Small Caps : Une pépite ALTMG :centre d'appels bradé

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23 août 2010 •20:48

La société a publié ses Résultats annuels le 16 avril dernier. Depuis pas grand chose de nouveau sur le dossier mise à part la petite OPA lancée la semaine dernière par Téléperformance sur un centre d'appel écossais.
Cependant un petit rappel des derniers chiffres réalisé ou prévus dans l'attente du rapport d'activité sur le S1 qui devrait être publié fin septembre :

CA 2009 : 34 M€
CA 2010 (e) : 37.5 M€ +10%

Rop 2009 : 1.5%
Rop 2010 : 3.3% estimée
Rop 2012 visée 7%

Marge nette 09 : -0.7%
Marge nette 10 : 2.7% d'après les prévisions d' Euroland Finance du 16/04/2010.

Ce qui nous amène sur un PER 2010 estimé inférieur à 4. La société est valorisée 4.5 M€ soit 12% de son CA 2010.

La dette nette est limitée à 600 000 €. Les fonds propres sont de 7 800 000 €.

Les dirigeants visent une Rop à 7% d'ici 2010 et une croissance annuelle du CA de 10%. Si le scénario se réalise la capi actuelle me semble complètement irréaliste avec les fondamentaux et les prévisions de CA et de rentabilité de l'entreprise. Euroland a un objectif de cours de 3.5€ sur le dossier, cet objectif me semble largement atteignable sur un horizon de 18 mois. Plus value potentielle +146%.

Billy 110 (à la recherche des titres bradés)