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Small Caps : Regardez BND avant fin mars

15 mars 2013 10:34

Elle est totalement décotée par rapport à ses FP et son RN (PER 4).

La dette a été réduite de moitié durant le S1 2012, et réorganisée totalement suite à la vente de la filiale britannique en fevrier.
Cette opération a été créatrice de valeur car la vente dont le prix n'a pas été communiqué, je l'évalue a 15ME (voir dans le bilans S1 la réduction de 11Me sur ecarts d'acquisition) s'est faite à la valeur de FP, et non la valeur de bourse qui décote de plus de 70%.

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