Taux : Question sur les OATi

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08 mai 2011 •08:30

Les OATi sont des titre de créance émis par le Trésor public, et dont le capital, remboursable à terme ainsi que les intérêts, sont indexés sur l'inflation. Concrètement, le nominal de l'obligation sera revalorisé chaque année de l'inflation et le coupon servi portera sur ce nouveau nominal théorique. Exemple: une obligation indexée sur l'inflation émise pour une durée de dix ans au taux de 4%. Si l'inflation est de 2%, au terme de la première année, le nominal de 1 euro sera valorisé 1,02 euro (1 euro x 1,02), et le coupon se montera alors à 0,0408 euro, au lieu de 0,04.

Jusqu'ici tout va bien. Mais ... qui détermine le niveau d'inflation officiel? L'Insee, un institut contrôlé par l'Etat français.

tutu75

08 mai 2011 •18:08

Donc en théorie la valeur de revente avant terme ne devrait pas être "trop" pénalisée par une hausse des taux (si elle est raisonnable) ?

Je demande cela car je voudrais ouvrir un compte d'avance sur titre et les seuls titres reconnues dans ma banque sont des obligations d'état ou des FCP/SICAV obligataires identifiées par eux (et c'est des fonds purs oblig d'état).

Alors je me disais que les OATi est peut-être la solution la plus adéquat

Merci pour vos retours.

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08 mai 2011 •22:03

...est causée uniquement par l'inflation. Et ça c'est rarement le cas.

Example: si la dette Française augmentera les taux vont monter, même si l'inflation reste constante. Et dans ce cas, sur une vente avant terme vous perdriez.

Si vous savez d'avance quand vous avez besoin de l'argent, mieux faut adapter la maturité de vos obligations a cela.

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08 mai 2011 •22:10

Mieux faut ouvrir une compte ailleurs que dans votre banque, déjà vous seriez gagnante sur les frais...

A priori, je trouve les OATi pas une bonne idée: les frais sont pénalisantes. Mais beaucoup dependra de montant que vous avez à investir. Les banques sont souvent prêts à négocier, pour ne pas perdre un bon client.

C'est une autre raison de faire jouer la compétition et de régarder aussi ailleurs avant de vous décider.

tutu75

08 mai 2011 •22:56

Frais de gestion compte (oblig et compte d'avance) : 0
Ordres : 6,5 € pour les OATi et 0 pour les SICAV/FCP.

Intérêts du compte d'avance : 3,2% an calculé au jour le jour et payables le 01/01. Pas d’intérêts sur les intérêts. Pas d'autres frais.

Compte d'avance : 80% de la valeur des oblig/SICAV/FCP nantis.

Je vais avoir du mal à trouver mieux ailleurs, Non ?

L'objectif est de nantir des placements au cas où j'aurais besoin temporairement et rapidement de liquidités sans devoir arbitrer des placements (comme cela m’ait arrivé il y a deux mois).

tutu75

10 mai 2011 •22:25

Oui mais la banque ne valide qu'une liste assez restreinte d'oblig (CREDIT FONCIER, RATP, ...) et avec la hausse des taux à venir la valeur de l'oblig baissera.