SODEXO : SODEXO - Croisement dangereux

habert13

11 février 2008 •14:50

...et un rendement de 6 %. On redépasserait enfin la caisse d'épargne !...
C'est scientifique !

kimk

11 février 2008 •15:48

souvent avec des rendements de 5, voire +
Sur la base de ces critères, Total n'est pas mal, Vivendi est un peu au-dessus. Ces deux valeurs ont des potentiels de hausse bien + important que Sodexo, d'après les analyses. J'oublie Schneider, BNP, Axa, Vallourec ... Pas vraiment des valeurs pourries. Et il y en a beaucoup d'autres

habert13

11 février 2008 •19:19

n'ont pas forcément un taux de croissance de 1 0% assuré pour les 15 prochaines années...

kimk

12 février 2008 •02:24

pas terrible

kimk

12 février 2008 •02:50

Vivendi: CA de 21 657 ME en 2007, en hausse de +8%.
Sodexo : objectif de croissance interne du chiffre d'affaires supérieure à 7 %

Pour les années à venir, Vivendi va s'appuyer sur l'intégration à 100% de 9 telecom, peut être le rachat des parts de Vodafone, de sa position de leader mondial dans les jeux videos ... Cela augure de belles années de croissance qui ne sont que très peu liées à la conjoncture. C'est une valeur défensive de croissance !!! Et c'est pas cher

habert13

12 février 2008 •09:23

est réalisé dans le secteur à très forte croissance de l'industrie musicale !!...Ceci dit, Vivendi est certainement une bonne opportunité d'investissement grâce au téléphone...Le rendement attendu est excellent...La valeur n'a cependant "dévissé" que d'une altitude inférieure de moitié à Sxo depuis l'été dernier...probablement grâce au parachute du rendement...dernier argument : les réservoirs de croissance dans la téléphonie sont sur le long terme inférieure à ceux du facilities management...

kimk

12 février 2008 •09:58

et d'autre part l'industrie musicale chez Vivendi affiche une marge a 2 chiffres. Ceci n'empêche pas le groupe d'avoir une visibilité globale et un taux de croissance prévisible supérieur à celui de Sodexo. La politique de dividende étant plus généreuse que celle de Sodexo, il est normal que cette dernière ne peut prétendre à un PER aussi que celui de Vivendi. Le chiifre de 8 était assez proche de mon sentiment.

kimk

12 février 2008 •10:06

Vivendi a dévoilé mercredi soir un chiffre d'affaires de 21,657 milliards d'euros, en hausse de 8% et de 9,7% à taux de change constant. Les analystes interrogés par l'agence Reuters tablaient en moyenne sur 21,63 milliards. Pour le quatrième trimestre 2007, le chiffre d'affaires de Vivendi s'est élevé à 6,014 milliards d'euros, en hausse de 8,5% et de 10,5% à taux de change constant. Sur l'année pleine, le chiffre d'affaires d'Universal Music ressort à 4,87 milliards d'euros, en repli d'1,7%. Celui du Groupe Canal + a progressé de 20,2% à 4,363 milliards.

Le chiffre d'affaires de SFR s'est établi à 9,018 milliards d'euros, en hausse de 3,9%. Les ventes de Maroc Telecom sont ressorties à 2,456 milliards, en hausse de 19,6%. Enfin, Vivendi Games a dégagé un chiffre d'affaires de 1,018 milliard, en hausse de 26,6%.

habert13

12 février 2008 •10:41

C'est en fait une moyenne à 500 jours au moins qui est tracée...en choisissant une moyenne ad hoc, on arrive forcément à programmer ce genre de croisement dangereux ! Bravo !

kimk

12 février 2008 •10:52

cela donne une impression de déjà vu ! Attendons pour juger. On peut supposer que l'année 2008 sera globalement pourrie. Dans ces conditions, 35 euros pour sdx, c'est sans doute trop cher payé, surtout par rapport à Vivendi ... et bien d'autres

kimk

12 février 2008 •10:56

Air France

Rendement
2007 2.93 %
2008 3.01 %
2009 3.06 %
PER
2007 5.72
2008 5.53
2009 5.70

habert13

12 février 2008 •12:12

Moyennant quoi, on peut toujours dire que 2007 ressemble à 2002...effectivement, en 2002, on était à la veuille de passer de 18 à 60...
AIr France n'est pas cher...A quand la concurrence du low cost en restauration collective ?

kimk

12 février 2008 •12:36

on est passé de 60 à 18. Sans doute un lapsus (calami)

habert13

12 février 2008 •15:13

de l'analyse graphique...Un augure avait du prévoir une chute à 18...et comme c'est un approche scientifique, cela s'est immanquablement réalisé...Plus sérieusement, la profitabilité de Sxo a chuté à la suite de multiples événements : malversations et résultats catastrophiques au UK, crise de management, croissance au point mort, etc... Apparemment, rien de cela ne pointe à l'horizon...Mais on peut toujours dire que le cours va toucher 18 Euros...

kimk

13 février 2008 •09:53

et pourtant l'action s'en sort avec les honneurs. Dans l'historique flamboyant, il semble qu'il y avait aussi une class action d'afro jojos, le gatisme de Belon qui commençait à se voir ...
Le management actuel ne fait pas beaucoup de vagues et semble travailler correctement. J'emets toujours un gros doute sur la qualité de la croissance organique du fait de la hausse exceptionnelles des matières premières en 2007 et en 2008 (le blé +60% depuis le 1er janvier) .
Pour moi Sodexo avec l'intérêt majeur d'être très endetté du fait du rachat de Marriot. Elle devait consacrer une part significative de son cash flow pour rembourser la dette. Elle enrichissait ainsi ses actionnaires de manière silencieuse, en promettant pour l'avenir soit des gros dividendes, soit de nouvelles opérations de croissance externe.