SIDETRADE : NEWS OBJ 28€ ==>

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29 sept. 2010 •11:54

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Sidetrade : double relèvement de la part de Gilbert Dupont
Mercredi 29 septembre 2010 à 10:39 Imprimer Alerte !





(CercleFinance.com) - Gilbert Dupont relève aujourd'hui son conseil d'' accumuler ' à ' acheter ' sur le titre Sidetrade, tout comme il booste son objectif de cours à 28,8 euros (contre 25,5E), saluant ' l'excellente performance ' que constitue les résultats semestriels dévoilés hier soir.

Le bureau d'études rappelle ainsi que le spécialiste des solutions en mode SaaS pour la gestion du crédit client a publié un résultat opérationnel en forte augmentation (+61,8%) à 1,1 million d'euros, pour son 1er semestre 2010, ainsi qu'un résultat net en croissance de 52,3% à 1 million d'euros.

Cette évolution résulte de la poursuite d'une activité soutenue, avec l'enregistrement de nouvelles références, mais aussi d'un décalage sur le second semestre de certaines charges, explique l'analyste.

Sur ces bases, ce dernier est même conduit à relever sa séquence de prévisions 2010/12, avec notamment une hausse du Bénéfice par action en 2010 (+14,4%), 2011 (+3,9%) et 2012 (+3,9%).

Sur un plan fondamental, l'expert souligne ' les qualités intrinsèques du Business model du groupe avec la récurrence du modèle SaaS qui offre au titre une visibilité exceptionnelle ' et indique que Sidetrade dispose du cash suffisant pour une éventuelle acquisition qui accélérerait sa croissance.

Dans sa note de recherche, le bureau d'étude souligne toutefois que, même si la qualité des résultats publiés est indéniable, il ne peut pas extrapoler le maintien d'une marge nette aussi élevée au 1er semestre (18,8% contre 14,0% en 2009) pour le second, sachant que les charges devraient remonter avec l'accélération des développements entrepris par le groupe et que le 3ème trimestre est traditionnellement le plus faible de l'année (effet saisonnalité).

Précisons que Gilbert Dupont assure la liquidité du titre et dispose d'un engagement de recherche sur la société.