Préouverture Paris : Moody's surveille les banques françaises 15/06/2011 08:30
LA TENDANCE
La tendance est mitigée ce matin à une demi-heure des premiers échanges en Europe. Les indicateurs avancés sont positionnés en repli modéré, après le rebond marqué de la veille. En Asie, la prudence l'a emporté, même si quelques îlots de résistance haussière sont apparus, comme à Tokyo et à Séoul. A Sydney, Hong Kong ou Shanghai c'est en revanche la baisse qui s'est imposée, même si les variations sont globalement modestes.
Côté secteurs, la consommation est à l'honneur ce matin sur le vieux continent avec les chiffres de l'espagnol Inditex (mieux connu via sa marque Zara), du suédois Hennes et Mauritz (réputé via ses initiales H&M) et du distributeur britannique Sainsbury . Attention au secteur bancaire français, après que Moody's eut annoncé sa décision de passer en revue son exposition à la Grèce, avec un a priori négatif.
Ce sont surtout les indicateurs macroéconomiques américains qui devraient déterminer la couleur des indices ce soir, avec une belle série attendue entre 14h30 et 16h00.
WALL STREET
La place américaine a rebondi hier, après des comptes supérieurs aux attentes du détaillant Best Buy et des statistiques plutôt rassurantes ("PPI" et ventes de détail). Le président de la Fed Ben Bernanke retenait également l'attention, avec une intervention sur le sujet épineux du plafond de la dette américaine... Le DJIA gagnait 1,03% en clôture à 12.076 pts, tandis que le Nasdaq Composite se redressait de 1,48% à 2.679 pts.
ECO ET DEVISES
Ce matin à 7h30, a été publié l'indice des prix à la consommation de mai en France, ressorti conforme au consensus à +0,1%. Suivront à 10h30 les chiffres du chômage de mai au Royaume-Uni (consensus variations allocations +7.000) et à 11h00 la production industrielle d'avril en Zone Euro (consensus +0,1% m/m ; +5% y/y).
Aux Etats-Unis, le programme est chargé avec dès 14h30 l'indice "Empire State" de juin (consensus 12) et l'indice des prix à la consommation de mai (consensus +0,1% m/m). A 15h15, place à la production industrielle & utilisation des capacités de mai (consensus +0,2% & 77%), avant à 16h00 l'indice du marché immobilier en juin (consensus 16). Enfin, place à 16h30 aux stocks pétroliers hebdomadaires.
L'Euro se négocie 1,4413 Dollar, en repli, tandis que le baril de Brent a progressé à 120,71$, comme le WTI qui est repassé juste au-dessus des 99$. L'once d'or a gagné 5$ à 1.525$.
VALEURS A SUIVRE
* Banques : voilà qui ne devrait pas faire les affaires des grandes banques françaises, en pleine crise de la dette dans la Zone Euro. L'agence de notation Moody's a placé les notes de dépôt, de solidité financière et de la dette long terme de Crédit Agricole , Société Générale et BNP Paribas sous surveillance en vue d'une possible dégradation. Le bureau d'analyses va se pencher sur l'exposition à la dette publique et au secteur privé des trois établissements en Grèce, et sur l'impact qu'aurait un défaut du pays sur ses obligations. Moody's précise que la situation grecque sera également au menu de l'étude sur Dexia , qui avait été antérieurement placée sous surveillance négative. Moody's estime que son étude ne devrait pas conduire à un abaissement de plus d'un cran concernant le Crédit Agricole et BNP Paribas, mais pourrait atteindre deux crans pour la Société Générale, car l'agence va procéder en même temps à une réévaluation du soutien "systémique" apporté par l'Etat français, qui est actuellement supérieur à la moyenne. Les analystes de la firme américaine pensent en revanche que l'exposition à la Grèce des autres principaux groupes bancaires français, c'est-à-dire Crédit Mutuel, CIC, Crédit Mutuel Arkea et BPCE (dont Natixis ), sont plus modestes. Les banques françaises sont pour l'heure très bien notées au niveau long terme senior chez Moody's, qui suit le Crédit Agricole à "Aa1" (soit un cran sous la note la plus élevée Aaa), tandis que BNP Paribas et Société Générale sont notées "Aa2" (soit deux crans sous la note la plus élevée Aaa).
* Rhodia : l''OPA amicale du groupe belge Solvay sur le français au prix de 31,60 Euros par action et de 52,30 Euros par OCEANE sera ouverte ce jour (mercredi 15 juin). Sa date de clôture sera fixée après l'obtention par Solvay de l'autorisation de la Commission Européenne au titre du contrôle des concentrations (condition suspensive stipulée par l'initiateur). Elle interviendra au plus tôt 25 jours de négociation après son ouverture, soit le 20 juillet 2011. Solvay envisage par la suite de déposer auprès de l'AMF un projet d'offre publique de retrait suivie d'une procédure de retrait obligatoire. Solvay étudie en parallèle la faisabilité et les modalités d'une double cotation à Paris et Bruxelles avec une admission aux négociations de ses actions sur NYSE Euronext Paris. Dans la mesure où cette étude serait concluante et dans l'hypothèse où le retrait obligatoire des actions de Rhodia serait mis en oeuvre, Solvay demanderait l'admission aux négociations de ses actions sur NYSE Euronext Paris.
