U10 CORP : Je ne suis pas optimiste

foug1

16 septembre 2017 •10:41

Pourquoi utiliser le mot "gearing" au lieu de l'endettement net c'est plus facile la compréhension.
Je vous rappelle que l'augmentation de l'endettement net est principalement due au rachat par la société de ses propres actions sur cette année.
D'accord avec vous sur la rémunération excessive du dirigeant et de la perte de 2 importants clients....ça va être difficile combler la perte du CA avec ces 2 clients
C'est une société familiale et par conséquent il faut faire confiance au dirigeant car c'est sa survie économique qui est en jeu.

Profil supprimé

17 septembre 2017 •09:58

Vous avez raison, Foug1, plutot que gearing, ratio d'endettement sur capitaux propres serait plus explicite.

La degradation du ratio vient du rachat par U10 de ses propres actions. D'accord mais ce n'est pas du tout une circonstance attenuante. U10 a achete, fin mai, la participation d'Amiral Gestion par une operation qui a augmente l'endettement net et baisse les fonds propres, donc une operation doublement penalisante, alors que le depot de bilan de Tati et Giga Store etait intervenu fin avril, donc etait connu de U10. C'est une decision de gestion stupefiante. Vous ne trouvez pas que U10 avait mieux faire de son argent ?

La societe est familiale, mais le dirigeant vit avec 150.000 euros par mois quel que soit le resultat de son groupe et se permet, justement parce que c'est son groupe, d'habiter Londres. A t'il encore la disponibilite et la proximite pour s'en occuper convenablement ?

U10 voit son CA baisser de 14% sur le semestre alors que les depots de bilan de Tati et Giga Store n'ont eu d'impact que sur 2 mois d'activite. A quoi va ressembler le second semestre avec un impact sur 6 mois ? U10 parle de rebond en 2018 mais ne dit rien sur le deuxieme semestre.

U10 justifie la degradation du resultat par le destockage des articles de ces comptes clients. Mais le stock a augmente de plus de 6 M depuis fin decembre, donc le stock n'a pas ete vendu. Le taux de marge brute n'a pas baisse. Au contraire, il a augmente de 1 point. Donc si des pertes sur stock sont necessaires, elles restent venir. En fait, la degradation du resultat provient de la quasi stabilite des charges de personnel et des autres charges d'exploitation. U10 est pris en tenaille entre un chiffre d'affaires qui a chute et des charges de fonctionnement qui sont restees stables. La multiplication des presentations sur des salons ne va pas suffire au redressement de U10, une forte reduction des charges est imperative.

foug1

17 septembre 2017 •12:10

Très bonne analyse de la situation financière et économique de la société. J'ignorais que le dirigeant habite à Londres.
Merci de toutes ces informations

stanny

01 octobre 2017 •09:14

Je partage en partie vos commentaires Blueraid...
Pour l'e-commerce, en cherchant un peu, on trouve des produits U10 (de ses filiales en fait) un peu partout yc compris chez AMAZ..
@suivre
Bons trades
Stan

amortif

02 octobre 2017 •13:43

en tout cas, le dirigeant semble lui optimiste !
cela ne sent-il pas l'OPR ?