TESSENDERLO GR : Plus ba

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29 août 2013 •10:51

Plus baS

tchopy

29 août 2013 •12:34

toujours peur d'attraper un couteau qui tombe, surtout quand il commence à tomber...
Pour info, Test Achats Invest est à vendre sur cette valeur qu'il estime trop chère.
Degroof de son côté était à conserver (TP de 22), mais son avis date du 21 août et devrait être revu à la lumière des résultats d'aujourd'hui.

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29 août 2013 •12:56

Pour moi, vu le rendement du dividende (meme si probablement abaissé) et les conditions actuelles, cela reste un bon investissement pour le long terme. Surtout que les choses ne peuvent, je penses, que s’améliorer.

tribx

29 août 2013 •14:14

D'accord sur le potentiel LT
Je pense néanmoins qu'il y aura moyen d'entrer moins cher

tchopy

31 août 2013 •21:44

Pour info, Degroof a réduit son objectif de cours, le faisant passer de 22 à 2O EUR.

tchopy

03 septembre 2013 •09:00

Avis de Test-Achats Invest du 2.9.2013, voici le résumé :

titre reste surévalué, même avec un cours au plus bas.
VENDEZ.
- Chute du bénéfice opérationnel (-10 %)
- Baisse des marges en agrochimie
- Baisse des liquidités
- Taux d’endettement proche de 100 %
- Charges de restructuration à venir

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04 septembre 2013 •21:17

Mon avis sur la valeur.
Tout d'abord l'endettement net, il est à 49% et pas 100% cfr le site Tessenderlo et ouvrir le rapport d'activité.
Depuis plusieurs années, cet endettement ne cesse de diminuer via cession et croissance cash-flow.
Le Chiffre d'Affaire, il est en progression de 7,5% par rapport au 1er trimestre et 1,8% par rapport à la mm période l'an passé. Pas mal dans un contexte économique difficile et malgré les cession.
Autre point positif, Picanol qui prend +/-27% du K à 22 ?, ce n'est pas rien. Ou alors, ils y connaissent rien. Vu la santé et la stratégie de Picanol, j'en doute. Un actionnaire stable dans le groupe, c'est bon.
Il est vrai que des charges exceptionnelles pèsent sur le groupe dont à venir certainement des charges de restructuration encore, il y aussi de la pression sur les marge. En gros les charges augment + que les produits.
Mais, exceptionnel ne veut pas dire récurrent... D'un point de vue purement comptable, ce n'est pas grave.
Vu le rendement du dividende élevé 5,55% net (à 18 ?) et vu le potentiel de l'action, il me semble peu judicieux de vendre à ce cours. On est proche des plus bas.
L'agro-chimie est nécessaire avec une croissance démographique importante sur une planète limitée.
A chacun son avis...
Pour info : KBC est en "hold" objectif à 22 € (ce qui me semble fort cohérent)

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04 septembre 2013 •22:43

Pour info, les shorteurs entrent dans la danse... Voir fsma

tchopy

05 septembre 2013 •17:35

en effet, position vendeuse de JP Morgan pour 0,6 %.
Bien vu Rouston1

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05 septembre 2013 •18:20

Support à 17,889 (17,89) atteint, baisse du jour annulée.
Le momentum ne descend plus, il indique une divergence haussière. A CT, c'est positif.
J'ai vu la position de JP Morgan, la baisse est faite, j'espère qu'il vont se racheter car on est en zone support.

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05 septembre 2013 •21:16

Position short augmentée à 0.75%

BX14

06 septembre 2013 •11:10

C'est une énigme , plus ils restructurent plus ils vendent leurs filiales .......................

BX14

06 septembre 2013 •11:13

les résultats et les retombés de leur plan TARGET ??????