* Technip : le groupe, via sa filiale DUCO, spécialisée dans les câbles ombilicaux, a remporté un contrat de 15 Millions d'Euros auprès de BP Exploration Operating Company pour le développement du champ Lan Do au Vietnam, situé à 320 kilomètres au sud de Ho Chi Minh Ville, par une profondeur d'eau de 120 à 180 mètres. Le contrat comprend l'ingénierie, le management de projet et la fabrication d'un ombilical principal et d'un ombilical intrachamp. "Ces ombilicaux feront appel à une technologie hybride développée par DUCO utilisant des tubes en acier et des tuyaux thermoplastiques pour le contrôle hydraulique et l'injection de produits chimiques", explique l'entreprise, qui les livrera au premier semestre 2012.
* BIC : dans la Lettre aux actionnaires du mois de juin, Mario Guevara, le directeur général de la société, a estimé que l'année 2011 devrait être "de nouveau marquée par la forte croissance des pays en développement". L'objectif 2011 "est de finaliser le plan d'intégration et de préparer le retour à la croissance des ventes en 2012". Mario Guevara n'en reste pas moins prudent pour l'ensemble de l'année, puisque "les performances du groupe pourraient être affectées par la volatilité des devises et l'augmentation des prix des matières premières". Le management s'attachera cependant à "protéger la marge brute du groupe à travers l'amélioration de la productivité et des ajustements de prix ciblés". Sur le plan stratégique, Mario Guevara confirme encore : "Nous poursuivrons bien entendu notre stratégie d'innovation et de soutien de notre marque".
* Veolia : le groupe belge Van Gansewinkel va reprendre les activités belges de Veolia concernant les déchets et l'environnement, à l'exception les activités relatives aux déchets dangereux. Les unités acquises représentent environ 100 Millions d'Euros de revenus pour 450 salariés et 140 véhicules. Le montant de la transaction n'a pas été communiqué. L'acquéreur se contente d'indiquer que ses actionnaires, les fonds CVC Capital Partners et KKR ont apporté les fonds.
* Faiveley Transport : le groupe a fait progresser sa marge opérationnelle de 13,5 à 13,9% au terme de l'exercice clos le 31 mars dernier, qui s'est traduit par 913,9 Millions d'Euros de chiffre d'affaires (+4,3%) et un résultat opérationnel courant de 129,8 ME (+9,2%). Le bénéfice net, à 75,7 ME, a crû de 6,4%. Le consensus de résultat opérationnel compilé par Bloomberg ressortait à 121,6 Millions d'Euros (fourchette 114 à 125 ME), soit une marge de 13,3%. Le bénéfice net ajusté était attendu à 73 ME (fourchette 67,8 à 76,8 ME). Les analystes espéraient un coupon allant de 1,20 à 1,40 Euro, mais le dividende sera finalement seulement maintenu inchangé à 1,20 Euro. Le management vise une légère croissance de son chiffre d'affaires sur l'exercice, à taux de change constants, mais ne fournit pas de prévisions concernant ses résultats.
* Tonnellerie François Frères : le chiffre d'affaires annuel 2010-2011 de l'entreprise s'élève à 109,5 ME, stable par rapport à celui de l'exercice précédent, et en recul de moins de 5% à taux de change constant. "Dans un contexte tendu et légèrement récessif", le groupe explique avoir consolidé ses acquis, continué à optimiser ses pôles de diversification et renforcé sa structure financière déjà excellente. "Les activités grands contenants et boisage pour l'oenologie ont été très performantes au cours de l'exercice alors que l'activité de tonnellerie n'a subi qu'un recul limité sur un marché n'ayant pas encore complètement renoué avec la croissance," commente le groupe. Pour l'activité Whisky, après une croissance continue pendant ces trois dernières années, le groupe enregistre un très léger retrait de son chiffre d'affaires hors effet change.
* Encres Dubuit a publié ses comptes. Cegid et Umanis ont signé un partenariat. Gecina signe la charte de la diversité. Cegedim a mis en place un crédit de 280 ME. Sodifrance lance une nouvelle version de Transmig. Peugeot teste un véhicule électrique en Bretagne. Vicat signe un crédit revolving de 480 ME. AB Science a fait publier les résultats d'une phase III dans 'Veterinary Dermatology'. Gaussin a reçu des intentions de commandes pour 242 véhicules de manutention ATT. Alain Lemarchand et Seamus O'Brien nommés directeurs généraux délégués de Lagardère Unlimited. Vetoquinol lance Cimalgex en Europe. Sanofi paiera près de 58% de son dividende 2010 en actions. Ingenico signe un beau contrat pour 40.000 terminaux en Indonésie. Rentabiliweb sélectionné par Facebook.
