication des résultats annuels, le 28 février, anticipant des précisions quant à la stratégie et au programme de réduction de coûts.

'De surcroît, nous continuons de penser que la trésorerie excessive au niveau du bilan laisse une marge de manoeuvre suffisante pour rétribuer les actionnaires à partir la fin 2013, une fois que le programme de cessions aura été finalisé', ajoute-t-il.

En conclusion, Barclays explique juger la valorisation des titres attractive au vu du potentiel issu de la restructuration, de la perspective d'une reprise de l'économie et d'une possible rémunération en cash des actionnaires.

Le 10/01/2013 à 09h32
Veolia Environnement : BofA ML assomme le titre
(Boursier.com) -- En dépit d'une opération de refinancement bien menée avec des obligations perpétuelles, Veolia souffre en bourse en matinée sur le marché parisien, en retrait de -3% à 8,72 euros. Le courtier BofA ML a repris avant l'ouverture le suivi du dossier à "sousperformance", avec une valorisation à 7,50 euros. Il estime que les objectifs fixés en décembre 2011 en termes de désendettement et de redressement des résultats ne seront pas atteints, et que le groupe va réduire son dividende et son programme d'investissement lors de la publication des comptes 2012 le 28 février prochain.